Acción de Éxito se disparó 33 % en la Bolsa de Valores de Colombia
Casino de Francia está dispuesto a recibir menos de un dólar por cada acción y analistas dicen que un tercero podría ofrecer algo más.
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Un día después de que se reveló el acuerdo entre el Grupo Casino de Francia para venderle al Grupo Calleja de El Salvador las acciones del Grupo Éxito, los títulos de la cadena de comercio registraron una alza del 33,07 % en la Bolsa de Valores de Colombia.
Los papeles, que el viernes pasado habían cerrado en $2.700 en el mercado colombiano, alcanzaron los $3.593 y reflejaron el fuerte incremento que se dio el lunes en el ADR de Éxito en la Bolsa de Nueva York, que sí operó, pues no fue festivo como en Colombia.
(Gilinski se quedó en el camino para adquirir al Grupo Éxito).
El acuerdo implica la cesión del 34,05 % del capital de Éxito que controla de forma directa Casino, y eso en el marco de las opas (oferta pública de adquisición) que lanzará Grupo Calleja en Colombia y en Estados Unidos para hacerse con el 100% de la sociedad colombiana.
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También forma parte del compromiso el 13,31 % de Éxitom propiedad de Grupo Pao de Açucar (GPA), filial brasileña de Casino, precisó la compañía francesa.
(A qué se dedica Grupo Calleja, la empresa que busca quedarse con Éxito).
La oferta de Calleja será por un precio de 0,9053 dólares por acción, lo que supone valorar el 100% de las acciones en circulación de Éxito en 1.175 millones de euros (1.233,7 millones de dólares). Eso significa que la participación directa de Casino representa 400 millones de dólares y la que tiene a través de GPA 156 millones de dólares. El acuerdo establece que la compañía salvadoreña pagará todos esos títulos en efectivo.
El lanzamiento de la oferta está pendiente de la aprobación de la Superintendencia Financiera y de la formalización ante la autoridad bursátil en Estados Unidos (la Securities and Exchange Commission).
(Casino vende su participación en Grupo Éxito: este será el nuevo dueño).
Sin embargo, algunos conocedores indican que la opa por el Éxito podría tener un ingrediente adicional pocas veces visto en el país, pero muy común en otros mercados y es el interés de un tercer actor que busque entrar a proponer un mejor precio y en ese caso convertir la opa en competitiva.
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Arnoldo Casas, director de Inversiones de Asset Management en Credicorp Capital, dice que por la diferencia mínima que hay en el precio frente a lo ofrecido por el grupo Gilinski en junio “debería haber una oferta competitiva, lo que pasa es que acaba de comprar un banco (Metro Bank) en el Reino Unido y la plata es limitada, por lo que necesitaría invitar a un amigo árabe”.
(Amazon se suma a la competencia orbital por ofrecer internet satelital).
Jahnisi Cáceres, especialista en renta variable de Acciones & Valores, indica que en términos de la Opa “creo que fue positiva para los inversores que lograron entrar con la subvaloración del activo. Pero, en términos comparativos, deja mucho que desear a la hora de ofrecer lo que sería un valor justo por las compañías, ya que, es apenas más alta que lo que ofreció Gilinski hace unos meses”.
Para el analista, en este sentido y teniendo esto en cuenta, cree que si se abre la posibilidad para que salga un oferente con un precio que esté incluso levemente por encima, ya que el mensaje que envía Casino es que está dispuesto a vender y si tiene este preacuerdo a 0,9053 dólares por acción, pues por qué no aceptaría US$1 por acción de cualquier otro interesado, sea Gilinski o no.
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