Gobierno plantearía nueva OPA por Nutresa, Sura y Argos para proteger minoritarios - LA REPUBLICA

Gobierno plantearía nueva OPA por Nutresa, Sura y Argos para proteger minoritarios

Gobierno plantearía nueva OPA por Nutresa, Sura y Argos para proteger minoritarios



BOLSAS
Gobierno plantearía nueva OPA por Nutresa, Sura y Argos para proteger minoritarios
viernes, 19 de enero de 2024

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Gobierno trabaja en decreto para proteger accionistas minoritarios en OPA
Foto:Presidencia de la República

El objetivo del decreto sería conseguir un trato equitativo para todos los inversionistas y proteger a los accionistas minoritarios

KAREN VALENTINA MORA AGUILAR

La posible OPA que le espera al mercado por el porcentaje final del Grupo Nutresa

El Gobierno de Gustavo Petro estaría trabajando en un decreto con el que Grupo Sura, Grupo Argos y Grupo Nutresa, deberían hacer una nueva OPA con el fin de proteger a los accionistas minoritarios de las compañías.

Este sería un requisito clave para que se le diera el aval al negocio que se está desarrollando entre el GEA y el Grupo Gilinski.

Dicho decreto, según han revelado fuentes, sería expedido la próxima semana, y hasta el momento se conoce que Gilinski y los árabes se habrían comprometido a hacer la nueva OPA, con el fin de atender las necesidades de los accionistas minoritarios.

Alerta entre minoritarios de Sura y Argos por decreto de MinHacienda para las OPA

Esto se da semanas después de que se conociera que el Gobierno había emitido un proyecto de decreto para comentarios con el fin de establecer determinaciones más claras para las OPA.

"Con el objetivo de garantizar la protección de los accionistas minoritarios y buscando un trato equitativo para todos los inversionistas, como requisito adicional a la excepción mencionada, es pertinente establecer que los inversionistas que participaron en la operación inicial soliciten una autorización de oferta pública de adquisición dirigida a aquellos accionistas minoritarios que no participaron en dicha operación, la cual se realizará en idénticas condiciones en las que se realizó la mencionada operación de intercambio", indica el documento.

Todo esto se da, luego de que el Gobierno estudiara las condiciones bajo las que se han realizado las OPA durante los últimos años.

Frente a ello, el documento aclara que "se ajusta la regulación de OPA en Colombia, permitiendo una nueva excepción relacionada con operaciones de intercambio de activos entre accionistas con influencia significativa en emisores del mercado colombiano, lo anterior buscando eficiencias operativas en las entidades partícipes, solución de conflictos en corto plazo, definición de nuevos esquemas de gobierno corporativo, protección de los inversionistas minoritarios, entre otras".

El Gobierno medió entre GEA y Gilinski, acordaron dar cierre al terreno de hostilidad

Cabe recordar que el Gobierno y los empresarios del acuerdo, se reunieron el pasado viernes en la Casa de Nariño para hablar sobre el negocio que están llevando a cabo, y plantear ciertos compromisos al respecto para promover la economía del país.

En la reunión se contó con la presencia del presidente de la República, Gustavo Petro, los presidentes de Grupo Sura, Gonzalo Alberto Pérez Rojas; Grupo Argos, Jorge Mario Velásquez; Grupo Nutresa, Carlos Ignacio Gallego; Jaime Gilinski, Gabriel Gilinski, el ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla y el Superintendente financiero, César Ferrari.

Calleja tendría 85,1% del Éxito tras cierre de OPA en EE.UU. y resultados en Colombia - LA REPUBLICA

Calleja tendría 85,1% del Éxito tras cierre de OPA en EE.UU. y resultados en Colombia


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Calleja tendría 85,1% del Éxito tras cierre de OPA en EE.UU. y resultados en Colombia
viernes, 19 de enero de 2024

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Grupo Calleja quedó con 65,1% de acciones hasta el momento, restan los resultados en Colombia
Foto:Gráfico L

El mercado está atento de los resultados finales, que se conocerán al cierre de la OPA en Colombia, que se tiene previsto para la 1:00 p.m.

KAREN VALENTINA MORA AGUILAR

Acción de Éxito ha caído 0,99% durante OPA del minorista salvadoreño Grupo Calleja

Este viernes Grupo Éxito compartió los resultados de la OPA en EE.UU. que cerró ayer a las 11:59 p.m., en la que Grupo Calleja consiguió 65,1% del capital social la compañía, y con 20,03% que ya ha adquirido en Colombia, tendría 85,1% de Almacenes Éxito.

"La OPA por acciones del Grupo Éxito ha sido un verdadero éxito. Ya superaron la condición que las aceptaciones fueran superiores al 51% de las acciones ordinarias del Grupo Éxito. Con esto, el Grupo Calleja informo que tiene la intención de pagar y aceptar todas las acciones ordinarias y ADS de Éxito ofrecidas", dijo Juan Pablo Vieira, CEO y fundador de JP Tactical Trading.

Cabe recordar que la OPA de EE.UU. fue dirigida a todos los titulares estadounidenses de acciones ordinarias de Éxito y a todos los tenedores de ADS con independencia de su ubicación, por un precio de compra de US$0,9053 por acción ordinaria, y de US$7,2424 por cada ADS de Éxito "en cada caso sin intereses y menos las retenciones fiscales aplicables y las comisiones de corretaje".

Gráfico LR

Dichos valores podían ser pagados en dólares o en pesos colombianos.

Tras esto, Calleja informó a Éxito que, al vencimiento de la OPA en EE.UU, "no se habían ofrecido válidamente acciones ordinarias de Éxito y 105.627.860 ADS, que representan 845.022.880 acciones ordinarias de Éxito, habían sido aceptadas válidamente y su aceptación no había sido válidamente retractada, lo que representa en total el 65,1% del capital social de Éxito".

El número de ADS ofrecidos incluye 55.238.285 ADS restringidas, que representan 441.906.280 acciones ordinarias o 34,0% del capital social de Éxito, de titularidad de Grupo Casino.

Con esto, Calleja consiguió cumplir una de las condiciones, que era adquirir más de 51% de las acciones ordinarias de Grupo Éxito, y afirmó que tiene la intención de "pagar todas las acciones ordinarias y ADS de Éxito válidamente ofrecidos y no válidamente retiradas en la Oferta Estadounidense de conformidad con los términos de la OTP".

Gráfico LR

A su vez, Calleja informó que "se espera que las Ofertas se cumplan y liquiden el 25 de enero de 2024 o alrededor de esa fecha".

Resultados en Colombia

Hoy arranca la OPA del salvadoreño Grupo Calleja por el control de Almacenes Éxito

En cuanto al último boletín compartido por la BVC, se conoció que en la OPA de Colombia, al cierre de la jornada del 18 de enero, había 20,3% de aceptaciones recibidas, que representan más de 10,7 millones de acciones.

En total, ya se han recibido 832 aceptaciones, y el mercado está atento de los resultados finales, que se conocerán al cierre de la OPA, que se tiene previsto para la 1:00 p.m. de este viernes.

OPA por acciones del Éxito entra en su recta final - GRUPO EXITO - EL COLOMBIANO

OPA por acciones del Éxito entra en su recta final

OPA por acciones del Éxito entra en su recta final

La sociedad Cama Commercial Group, de El Salvador, quiere comprar mínimo el 51%.



Un empresario e inversionista de El Salvador, busca hacerse con el control del Éxito. FOTO Julio César Herrera


18 de enero de 2024

La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) anunció que este viernes, 19 de enero, termina el periodo de recepción de aceptaciones de los inversionistas interesados en vender las acciones que poseen en Grupo Éxito al empresario salvadoreño Francisco Javier Calleja.

Economía
El 18 de diciembre inicia la OPA por acciones del Grupo Éxito


El pasado 18 de diciembre inició la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por la sociedad Cama Commercial Group que busca comprar como mínimo 661,91 millones de acciones ordinarias, que representan, al 30 de septiembre de 2023, el 51,00% de las acciones ordinarias en circulación del Éxito.

Pero la oferta está abierta a que adquiera 1.297,86 millones acciones ordinarias, que representarían el 100% de la propiedad del Grupo Éxito.

 contexto, la transacción está valorada en un rango de US$599,22 millones y US$1.174,95 millones, o sea que el empresario centroamericano estaría dispuesto a pagar entre $2,62 billones y $5,15 billones (a la TRM de hoy de $3.969,5) por la organización comercial que hoy preside Carlos Mario Giraldo.

En vísperas de expirar la OPA, la BVC ha recibido 652 aceptaciones de parte de accionistas interesados en aceptar la oferta. Dichas aceptaciones representan 45,7 millones de acciones que representan el 3,53% de la propiedad del Éxito.

Vale anotar que durante 2023 el principal accionista del Éxito, el Grupo Casino de Francia, viene anunciando una serie de movidas, entre ellos la venta de su operación en Colombia, con el ánimo sanear sus estados financieros.

En virtud de esas negociaciones los principales accionistas del Éxito en este momento son JPMorgan Chase Bank NA FBO Holders of DR Exito ADR con el 48,11%, Itau Unibanco S.A. BDR Program con 35,13%, Companhia Brasileira de Distribucao con 8,26% y GPA2 Empreendimentos e Participacoes Ltd con 5%.

Se espera que entre hoy y mañana estos tenedores de las especies del Éxito participen de la OPA, expresando su intención de venderle a Cama.

El año anterior, cuando se dio a conocer el acuerdo entre Casino y el Grupo Calleja, de El Salvador, se indicó que la multinacional francesa recibiría US$400 millones por su participación directa en Éxito, y GPA, su filial brasileña, recibiría US$156 millones.

Grupo Éxito ve disparo del 33 % en su acción en la BVC | Empresas | Negocios | Portafolio

Grupo Éxito ve disparo del 33 % en su acción en la BVC | Empresas | Negocios | Portafolio


Acción de Éxito se disparó 33 % en la Bolsa de Valores de Colombia

Casino de Francia está dispuesto a recibir menos de un dólar por cada acción y analistas dicen que un tercero podría ofrecer algo más.




Ëxito

Grupo Éxito
POR:
PORTAFOLIO


Un día después de que se reveló el acuerdo entre el Grupo Casino de Francia para venderle al Grupo Calleja de El Salvador las acciones del Grupo Éxito, los títulos de la cadena de comercio registraron una alza del 33,07 % en la Bolsa de Valores de Colombia.

Los papeles, que el viernes pasado habían cerrado en $2.700 en el mercado colombiano, alcanzaron los $3.593 y reflejaron el fuerte incremento que se dio el lunes en el ADR de Éxito en la Bolsa de Nueva York, que sí operó, pues no fue festivo como en Colombia.

(Gilinski se quedó en el camino para adquirir al Grupo Éxito).

El acuerdo implica la cesión del 34,05 % del capital de Éxito que controla de forma directa Casino, y eso en el marco de las opas (oferta pública de adquisición) que lanzará Grupo Calleja en Colombia y en Estados Unidos para hacerse con el 100% de la sociedad colombiana.

Grupo Éxito

Grupo Éxito

También forma parte del compromiso el 13,31 % de Éxitom propiedad de Grupo Pao de Açucar (GPA), filial brasileña de Casino, precisó la compañía francesa.

(A qué se dedica Grupo Calleja, la empresa que busca quedarse con Éxito).

La oferta de Calleja será por un precio de 0,9053 dólares por acción, lo que supone valorar el 100% de las acciones en circulación de Éxito en 1.175 millones de euros (1.233,7 millones de dólares). Eso significa que la participación directa de Casino representa 400 millones de dólares y la que tiene a través de GPA 156 millones de dólares. El acuerdo establece que la compañía salvadoreña pagará todos esos títulos en efectivo.

El lanzamiento de la oferta está pendiente de la aprobación de la Superintendencia Financiera y de la formalización ante la autoridad bursátil en Estados Unidos (la Securities and Exchange Commission).

(Casino vende su participación en Grupo Éxito: este será el nuevo dueño).

Sin embargo, algunos conocedores indican que la opa por el Éxito podría tener un ingrediente adicional pocas veces visto en el país, pero muy común en otros mercados y es el interés de un tercer actor que busque entrar a proponer un mejor precio y en ese caso convertir la opa en competitiva.

Grupo Éxito

Cortesía

Arnoldo Casas, director de Inversiones de Asset Management en Credicorp Capital, dice que por la diferencia mínima que hay en el precio frente a lo ofrecido por el grupo Gilinski en junio “debería haber una oferta competitiva, lo que pasa es que acaba de comprar un banco (Metro Bank) en el Reino Unido y la plata es limitada, por lo que necesitaría invitar a un amigo árabe”.

(Amazon se suma a la competencia orbital por ofrecer internet satelital).

Jahnisi Cáceres, especialista en renta variable de Acciones & Valores, indica que en términos de la Opa “creo que fue positiva para los inversores que lograron entrar con la subvaloración del activo. Pero, en términos comparativos, deja mucho que desear a la hora de ofrecer lo que sería un valor justo por las compañías, ya que, es apenas más alta que lo que ofreció Gilinski hace unos meses”.

Para el analista, en este sentido y teniendo esto en cuenta, cree que si se abre la posibilidad para que salga un oferente con un precio que esté incluso levemente por encima, ya que el mensaje que envía Casino es que está dispuesto a vender y si tiene este preacuerdo a 0,9053 dólares por acción, pues por qué no aceptaría US$1 por acción de cualquier otro interesado, sea Gilinski o no.

PORTAFOLIO

Abecé del negocio por Nutresa entre el Grupo Empresarial Antioqueño GEA y Grupo Gilinski | Empresas | Negocios | Portafolio

Abecé del negocio por Nutresa entre el Grupo Empresarial Antioqueño GEA y Grupo Gilinski | Empresas | Negocios | Portafolio

El abecé del negocio por Nutresa entre el GEA y Gilinski

El grupo vallecaucano y sus socios árabes controlarán al menos el 87% de Nutresa.




Gilinski

EL TIEMPO / CORTESÍA
POR:
PORTAFOLIO


El memorando de entendimiento firmado por el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA) y el Grupo Gilinski tras un año medio de Opas de este último conglomerado por participaciones en Grupo Sura, Nutresa y Grupo Argos, se comenzará a concretar en los próximos días, luego de la reactivación de las acciones de estas tres empresas en la Bolsa de Valores de Colombia.

(Vea: Así será la transacción accionaria Gilinski - Sura - Argos por Nutresa)

Luego de ocho Opas en el mercado accionario y el enfrentamiento entre ambos grupos de inversionistas en los estrados judiciales, los Gilinski se quedarán con el grupo de alimentos y hacen que GEA reconfigure su estructura.

El acuerdo establece que JGDB, Nugil e IHC Capital Holding, compañías controladas por los Gilinski, dejarán de ser accionistas de Grupo Sura para ser los accionistas controlantes del Grupo Nutresa, compañía que dejará de ser accionista de Grupo Argos y de Grupo Sura. Así mismo, Grupo Argos dejará de ser accionista de Nutresa.
Esos procesos deberán surtirse a través de varias operaciones que tendrán que contar con el visto bueno de las autoridades.

Inicialmente se someterá a autorización de la asamblea de accionistas de Grupo Nutresa la escisión espejo de la compañía, de la cual resultarán dos sociedades listadas en la BVC: una propietaria del negocio operativo (alimentos) y otra que será la propietaria de las inversiones que Grupo Nutresa tiene hoy en día en Grupo Argos y en Grupo Sura (portafolio).

Por cada acción de Grupo Nutresa, cada accionista mantendrá una acción de la compañía de alimentos y recibirá una acción de la nueva sociedad (portafolio).
Tras la escisión, Grupo Argos y Grupo Sura harán una Opa por una participación de hasta el 23,1% de Grupo Nutresa (alimentos).

(Vea: Se firmó el acuerdo para que Gilinski se quede con Grupo Nutresa)

Todos los accionistas de Grupo Nutresa tendrán tres opciones a su elección: Vender en efectivo a US$12 por acción (preservan su participación en la nueva compañía de portafolio).

Luego intercambiarán sus títulos de Nutresa (alimentos) por acciones de Grupo Sura y de la nueva compañía titular del portafolio. Por cada acción de Nutresa (alimentos), el accionista recibirá 0,74 acciones de Grupo Sura y 0,56 de la nueva sociedad titular del portafolio. Una vez se liquide dicha compañía el accionista terminará recibiendo en total 0,96 acciones de Grupo Sura y 0,28 acciones de Grupo Argos (estas son las mismas condiciones que Grupo Argos y Grupo Sura tendrán en el intercambio).

Grupo Argos participará proporcionalmente con el 22% de la oferta, mientras Grupo Sura lo hará con el 78%. Cualquier participación adicional al 10,1% incluido en el acuerdo de entendimiento que se adquiera en esta oferta, será reembolsada en caja a Grupo Argos y a Grupo Sura por IHC Capital Holding, Nugil o JGDB, a un precio de US$12 por acción. Finalizada la Opa, Grupo Argos intercambiará con JGDB, Nugil e IHC Capital Holding su participación en Nutresa (alimentos), recibiendo a cambio acciones de Grupo Sura y de la sociedad de portafolio.

El negocio
​
La transacción contempla el intercambio de 254 millones de acciones de Nutresa (56%), con lo cual JGDB, Nugil e IHC Capital Holding llegarían hasta el 87 % de participación en Nutresa. Posteriormente JGDB, Nugil e IHC Capital Holding dejarán de ser accionistas de Grupo Sura. Nutresa (alimentos) no tendrá participación accionaria en Grupo Argos y en Grupo Sura. En conclusión, por cada acción que tiene Grupo Argos en Nutresa (pre-escisión) recibirá 0,96 acciones de Grupo Sura y 0,28 acciones de Grupo Argos.

(Vea: Estas son las empresas más atractivas para trabajar en Colombia)

Así, Grupo Argos absorbería todas las acciones que reciba de sí misma, lo que implica que todos sus accionistas acrecentarán su participación en la compañía. De la misma manera, Grupo Sura.

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GLOBAL ¿Qué fue de la OPA de Auchan sobre Carrefour?. Gérard Mulliez, mantiene su rechazo a la alianza DARetail.

¿Qué fue de la OPA de Auchan sobre Carrefour?. Gérard Mulliez, mantiene su rechazo a la alianza DARetail. La actualidad del mundo del retail, la distribución comercial, los puntos de venta y las franquicias ¿Qué fue de la OPA de Auchan sobre Carrefour?. Gérard Mulliez, mantiene su rechazo a la alianza-DA RETAIL


¿Qué fue de la OPA de Auchan sobre Carrefour?. Gérard Mulliez, mantiene su rechazo a la alianza

Gerard Mulliez, fundador de Auchan

¿Qué pasó con la posible alianza de Carrefour y Auchan?. Gerard Mulliez vuelve a manifestar su rechazo
29/12/2022 Alicia Davara, Auchan, Carrefour, OPA

(Por Alicia Davara)

Anunciada en otoño de 2021, y aparcada a principios de año, tras el conflicto de Ucrania y las elecciones presidenciales en el país vecino, la posible unión de Auchan y Carrefour, dos retailers con muy alto impacto en la economía, el empleo y la marca-país en Francia, no parece haber caído en el olvido.

Oposición del patriarca

Nacido en Francia en 1931 y residente en Bélgica, Gérard Mulliez, fundador de Auchan, vuelve a manifestar ahora su rechazo a la operación. Es conocido que el patriarca del clan y creador no solo de la marca Auchan, también del grupo diversificado que es la Asociación Familiar Mulliez (AFM) con enseñas como Leroy Merlin, Decathlon, Boulanger, Kiabi y Jules, manifestaba desde el principio su oposición a tal megafusión, enfrentándose a los miembros de la familia que trabajaban en ella.
«No se trata de discutir e intercambiar para acercarse a nadie, menos aún de vender Auchan o realizar no sé qué transacción financiera con un competidor», declaraba hace meses Gerard Mulliez, fundador de la marca y del grupo familiar.

Mulliez, alejado del mundo de los negocios y de la distribución masiva que él mismo creó hace más de medio siglo, vive centrado en la defensa de la agricultura sostenible y respetuosa con la salud del consumidor. Y sigue oponiéndose firmemente a un matrimonio con el grupo competidor. «Mi negativa a aliarme con Carrefour es mi último combate. Más allá de eso, ya no me preocupan los asuntos comerciales», explica en una entrevista con el medio local La Voix du Nord.

La posible OPA de Auchan sobre Carrefour saltaba en otoño de 2021 con gran revuelo en los medios y en la opinión pública. Fue entonces cuando se conoció que el banco Lazard buscaba fondos de inversión para financiar la adquisición. Una operación bautizada como «Merlot», una variedad de uva de color azul que se utiliza para mezclas en vinos varietales de la región de Burdeos y en la que sus protagonistas también llevan nombre en clave vitivinícola. En el dossier, Auchan es rebautizado como Sauvignon, Carrefour se renombra como Pinot.

La fusión daría lugar a un gran grupo distribuidor en Francia con un 29 % de cuota de mercado, muy superior al líder Leclerc y una presencia internacional única en 17 países, incluida España.

El grupo resultante, pesaría 101.000 millones de euros en facturación, 6.000 tiendas, 14.210 puntos de venta y cerca de 500.000 empleados en todo el mundo. Y un 30 % de cuota de mercado en Francia.

En España, Carrefour y Auchan suman 14.630 millones de euros en facturación, 74.000 empleados y 1.660 tiendas. En cuota de mercado, llegarían al 11,8 %, lejos del 24,5 % de Mercadona, pero doblando distancia a Lidl y su 6,1 %.

Fallada en principio el pasado mes de octubre de 2021 al descartar Alexandre Bompard, como CEO de Carrefour, la oferta de Auchan, nunca se cerró, solo se aparcó. Con todas las partes a favor, en el fondo, lo que fallaba era la forma. Bompard, rechazaba la oferta de la familia Mulliez, propietaria de Auchan, de 21,5 euros por acción, que suponía valorar el grupo en 16.500 millones de euros. Sus principales accionistas, el empresario brasileño Abilio Diniz y la empresa Galfa, holding de la familia Moulin, con el 12,5% del capital, no veían con buenos ojos ni la valoración de ambas empresas, ni tampoco el método de financiación, un 70% en efectivo y un 30% en acciones de Auchan.

Los detalles de la operación, los pros y los contras, los analizábamos en estas páginas hace unos meses(ver aquí el análisis de D/A Retail). Ahora el plazo puesto por el banco inversor a la operación, finales de 2022, expira. Las declaraciones de Gerard Mulliez ¿dejarían ver que las negociaciones siguen adelante?. El entorno económico mundial ha cambiado mucho en un año, la evolución, más positiva en Carrefour, y de Auchan, también. El tiempo, y a corto plazo, dirá. Estemos atentos. 

COLOMBIA - Tras vender acciones del Éxito, ¿en qué invertir?

Tras vender acciones del Éxito, ¿en qué invertir?: Los socios de Almacenes Éxito que participaron en la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por la empresa brasileña Sendas Distribuidora para co...

COLOMBIA - Los accionistas del Éxito apostaron por vender

Fuente: El Colombiano

Los accionistas del Éxito apostaron por vender

Al cierre de septiembre de este año las ventas del Grupo Éxito sumaron $10,9 billones. FOTO JAIME PÉREZ

BOLSA DE VALORES BRASIL COLOMBIA GRUPO ÉXITO MERCADO BURSÁTIL

POR FERNEY ARIAS JIMÉNEZ | PUBLICADO HACE 3 HORAS

EN DEFINITIVA

Las movidas ordenadas por Casino a sus filiales suramericanas siguen avanzando, y dejan al Grupo Éxito en Colombia con recursos para consolidar su operación en el país.

El plan del Grupo Casino de Francia por simplificar la estructura de sus operaciones en Suramérica tuvo un nuevo avance ayer, al término del plazo otorgado a los accionistas del Éxito para participar en la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por una de sus subsidiarias en Brasil (ver Paréntesis).

En ese contexto, la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) informó que al cierre de la OPA, que había iniciado el 28 de octubre, recibió 3.685 solicitudes de aceptación, las cuales corresponden a un 96,57 % de las acciones del Éxito, lo que representó 432,2 millones de títulos que serán cancelados a razón de 18.000 pesos cada uno, para un pago total de unos 7,78 billones de pesos que hará Sendas Distribuidora, filial de Compañía Brasileña de Distribución (GPA).

No obstante, en el reporte entregado por la BVC es necesario anotar que como parte del procedimiento deben correr cinco días para perfeccionar la transacción y un plazo similar para realizar el pago a quienes decidieron vender.

Parte del positivo balance de la OPA estuvo soportado en el hecho de que las filiales de Casino que tenían el 55,3 % de las acciones del Éxito estuvieron en la transacción.

Ómar Suárez, gerente de Renta Variable de Casa de Bolsa, resaltó la alta aceptación que tuvo la OPA, lo que repercutirá en la futura liquidez de la acción, dado que un porcentaje muy alto estará concentrado en un solo dueño.

A la luz de los resultados anunciados por la BVC, el analista consideró que los fondos de pensiones que tenían alrededor del 19,1 % de las acciones del Éxito fueron parte de los vendedores.

En ese contexto, es incierta la permanencia de la acción del Éxito en el mercado bursátil colombiano, aunque para un eventual desliste Sendas debería realizar obligatoriamente una OPA adicional, con valorizaciones externas para proteger los derechos e intereses de los accionistas.
Desinversión en Brasil

Para que la mayor parte de los accionistas del Éxito aceptaran vender su participación en la OPA, fue necesario que antes se ejecutara otra negociación, que se aprobó en una asamblea extraordinaria celebrada en septiembre.

En esa reunión, el Grupo Éxito aprobó vender a Casino las acciones que poseía en la compañía GPA, por valor de 113 reales cada una. En el año 2015, Éxito había adquirido esos títulos, y desde entonces encabezaba la operación comercial de Casino en Sudamérica, concentrada en Colombia, Brasil, Uruguay y Argentina.

De este modo, el Éxito señaló que tras enajenar las acciones de GPA recibiría unos cuatro billones de pesos aproximadamente, que le permitirían pagar su deuda y fortalecer su inversión en Colombia, tanto en formatos innovadores, como en el comercio electrónico, la atención de última milla y el desarrollo de nuevos centros comerciales.

CONTEXTO DE LA NOTICIA

PARÉNTESISUNA JUGADA GLOBAL

El proyecto del Grupo Casino de Francia para simplificar su estructura en América Latina involucrando las operaciones que tiene en Colombia, Brasil, Uruguay y Argentina, es solo uno de los pasos que esta multinacional está dando para consolidar su participación en negocios más rentables (comercio electrónico, y formatos premium y de conveniencia), y en acelerar su presencia en actividades de alto crecimiento (energía y centros de datos).




FERNEY ARIAS JIMÉNEZContactar


Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.

COLOMBIA - Oferta de Casino por el Éxito no convence a todos los accionistas

Fuente: Portafolio.co
Oferta de Casino por el Éxito no convence a todos los accionistas

Hasta el miércoles, tenedores de menos del 5% de las acciones habían aceptado la oferta, que comenzó el 28 de octubre.




ARCHIVO PARTICULAR
POR:
BLOOMBERG
NOVIEMBRE 07 DE 2019 - 02:39 P.M.


La propuesta del gigante minorista francés Casino de comprar todas las acciones en circulación del minorista más grande de Colombia no es lo suficientemente buena para al menos algunos de los accionistas de Almacenes Éxito.

(Lea: ¿Éxito se quedará sin capital colombiano luego de la OPA?)

Casino Guichard Perrachon SA ofrece a los inversionistas de Éxito 18.000 pesos por acción, una prima de aproximadamente 25% por encima del precio antes de que se anunciara la oferta.

(Lea: GPA sacó su aviso de oferta de compra por Almacenes Éxito)

Pero eso está muy por debajo del valor razonable para una compañía que obtendrá beneficios, a medida que el crecimiento de la economía colombiana supere a sus pares latinoamericanos, según Amit Wadhwaney de Moerus Capital Management.

(Lea: Éxito recibiría $4 billones por la venta de acciones al Grupo Casino)

El cofundador de la firma de inversiones con sede en Nueva York, que es uno de los mayores tenedores de Éxito, con alrededor de 3% de las acciones en flotación, dice que es más realista un precio por encima de 20.000 pesos y cuestiona como llegó Casino a su precio de oferta.

"Simplemente lanzaron esta oferta con la expectativa de que todos la aceptaran con entusiasmo, lo que creo es una locura", dijo Wadhwaney en una entrevista.

"Éxito será una compañía mejor capitalizada y más enfocada en el futuro. Creo que la gente debería considerar eso". Un representante de Casino, con sede en Saint-Etienne, Francia, declinó hacer comentarios.

La cadena está llevando a cabo la oferta por Éxito a través de su filial brasileña. Un representante de Éxito en Medellín, Colombia, no respondió a una solicitud de comentarios. Si los inversionistas rechazan la oferta, que vence el 19 de noviembre, podría complicar el plan de Casino para reorganizar sus operaciones en América Latina, iniciado en junio, con el fin de aplacar las críticas de que su red de filiales que cotiza en bolsa es demasiado compleja.

Casino planea simplificar la estructura poniendo sus negocios latinoamericanos en Brasil, Uruguay, Colombia y Argentina bajo su unidad con sede en Sao Paulo, Grupo Pao de Azúcar. Hasta ahora, muchos inversionistas parecen haber adoptado un enfoque de esperar y ver.

Hasta el miércoles, tenedores de menos del 5% de las acciones habían aceptado la oferta, que comenzó el 28 de octubre, de acuerdo con la bolsa de valores de Colombia.

"Hay muchos inversionistas que consideran que el nivel de precio ofrecido no representa el valor justo de la compañía", dijo un representante del fondo de pensiones colombiano Colfondos SA Pensiones y Cesantías en una respuesta escrita a preguntas.

El fondo, uno de los mayores accionistas de Éxito, declinó decir si está participando en la oferta o si considera que el precio es razonable. En conjunto, los fondos de pensiones colombianos poseen aproximadamente el 18% de Éxito, la mayor participación después de la de Casino, que es de 55%, según documentos regulatorios.

Representantes de los fondos más grandes, incluidos Protección SA y Porvenir SA, declinaron hacer comentarios. Las acciones de Éxito se cotizan a 17.900 pesos, menos de la mitad del máximo alcanzado hace siete años.

Los analistas de JPMorgan Chase & Co. y Valores Bancolombia tienen precios objetivo por encima de 20.000 pesos para la acción, según datos compilados por Bloomberg. "Teniendo en cuenta que el precio de la acción había sido mucho más alto en el pasado, obviamente es decepcionante", asegura Marc Girault, gerente de inversiones jefe de la accionista con sede en Paris HMG Finance, sobre la oferta de Casino.

"Para alguien que logro comprar los papeles después de que cayeron, es aceptable". Girault, quien compró las acciones en alrededor de 13,000 pesos, dice que probablemente aceptara la oferta de Casino y reinvertirá las ganancias en papeles de Grupo Pao de Acucar, mientras observa el desempeño de Éxito en caso de que quiera invertir en cualquier acción que quede después de que expire la oferta.

Pero los inversionistas que no vendan pueden encontrarse con un papel que rara vez se negocia en un mercado que ya sufre de falta de volumen, cuando Éxito salga de índices ampliamente seguidos por inversionistas y fondos negociados en bolsa. "Desde la reorganización, hemos recomendado participar debido a los riesgos de liquidez", asegura Jairo Julián Agudelo, analista en Valores Bancolombia.

Bloomberg

COLOMBIA - ¿Éxito se quedará sin capital colombiano luego de la OPA?

Fuente: Portafolio.co

¿Éxito se quedará sin capital colombiano luego de la OPA?

Sendas, que oferta por el 100% de las acciones, dice que Casino quiere permitir la continuidad de sus negocios en Colombia y el resto de la región.




Con las operaciones en Argentina, Colombia y Brasil, Éxito suma 1.533 almacenes.

ARCHIVO PARTICULAR
POR:
PORTAFOLIO
OCTUBRE 21 DE 2019 - 10:00 P.M.


Solo hasta finales de noviembre, cuando culmine el proceso de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones por parte de la brasileña Sendas Distribuidora S.A., subsidiaria de Companhia Brasileira de Distribuição, conocida como GPA, se sabrá si el Grupo Éxito se quedará sin capital colombiano.

(Lea: Éxito aprueba venta de participación del Grupo Pan de Azúcar a Casino)

El objetivo de esta operación es adquirir la totalidad de las acciones, 447.604.316 , que representan el cien por ciento (100%) del capital suscrito, pagado, en circulación y con derecho a voto de la compañía.

(Lea: El nuevo servicio de mensajería sin uso de datos que llega a Colombia)

De ese total, el 55,3% está en manos de Casino. Igual, hay que tener en cuenta que esta operación hace parte de una estrategia de simplificación de la estructura corporativa del Grupo Casino, de Francia, en América Latina.

Paralela a esta operación, el Grupo Éxito aceptó la oferta de compra de su participación en la empresa de Brasil, GPA.

Este negocio se perfeccionará una vez se surta el proceso de adquisición del 100% de las acciones del Éxito que además de Colombia, también tiene la operación en Uruguay, Argentina y Brasil hasta el momento.

“Con esta simplificación, se pretende fortalecer y permitir la continuidad de los negocios de Casino en Colombia y el resto de América Latina, creando valor para las distintas compañías del Grupo Casino y sus accionistas”, sostiene Sendas.

Igualmente, la sociedad explica que a corto y mediano plazo, la principal empresa de comercio minorista en Colombia por ventas debe “continuar desarrollando su objeto social actual utilizando sus activos en Colombia en la misma forma como lo ha venido haciendo en la actualidad”.

Advierte que concluida esta Oferta Pública de Adquisición de acciones, no considera tampoco, en el mediano o corto plazo cambiar los actuales miembros de la administración, los cuales son liderados por Carlos Mario Giraldo Moreno.

En cambio, plantea la posibilidad de hacer relevos en la junta directiva, con el fin de que se refleje la estructura accionaria que surja tras la OPA.

De otro lado, asegura que “no está considerando ni ha tomado decisión alguna respecto de la posibilidad de una venta a corto o mediano plazo de la participación en Éxito a terceros”.

Insiste en que la intención de Casino con la operación es “simplificar su estructura accionaria en América Latina con el objetivo de ampliar sus opciones estratégicas”.

Añade que “verificada la simplificación en mención, Casino analizará sus opciones”, aun cuando precisa que frente a su participación directa o indirecta en Éxito, “Casino no ha recibido oferta de adquisición de su participación en Éxito en el contexto de su proyecto de simplificación, no examina ni anticipa que vaya a recibir una oferta de adquisición de su participación directa o indirecta en Éxito, no mantiene y no se prepara a tener discusiones con potenciales compradores en relación a esta participación...”.

PLANES EN FIRME

Mientras se surten todas estas jugadas entre accionistas, Éxito proyecta su crecimiento. Estima que saldrá fortalecida de todo este proceso con una estrategia de expansión que se traducirá en generación de más empleos para el país.

De hecho, tras la sesión de la junta directiva del Éxito, el pasado 12 de septiembre, cuando se aprobó la venta a Casino de su participación en GPA, Carlos Mario Giraldo habló de la oportunidad que se abre para acelerar los planes con la entrada de cerca de $4 billones. Para este año, las inversiones anunciadas son de por lo menos $270.000 millones.

Para Giraldo el cierre de esta transacción permitiría duplicar el ritmo de desarrollo de formatos que han resultado atractivos para sus clientes, como Éxito wow, Carulla FreshMarket y el cash & carry Surtimayorista.

“También podremos profundizar en la inversión de plataformas tecnológicas y logísticas para el comercio virtual y la atención de domicilios”, indicó.

El Grupo considera que, gracias al potencial de crecimiento estable, hay lugar para sus proyectos inmobiliarios rentables, con inversiones cercanas a $800.000 millones en los próximos 4 años.

“En medio de todo continuarían las sinergias en América Latina que tanto valor, innovación, productividad y buenas prácticas nos han aportado”, dijo en esa oportunidad Giraldo.

COLOMBIA - Comienza proceso de compra del Éxito: listas condiciones de OPA

Fuente: El Colombiano.co

Comienza proceso de compra del Éxito: listas condiciones de OPA

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  El 55,3 % de las acciones del Grupo Éxito están en manos de Grupo Casino. Foto Jaime Pérez

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NATALIA CUBILLOS | PUBLICADO HACE 32 MINUTOS

La Compañía Brasileña de Distribución (GPA) anunció cómo serán las condiciones a través de las cuales saldrá a comprar las acciones del Grupo Éxito circulantes en el mercado, es decir, 447.604.316 títulos.

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Vale recordar que hoy el 55,3 % de las acciones del Grupo Éxito están en manos de Grupo Casino, proporción con la que inicia la compra de Sendas, vehículo de GPA para realizar la transacción. Es decir, con 247.545.464 acciones.

El valor será de 18.000 pesos cada una, tal como lo había anunciado antes. El proceso de compra será entre el 18 de octubre y el 19 de noviembre, y se estima un pago por el total de los títulos de 8,05 billones de pesos.

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La OPA se da en el marco del proceso de simplificación de Grupo Casino y del reordenamiento de su operación, específicamente en América Latina.

En la información publicada en el diario La República, la compañía a través de la cual se realiza la operación, la brasileña Sendas, aclara que por ahora el objeto social de Grupo Éxito debe seguirse desarrollando como lo ha venido haciendo y la intención no es realizar cambios administrativos, salvo por algunos miembros de la junta que reflejen la transformación de la estructura corporativa tras esta compra.

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También, la empresa intentó acallar la posibilidad de una “venta en el corto o mediano plazo de la participación del Éxito a terceros”, que venía consultándose por analistas del mercado, debido a las necesidades de liquidez de Grupo Casino.

Las condiciones con las que GPA comprará 100% de las acciones de Grupo Éxito

Las condiciones con las que GPA comprará 100% de las acciones de Grupo Éxito: El grupo brasileño ya pidió autorización a la Superfinanciera para realizar la OPA

Fuente: La Republica.co