Agosto 23 de 2006
Exito-Carulla: lista la estrategia financiera
El endeudamiento hasta por US$300 millones será una de las fuentes de recursos que utilizará Exito para entrar como accionista de Carulla Vivero.
Después de la confirmación de Almacenes Exito de que será el socio estratégico de Carulla Vivero, el siguiente paso de la cadena paisa fue dar a conocer la estrategia financiera para ingresar como accionista.
La junta directiva de esa compañía avaló una emisión de acciones, una partida de inversión y un crédito para adquirir hasta el 77,5 por ciento de su competidor, por cerca de 424 millones de dólares, cerca de un billón de pesos, como está planteado en el acuerdo.
Primero, contempla la contratación de un préstamo con una entidad financiera del exterior hasta por 300 millones de dólares, así como una emisión de 24,7 millones de acciones ordinarias a un precio unitario de 10.500 pesos.
Este monto que corresponde al valor promedio aproximado de la cotización de la acción de Exito en la Bolsa de Valores, a marzo de este año representa, 110 millones de dólares, unos 260.000 millones de pesos.
Igualmente, la junta directiva de Exito aprobó destinar recursos propios que serían del orden de los 23.630 millones de pesos, unos 10 millones de dólares, para concretar la adquisición más alta de la historia dentro del comercio minorista del país.
Al precisar aspectos del acuerdo, Almacenes Exito también dijo que hará una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por mínimo el 22 por ciento y máximo el 49 por ciento de las acciones en circulación de Carulla.
Sin embargo, podría voluntariamente ofrecer la adquisición de un número mayor de acciones de Carulla.
Exito indicó ayer a la Supervalores que adelanta conversaciones con algunos accionistas de Carulla con el fin de suscribir preacuerdos para que concurran a la OPA.
Una vez realizada una cancelación de la inscripción de las acciones de Carulla en la BVC y el Registro Nacional de Valores, NAP (sigla del fondo Newbridge Andean Partners) Delaware Holdings LLC, sociedad matriz que firma en nombre y representación de NAP Acquisition IV LLC y Colombian Supermarkets Holdings II, venderá el 19,8 por ciento que posee en Carulla Vivero.
Esta operación asciende a 108 millones de dólares.
Se acordó que United Retail Consulting, Villanova Capital, Mirage Associates, Azpa (Azout Papu) Ltda. y la Fundación Carulla mantendrán un 22,5 por ciento en acciones privilegiadas de Carulla, pero con opción de venta o intercambio desde mediados de marzo del 2010.
EFECTOS DEL NEGOCIO
Dado que apenas se anuncia el proceso para consolidar la alianza Exito-Carulla, los competidores prefieren guardar silencio sobre lo que viene. La atención se centra en Olímpica y Carrefour, que tuvieron interés en Carulla. La fortaleza de la alianza en aspectos como la capacidad de negociación con proveedores para aventajar la competencia es una de las consideraciones. Además, empiezan a surgir preguntas sobre la suerte de algunos de sus formatos. Por ejemplo, hay similitud de Pomona, de la cadena paisa, con los puntos Carulla. Hoy, manejarían las marcas Exito, Ley, Pomona, Carulla, Vivero, Home Mart, Surtimax y Merquefácil.