Tiendas 3B cotizará en Wall Street, sus clientes están en la base de la pirámide - noticias de negociosTiendas 3B cotizará en Wall Street, sus clientes están en la base de la pirámide por
Fernanda Celis
Axis negocios
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Apertura de la primera unidad de Tiendas 3B en México en 2005. Foto Tiendas 3B
30 de ene. (Axis negocios) -- Tiendas 3B, una cadena minorista de precios bajos, alista su oferta pública inicial en el mercado de valores estadounidense, una operación con la que pretende hacerse de recursos para pagar ciertos adeudos e impulsar el desarrollo y crecimiento de su negocio, en tiempos en los que este formato se ha fortalecido en el mercado mexicano ante la necesidad de los consumidores de buscar productos más económicos por los niveles inflacionarios.
El formato de supermercados de 3B inicio en 2005 cuando su fundador, presidente y director ejecutivo, K. Anthony Hatoum, abrió la primera tienda en Ciudad de México. Desde entonces ha ido sumando unidades en 15 estados del país hasta llegar a las dos mil 288 tiendas y, de acuerdo a sus estimaciones, todavía tiene potencial de abrir al menos 12 mil tiendas más, aunque no hay de momento un plan tan ambicioso en ejecución.
“Hemos mapeado los espacios en blanco identificando comunidades con más de 10 mil habitantes, ya que nuestras tiendas están diseñadas para atender adecuadamente a esa cantidad de personas en un área comercial de 800 metros de cada tienda. Esto representaría un aumento de casi seis veces con respecto a nuestras dos mil 288 tiendas al 31 de diciembre de 2023”, dijo la empresa en su prospecto de colocación publicado en el portal del agente regulador de los mercados estadounidense, Securities and Exchange Commission (SEC) .
El actual número de unidades de Tiendas 3B es casi el mismo que las dos mil 339 tiendas de Bodega Aurrera al cierre de septiembre de 2023, un formato que pertenece al gigante minorista Walmart de México y Centroamérica y contra el cual compite por clientes que buscan hacer sus compras con precios más razonables que en los supermercados de mayor tamaño y mejor presentación, así como en los clubes de precios.
De forma particular, 3B pelea por una rebanada del mercado donde están las tiendas de descuento
Tiendas Neto, un autoservicio con al menos mil 600 puntos de venta en el país, que es propiedad de Grupo Salinas, el conglomerado minorista, bancario y de telecomunicaciones del empresario Ricardo Salinas Pliego.
En ese mismo sector también se encuentran el conglomerado mexicano Fomento Económico Mexicano (Femsa) con su cadena Bara, con presencia en la zona del Bajío y occidente de México. Grupo Comercial Chedraui, la tercera cadena de supermercados del país, es otro ejemplo de una empresa que recientemente buscó entrar a competir en este segmento con Arteli, que tiene varias tiendas en ciudades de la región huasteca.
Hatoum también compite en este segmento guiado por el modelo de negocio alemán ALDI, una de las cadenas de descuento más globales que hay.
“El hard discount aún es un modelo de negocio incipiente en México dentro del canal moderno. De acuerdo con Nielsen, las tiendas de hard discount, como Tiendas 3B y Tiendas Neto, solo representaron el 2.3% de las ventas en el mercado mexicano de comestibles para 2022. Aunque los grandes actores minoristas, como Walmart de México (a través de Bodega Aurrera Express) o Femsa (a través de Tiendas Bara), tienen presencia en formatos de descuento, desde sus inicios, Tiendas 3B ha competido exitosamente con esos formatos, así como con otros actores establecidos de comestibles, como lo demuestra nuestro historial de crecimiento”, asegura la cadena en su prospecto de colocación.
De acuerdo con analistas, los formatos de bodegas y tiendas de descuento suelen ganar tráfico cuando los precios en otros establecimiento suben, debido a que los consumidores van cazando precios más bajos. Es por eso que, tras la pandemia de covid-19 y luego de varios meses de inflación, estos negocios han sido exitosos.
“La población de México está fuertemente concentrada en los segmentos socioeconómicos bajo y medio bajo [dentro del segundo al noveno decil de ingresos], lo que representa 80% de la población total, de acuerdo con el Inegi. Nuestras tiendas atienden a hogares de ingresos bajos y medios, que, de acuerdo con la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares realizada por Inegi, gastaron 219 mil millones de dólares en 2022, o 70.7% del gasto monetario total actual de la población mexicana”, agregó Tiendas 3B en el documento.
Un reflejo de ello podría ser que, de enero a septiembre de 2023, Tiendas 3B creció 37.1% sus ingresos a 31 mil 763 millones de pesos (mil 850 millones de dólares), en comparación con los 23 mil 165 millones del mismo periodo un año antes.
La tasa de crecimiento es mayor que la registrada por minoristas relevantes como la división de proximidad (Bara y Oxxo) del conglomerado Fomento Económico Mexicano (Femsa), que en el mismo lapso aumentó 20.8% sus ingresos en ese segmento, Walmart de México y Centroamérica reportó un alza de 8.9% en total. Otras cadenas, que no precisamente participan en ese sector y que están más enfocadas en consumidores con mayor poder adquisitivo, registran también una tasa menor de crecimiento: Chedraui aumentó 2.1% en los primeros nueve meses del año pasado, mientras que Soriana incrementó 4.9% y La Comer lo hizo en 14.7%.
Claro que, por montos, Tiendas 3B todavía está lejos de facturar las mismas cantidades que esos minoristas. El formato solo superó de enero a septiembre de 2023 lo generado por La Comer, que sumó ingresos de 28 mil 69 millones de pesos en ese periodo.
“Somos pioneros y líderes del modelo de descuento duro en comestibles en México y uno de los minoristas de más rápido crecimiento en el país, medido por nuestras tasas de crecimiento de ventas y tiendas”, escribió BBB Foods, matriz de la empresa, en el prospecto.
La minorista aún no hace públicos datos como la fecha o el monto que espera recabar con su oferta, que podría alcanzar 500 millones de dólares de acuerdo con fuentes anónimas entrevistas por Bloomberg.
“Nuestro modelo de negocio es sencillo pero disruptivo: ofrecemos un surtido limitado de productos que cubren las necesidades alimentarias diarias de nuestros clientes”, agregó la empresa mexicana en los documentos.
La clave de pizarra de la empresa sería TBBB en la bolsa de Nueva York.
Los coordinadores globales de la oferta serán J.P. Morgan y Morgan Stanley, mientras que BofA Securities, Scotiabank y UBS Investment Bank actuarán como bookrunners conjuntos.
*Francisco Delgado contribuyó con la elaboración de esta historia.
