LOS NUEVOS REYES DEL RETAIL COLOMBIANO: QUIéNES ESTáN GANANDO LA BATALLA POR EL CONSUMIDOR
Durante los últimos años, Mall & Retail ha venido construyendo el Mapa Nacional del Retail, una herramienta de inteligencia de mercado que mide el verdadero desempeño empresarial del comercio colombiano. Más allá del número de tiendas o de la presencia de una marca en los centros comerciales, permite conocer quiénes son los principales jugadores, cuánto crecen, qué participación tienen, cuál es su rentabilidad y qué tan sólida es su estructura financiera.
La edición 2026 analiza 410 empresas y marcas con presencia relevante en centros comerciales, organizadas en siete macrosectores y 22 categorías comerciales. A partir de sus estados financieros se comparan ingresos operacionales en 2025, crecimiento frente a 2024, ganancias o pérdidas, activos, pasivos y patrimonio. Es una radiografía que permite entender no solo quién vende más, sino quién gana participación y cuáles modelos de negocio están respondiendo mejor al nuevo consumidor.
Los ingresos operacionales agregados alcanzaron aproximadamente $210,4 billones en 2025, con un crecimiento de 12,5% frente al año anterior. Sin embargo, 72 de las 410 compañías registraron pérdidas, equivalentes al 17,6% de la muestra. El consumo crece, pero la presión promocional, los costos de ocupación y las inversiones en tecnología, logística y experiencia continúan castigando a los operadores menos eficientes.
Supermercados sigue siendo el gran motor del Mapa. Sus 30 empresas concentran el 45,3% de los ingresos y crecieron 11,7%. D1 lidera con $21,6 billones y un aumento de 11,1%; le siguen Grupo Éxito, con $16,9 billones y 5,2%, y Ara, con $16,4 billones y 18,4%. D1 y Ara profundizan el modelo de valor, marcas propias y proximidad, mientras Éxito combina formatos físicos, omnicanalidad y lealtad. El consumidor compra de manera más planificada, visita más canales y compara con mayor rigor el valor recibido por cada peso gastado.
Moda es el macrosector más atomizado: reúne 160 jugadores, el 39% de la muestra, pero solo el 12,5% de los ingresos. Creció 8,7%. Leonisa encabeza con $1,68 billones, seguida por Comodín, operador de marcas como Americanino, Chevignon, Naf Naf y American Eagle, con $1,43 billones, y Adidas con $1,34 billones.
Leonisa combina tiendas, catálogo y canales digitales; Comodín gana escala con un portafolio multimarca; y Adidas equilibra retail propio, e-commerce y mayoristas.
El shopper de moda exige novedad e identidad, pero compara promociones y precio antes de decidir.
Tecnología alcanzó ingresos por $21,6 billones, el 10,3% del total, y creció 13,2%. Samsung lidera con $3,62 billones, Apple con $2,13 billones y HP con $1,62 billones. La competencia se desplaza del dispositivo al ecosistema: conectividad e inteligencia artificial en Samsung, integración entre hardware y servicios en Apple, y renovación de computadores y AI PC en HP. El comprador compara especificaciones digitalmente, prolonga los ciclos de reposición y exige una mejora tangible antes de cambiar de equipo.
Tiendas por Departamento y Afines creció 14,2% y alcanzó $20,5 billones. Homecenter ocupa el primer lugar con $6,94 billones, seguido por Dollarcity con $3,37 billones y Falabella con $2,54 billones. Homecenter fortalece la integración entre tienda, canal digital y soluciones para profesionales; Dollarcity gana terreno con precio, descubrimiento y alta rotación; y Falabella profundiza su ecosistema físico-digital. El consumidor ya no visita una gran tienda simplemente por encontrar “de todo”: necesita una razón concreta de valor y conveniencia.
Salud y Belleza fue el macrosector de mayor crecimiento:
19,1%, con ingresos por $17 billones. Cruz Verde lidera con $6,2 billones, seguida por Farmatodo con $1,97 billones y Ésika, L’Bel y Cyzone con $1,96 billones. La escala sigue siendo determinante, pero la competencia se mueve hacia conveniencia, bienestar y omnicanalidad.
Farmatodo integra tienda, app y web, mientras Belcorp combina venta directa y herramientas digitales. El autocuidado gana espacio y el consumidor exige disponibilidad inmediata, asesoría y facilidad de compra.
Mejoramiento del Hogar facturó $16,7 billones y avanzó 13,1%. Homecenter, Easy y Madecentro concentran cerca del 74% del macrosector. Homecenter lidera con $6,94 billones, Easy alcanza $4,44 billones y Madecentro $964.000 millones. La batalla ya no consiste únicamente en vender materiales: consiste en acompañar proyectos mediante surtido, servicios, logística, atención al profesional y herramientas digitales. El consumidor investiga primero en línea y espera resolver en un mismo ecosistema desde la inspiración hasta la ejecución.
Entretenimiento reúne 88 empresas y alcanzó $13,1 billones, creciendo 13,3%. Frisby lidera con $1,50 billones, seguido por Crepes & Waffles con $1,26 billones y Juan Valdez con $887.000 millones. Frisby continúa ampliando y modernizando su red; Crepes & Waffles protege una propuesta ligada a producto y experiencia; y Juan Valdez suma tiendas, consumo masivo e internacionalización. En este macrosector ya no se compra únicamente comida o café: se compra ocasión, conveniencia y experiencia.
El Mapa deja cuatro hallazgos centrales. El mercado crece, pero se vuelve más selectivo. La escala es decisiva en supermercados, salud y mejoramiento del hogar, mientras moda conserva una estructura mucho más fragmentada. El consumidor colombiano construye una nueva ecuación de valor: puede comprar una marca propia para ahorrar y, al mismo tiempo, pagar más por una propuesta premium que considere relevante. Y la omnicanalidad dejó de ser una diferenciación para convertirse en un requisito básico de competencia.
Tal vez el dato más revelador sea el contraste entre un crecimiento agregado de 12,5% y un 17,6% de empresas con pérdidas. El retail colombiano tiene demanda y oportunidades, pero está separando con mayor rapidez a quienes cuentan con escala, marca, eficiencia y conocimiento del consumidor de aquellos que todavía compiten solamente por ubicación o producto. Esa es la utilidad del Mapa Nacional del Retail de Mall & Retail: transformar los estados financieros de 410 compañías en una lectura estratégica de quiénes están construyendo el comercio de los próximos años.
Para obtener más información sobre el Mapa Nacional del Retail 2026, escríbenos a: gerentecomercial@mallyretail.com
