Otro round entre los Franceses Casino y Carrefour propietarios de gran numero de tiendas en America Latina igo

Carrefour podría hacerse con Pao de Açucar

Archivo Semana

Un fondo de inversión de BTGH Pactual, ofreció a Carrefour fusionar sus operaciones locales con Pao de Açucar.

Carrefour sigue adelante en ganarle el pulso a Casino, el grupo financiero de Brasil Gama, que en la actualidad es controlado por un fondo de inversión de BTGH Pactual, ofreció a Carrefour fusionar sus operaciones locales con Pao de Açucar, creando así un grupo con el 27% del sector minorista brasileño.

La oferta estaría financiada por el Banco Nacional de Desarrollo Brasileño (BNDES), al ser un banco estatal, la operación está siendo avalada por el gobierno de ese país.

Casino se opone completamente a esta operación, pues es el dueño de la mitad de la empresa que contrrola Pao de Açucar, además de arruinar su plan de hacerse con la totalidad de la empresa minorista de Brasil, haciendo uso de la opción de compra que tiene y que vence en 2012.

La oferta valora a Pao de Açucar en 17.140 millones de reales, unos US$ 10.841 millones, demostrando una vez más la disposición de las firmas europeas y norteamericanas a pagar un alto precio para fortalecer su presencia en países emergentes.

Con la noticia, los título de Pao de Açucar en la Bolsa de Sao Paulo subieron un 10,52% a 71,87 reales, mientras que el índice de acciones líderes Bovespa alcanzaba también un alza de 1,26%. De igual forma, las acciones de Carrefour subieron un 3,74% y las de Casino cayeron 5,61%, demostrando la viabilidad de la operación.

El principal obstáculo que enfrenta la oferta es que Gama y los inversionistas del BNDES y BNDESPar formarán la Nova Pao de Açucar (NPA), que será controlada por partes iguales por Gama y Carrefour. El plan debe ser aprobado por los directorios de Casino, Pao de Açucar y Carrefour y es más que probable que Casino rechace la operación.

Casino realizó denuncias acusando al presidente de Pao de Açucar, Abilio Diniz, de mantener contactos con Carrefour a sus espaldas. Por su parte, representantes de la oferta de Gama aseguraron que Casino rechazó intentos de conservaciones, pero ahora va a tratar de negociar con ellos.

La propuesta se realizaría mediante la fusión de los activos en Brasil de Carrefour y su homóloga Companhia Brasileira de Distribuiçao (CBD), del Grupo Pao Açucar, tras la que Gama pasaría a ser accionista de referencia de Carrefour.

Como parte de la propuesta, la compañía brasileña contará con dos representantes en el consejo de administración de Carrefour y a partir de 2013 pasarán a ser tres.
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