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08 de Enero de 2007
Tras un agitado 2006 en materia de alianzas, fusiones y compras de empresas, el 2007 pinta similar. Ya comenzaron a escucharse los primeros anuncios.
Luego de un año 2006 bastante agitado en el ámbito empresarial, el país se prepara para un nuevo año de movidas de negocios.
La expectativa de nuevos acuerdos comerciales, el buen ritmo que mantiene el crecimiento de la economía y un clima más favorable para la inversión extranjera son algunos de los elementos que hacen prever movimientos importantes en las empresas colombianas.
En sectores como el comercio, la industria, la energía, los servicios y las telecomunicaciones se podrían dar los más sonados negocios del 2007.
Un vistazo general a los negocios del año indica que el primer gran anuncio podría darse con la compra del 24,5 por ciento de Almacenes Exito por parte de la cadena chilena Cencosud. Sin embargo, habrá que esperar al 17 de enero, cuando los grandes socios de la cadena comercial como Casino, que tiene el 38,6 por ciento de propiedad-, revele si ejercen sus derechos de preferencia. El negocio de Cencosud con la familia Toro y otros socios alcanzaría los 335.000 millones de pesos.
En el transcurso del año Almacenes Exito debe concretar la compra del 77,5 por ciento de Carulla Vivero, por cerca de un billón de pesos. Entre los que venden en Carulla están el fondo Newbridge y la familia Azout.
También está prevista la venta del 19,22 por ciento de las acciones de Isagén, la tercera generadora de energía eléctrica del país. Se prevé que este mes saldrá la primera oferta de papeles al sector solidario y se espera que en el primer semestre del año entrante se haya colocado toda entre ciento de inversionistas.
En la primera etapa los 524 millones de acciones en venta tendrán un precio de 1.130 pesos cada una, por lo que el Gobierno espera recibir unos 592.000 millones de pesos en la primera fase.
Las acciones que no sean adquiridas en la primera fase serán vendidas al público general en una segunda ronda cuya fecha será dos meses después de la oferta al sector solidario.
En la tercera etapa, las acciones sobrantes se ofrecerán a la IFC, entidad que le ha hecho préstamos a Isagén y es socia de varias empresas nacionales.
Es posible este año la venta de participaciones minoritarias o la entrada a bolsa de compañías como Olímpica, el grupo Chaid Neme, algunas firmas del Grupo Carvajal, Hoteles Royal y Bodytech. Estas y otras empresas pretenden conseguir recursos frescos y baratos para acometer sus planes de expansión. Además, de colocarse en mejor posición para afrontar la competencia.
TAMBIEN EN EL AGRO
La venta de las participaciones del Gobierno en los fondos ganaderos ya arrancó y este mes se ofrecerá en martillos consecutivos las acciones en los fondos del Tolima, del Centro y de Córdoba. Se enajenará el 19,16 por ciento, el 5,53 por ciento y el 15,03 por ciento, respectivamente. Estas participaciones valen unos 6.000 millones de pesos, pero en otros fondos suman 17.000 millones de pesos más.
En el caso de las centrales de abastos, el proceso de privatización está en la fase valoración de acciones para ofrecerlas al sector solidario. La participación estatal en esos establecimientos podría alcanzar los 20.000 millones de pesos.
En la Bolsa Nacional Agropecuaria (BNA) la participación del Ministerio de Agricultura se reducirá del 32 al 10 por ciento mediante una capitalización de 57.840 millones de pesos. La BNA ya hizo la solicitud de oferta pública ante la Superintendencia Financiera.
También en el sector agroindustrial, debe materializarse la venta de la participación (69 por ciento) que posee la Caja Agraria en Almagrario. Aunque se había anunciado la venta en los últimos días del 2006, se reversó la operación y la Caja anunció que recompraría el 30 por ciento de Bbva y todas las acciones de Almagrario pasarán a un fideicomiso.
Otra operación a concretarse este año es la venta de la empresa de transporte aéreo Helicol, de Valorem, a Germán Efromovich, el dueño de Avianca.
Como parte de su estrategia de crecer orgánicamente e igualmente, mediante la compra de pequeñas cadenas y superetes, Olímpica espera cerrar la adquisición de Mercadefam en Bucaramanga.
Este año se concreta también la venta por parte del Grupo Bancolombia de Almacenar, por 28.975 millones de pesos. Las acciones serán adquiridas por Portal de Inversiones S.A. Como parte de esta operación, Almacenar se escinde y crea una sociedad que se vende al nuevo propietario.
PAZ DEL RIO, A LA VENTA
En el primer trimestre del año está prevista la venta del 52 por ciento de Acerías Paz del Río, a un precio base de 425.880 millones de pesos.
El grupo Arcelor Mittal, el mayor grupo siderúrgico del mundo, recibió la semana pasada el visto bueno de la Superintendencia de Industria y Comercio porque no restringiría la competencia. El conglomerado brasileño Gerdau no corrió la misma suerte y la entidad objetó la posible adquisición debido a que quedaría con una evidente posición dominante. Es la dueña de Diaco y Sidelpa. Sin embargo, puede apelar y ofrecer otro esquema de compra a la entidad.
Extraoficialmente se sabe que tres siderúrgicas más están interesadas en adquirir esta participación de Acerías que está en manos de trabajadores y el Gobierno.
En el segundo semestre, Bancolombia espera quedarse con el 100 por ciento del mayor conglomerado financiero de El Salvador, Banagrícola. El banco colombiano ya acordó con los socios mayoritarios adquirir el 52,9 por ciento, pero hará una OPA por el resto de acciones.
Banco Agrícola posee una compañía de seguros, un puesto de bolsa y una administradora de pensiones y cesantías. ese país. Si la totalidad del Banagrícola pasa a manos colombianas, la operación ascendería a aproximadamente 2 billones de pesos.
BUEN RITMO ENERGETICO
En el tercer trimestre del año se prevé la democratización del 20 por ciento de Ecopetrol, que de formalizarse podría representar el segundo negocio de esta magnitud en la historia del país (el primero fue Bavaria, por 7.800 millones de dólares). Algunos analistas estiman esta democratización de Ecopetrol en 6,5 billones de pesos.
La Nación mantendrá el control estratégico de Ecopetrol, conservando como mínimo el 80 por ciento de la propiedad de la petrolera.
Las dos primeras rondas estarán dirigidas al sector solidario, es decir, a los fondos de pensiones, cooperativas, cajas de compensación, trabajadores y pensionados de Ecopetrol, entidades territoriales y a los colombianos en general.
Agotadas estas dos rondas, el remanente de acciones se ofrecerá al público en general, y a personas naturales y jurídicas.
La capitalización le permitirá a Ecopetrol contar con los recursos necesarios para ejecutar un plan de inversiones cercano a los 2.500 millones de dólares anuales, que es un monto superior frente a los cerca de 1.400 millones de dólares aprobados para el 2006. Y que la Nación no puede asumir sola.
En días pasados Ecopetrol formalizó su entrada como accionista de ISA, con 5,8 por ciento, a cambio del 35 por ciento que tenía en Transelca. Así, la empresa ISA eleva su participación en dicha compañía del 64 al 99 por ciento.
El canje ascendió a 316.000 millones de pesos, que fue el valor de las acciones que emitió ISA para entregar a Ecopetrol.
- OTROS NEGOCIOS EN REMOJO
Stanford Group (Estados Unidos), por su parte, finiquitará la compra la firma comisionista Bolsa y Banca. Este grupo tiene clientes en 129 países, maneja depósitos por 25.000 millones de dólares. La comisionista recibirá una capitalización de 10.000 millones de pesos.
Se podría concretar la entrada de Petrobras como socio de Glencore y Ecopetrol en la ampliación de la refinería de Cartagena. Petrobras dijo que adelanta conversaciones con Glencore, empresa que pagó 631 millones de dólares por el 51 por ciento de la refinería, para convertirse en socia y hacer una mayor expansión del complejo de Cartagena el cual duplicará su capacidad de procesamiento de 75.000 a 140.000 barriles día.
Se consolidará la venta de una parte significativa de las acciones de CFC Giros y Finanzas al banco panameño Banvivienda.
El fondo Valorem comprará acciones que posee una de sus subsidiarias en esa compañía para venderlas posteriormente. Esa venta la hará a la firma de E.U. Maguro Limited, que hace parte de la firma ContourGlobal.
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