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Los paisas agitaron las compras de las empresas en el año
El año está por concluir y la retrospectiva de las movidas empresariales del año tuvieron actores principales con algo en común: Antioquia.
El Grupo Éxito, las Empresas Públicas de Medellín, el Grupo Sura y el Grupo Argos protagonizaron cuatro de los cinco negocios de fusiones o adquisiciones más relevantes para la industria nacional con un monto que sobre pasa US$3.750 millones, los cuales se desarrollaron tanto afuera como adentro de las fronteras.
La única firma que no compartía departamento en la base de sus operaciones fue Avianca que vendió 30% de su participación en su subsidiaria LifeMiles a Advent International por US$343,7 millones.
Más allá de este top relevante de transacciones, el país fue testigo de otras 11 compras en diferentes sectores como el de la salud, el de bancos, confitería, hotelería, y otros, que confeccionaron un año relevante para convertir a Colombia en uno de las naciones más activas en términos de fusiones. Esto, pese a problemas macroeconómicos como la revaluación del dólar; el hostigamiento que produjo la caída en los precios del petróleo; la desaceleración económica, y la inflación.
No obstante, un reciente estudio de Baker & McKenzie y Merger Market, reveló que el país se está convirtiendo en un lugar atractivo para la inversión extranjera, por lo que se prevé un crecimiento en las transacciones fronterizas a corto y mediano plazo.
Jaime Trujillo, socio director de Baker & McKenzie, dijo que “mientras que las depreciaciones e inestabilidad de las divisas continúen en varios países de América Latina, lo más seguro es que las transacciones de fusiones y adquisiciones sean lideradas por fondos de capital privado extranjero y multinacionales durante 2016. Es decir que el próximo año será posible ver un aumento en el ingreso de nuevas compañías y compradores que ubican a Colombia como un mercado objetivo”.
Bajo este panorama, cabe resaltar que el Grupo Éxito, propiedad del Grupo Casino, fue el jugador más relevante de las compras internacionales tras desembolsar US$1.826 millones por la adquisición de 50% del Grupo Pão de Açúcar de Brasil y 100% de Libertad de Argentina. Con esta compra, la multilatina con sede en Envigado completó más de 2.760 almacenes en América Latina y logró ingresos operacionales, contando su operación en Uruguay, Argentina y Brasil, por $7,4 billones a tercer trimestre.
La adquisición más grande de la historia del Grupo de Empresas Públicas de Medellín en el exterior, fue el segundo negocio más relevante del año. Por un total de US$965 millones, la firma que será dirigida en 2016 por Jorge Londoño adquirió 100% de las acciones de Antofasta PLC en Chile.
La tercera operación de mayor cuantía (US$614 millones) la protagonizó el Grupo Sura que adquirió todos los activos en la región de la aseguradora británica RSA, convirtiéndose en el primer operador de seguros de varios mercados en América Latina. El cuarto negocio estuvo en manos del Grupo Argos, que desde el segundo trimestre del año entrante estará comandada por Jorge Mario Velásquez. La compañía desembolsó US$346 millones para tener el control de 54,75% de acciones de Odinsa, empresa con la que aspira competir en el sector de infraestructura en medio de la ola de las 4G.
Avianca, que estuvo en el quinto movimiento más importante del año, iniciará 2016 con nuevo presidente tras la renuncia de Fabio Villegas. Entre los retos a futuro está lograr subir el precio de la acción que ha sido negativo.
El banco Sabadell de Jaime Gilinski, hizo revolcón en el mercado
El banco catalán Sabadell, donde el empresario Jaime Gilinski tiene el mayor número de acciones como persona natural, fue uno de los actores relevantes en fusiones y adquisiciones mundiales del año que termina ya que compró al banco británico TSB (Trustee Savings Bank) por US$2.521 millones. Este colombiano tiene una participación de 7,5% en Sabadell .
Las opiniones
Jaime Ttrujillo
Director de Baker & McKenzie
“El próximo año será posible ver un aumento en el ingreso de nuevas compañías y compradores en Colombia”.
Pasar por la SIC, una regla para no olvidar
El Marco legal colombiano tiene una serie de formalismos que muchas veces son inexistentes en otras jurisdicciones.
1. Competencia
Si la adquisición implica una integración en un mismo sector económico, de tal manera que pueda llegar a controlar más de 20% de un mercado, se requerirá autorización de la Superintendencia de Industria y Comercio.
2. Accionistas
Si la sociedad está inscrita en la Bolsa y se quiere comprar más de 25% de sus acciones, se debe lanzar una Oferta Pública de Adquisición a favor de todos los accionistas para que se beneficien de la oferta.
3. Canal Cambiario
El registro de la inversión opera en forma automática cuando se canalizan las divisas a través del mercado cambiario. Las sanciones por infracciones al régimen cambiario acarrean multas hasta de 200% de la inversión.
4. Impuestos
Los activos poseídos por más de dos años tendrán tasa de impuesto de ganancias ocasionales de 10% sobre ganancia en la venta. Los poseídos por menos tendrán tasa de impuesto de renta más sobretasa del Cree de 39%.
5. Restricciones
Los extranjeros pueden invertir libremente en cualquier sector de la economía. Sin embargo, en actividades de defensa y seguridad nacional o canales de televisión, la inversión es restringida y limitada.
Los paisas agitaron las compras de las empresas en el año
El año está por concluir y la retrospectiva de las movidas empresariales del año tuvieron actores principales con algo en común: Antioquia.
El Grupo Éxito, las Empresas Públicas de Medellín, el Grupo Sura y el Grupo Argos protagonizaron cuatro de los cinco negocios de fusiones o adquisiciones más relevantes para la industria nacional con un monto que sobre pasa US$3.750 millones, los cuales se desarrollaron tanto afuera como adentro de las fronteras.
La única firma que no compartía departamento en la base de sus operaciones fue Avianca que vendió 30% de su participación en su subsidiaria LifeMiles a Advent International por US$343,7 millones.
Más allá de este top relevante de transacciones, el país fue testigo de otras 11 compras en diferentes sectores como el de la salud, el de bancos, confitería, hotelería, y otros, que confeccionaron un año relevante para convertir a Colombia en uno de las naciones más activas en términos de fusiones. Esto, pese a problemas macroeconómicos como la revaluación del dólar; el hostigamiento que produjo la caída en los precios del petróleo; la desaceleración económica, y la inflación.
No obstante, un reciente estudio de Baker & McKenzie y Merger Market, reveló que el país se está convirtiendo en un lugar atractivo para la inversión extranjera, por lo que se prevé un crecimiento en las transacciones fronterizas a corto y mediano plazo.
Jaime Trujillo, socio director de Baker & McKenzie, dijo que “mientras que las depreciaciones e inestabilidad de las divisas continúen en varios países de América Latina, lo más seguro es que las transacciones de fusiones y adquisiciones sean lideradas por fondos de capital privado extranjero y multinacionales durante 2016. Es decir que el próximo año será posible ver un aumento en el ingreso de nuevas compañías y compradores que ubican a Colombia como un mercado objetivo”.
Bajo este panorama, cabe resaltar que el Grupo Éxito, propiedad del Grupo Casino, fue el jugador más relevante de las compras internacionales tras desembolsar US$1.826 millones por la adquisición de 50% del Grupo Pão de Açúcar de Brasil y 100% de Libertad de Argentina. Con esta compra, la multilatina con sede en Envigado completó más de 2.760 almacenes en América Latina y logró ingresos operacionales, contando su operación en Uruguay, Argentina y Brasil, por $7,4 billones a tercer trimestre.
La adquisición más grande de la historia del Grupo de Empresas Públicas de Medellín en el exterior, fue el segundo negocio más relevante del año. Por un total de US$965 millones, la firma que será dirigida en 2016 por Jorge Londoño adquirió 100% de las acciones de Antofasta PLC en Chile.
La tercera operación de mayor cuantía (US$614 millones) la protagonizó el Grupo Sura que adquirió todos los activos en la región de la aseguradora británica RSA, convirtiéndose en el primer operador de seguros de varios mercados en América Latina. El cuarto negocio estuvo en manos del Grupo Argos, que desde el segundo trimestre del año entrante estará comandada por Jorge Mario Velásquez. La compañía desembolsó US$346 millones para tener el control de 54,75% de acciones de Odinsa, empresa con la que aspira competir en el sector de infraestructura en medio de la ola de las 4G.
Avianca, que estuvo en el quinto movimiento más importante del año, iniciará 2016 con nuevo presidente tras la renuncia de Fabio Villegas. Entre los retos a futuro está lograr subir el precio de la acción que ha sido negativo.
El banco Sabadell de Jaime Gilinski, hizo revolcón en el mercado
El banco catalán Sabadell, donde el empresario Jaime Gilinski tiene el mayor número de acciones como persona natural, fue uno de los actores relevantes en fusiones y adquisiciones mundiales del año que termina ya que compró al banco británico TSB (Trustee Savings Bank) por US$2.521 millones. Este colombiano tiene una participación de 7,5% en Sabadell .
Las opiniones
Jaime Ttrujillo
Director de Baker & McKenzie
“El próximo año será posible ver un aumento en el ingreso de nuevas compañías y compradores en Colombia”.
Pasar por la SIC, una regla para no olvidar
El Marco legal colombiano tiene una serie de formalismos que muchas veces son inexistentes en otras jurisdicciones.
1. Competencia
Si la adquisición implica una integración en un mismo sector económico, de tal manera que pueda llegar a controlar más de 20% de un mercado, se requerirá autorización de la Superintendencia de Industria y Comercio.
2. Accionistas
Si la sociedad está inscrita en la Bolsa y se quiere comprar más de 25% de sus acciones, se debe lanzar una Oferta Pública de Adquisición a favor de todos los accionistas para que se beneficien de la oferta.
3. Canal Cambiario
El registro de la inversión opera en forma automática cuando se canalizan las divisas a través del mercado cambiario. Las sanciones por infracciones al régimen cambiario acarrean multas hasta de 200% de la inversión.
4. Impuestos
Los activos poseídos por más de dos años tendrán tasa de impuesto de ganancias ocasionales de 10% sobre ganancia en la venta. Los poseídos por menos tendrán tasa de impuesto de renta más sobretasa del Cree de 39%.
5. Restricciones
Los extranjeros pueden invertir libremente en cualquier sector de la economía. Sin embargo, en actividades de defensa y seguridad nacional o canales de televisión, la inversión es restringida y limitada.
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