Cencosud frena su entrada a Colombia

Henry Rodríguez Sepúlveda / hrodriguez@larepublica.com.co / Bogotá

Después del acuerdo de los accionistas del Exito para la compra de los papeles por encima de la propuesta de un tercero, la compañía Casino, un día antes de cumplido el plazo acordado para ofertar por la porción de la familia Toro, ejerció su derecho de primera opción por las 51.250.868 acciones disponibles, bloqueando la propuesta realizada por la firma Cencosud.

La compra de la francesa, a un precio de 13.052 pesos por acción, significa el 24,5 por ciento más de la empresa colombiana para su potestad, es decir, se convierte en el socio mayoritario con el 63,4 por ciento de la participación accionaria, según informó Casino en un comunicado.

Ahora, según lo pactado por los accionistas, el grupo francés y la familia Toro tienen 15 días para llegar a un acuerdo sobre el procedimiento de la venta. Si no existe un arreglo, la participación se vendería en una subasta en la Bolsa de Valores de Colombia, en la cual Casino ampliaría su oferta a otros accionistas, afirmó la entidad europea.

Cencosud por su parte, decidió formalmente desistir de su solicitud, ante la Superintendencia Financiera de Colombia, de hacer una Oferta de Adquisición Pública por el 100 por ciento de las acciones de Almacenes Exito S.A.

La familia Toro es miembro del pacto controlador del 78,9 por ciento de la cadena colombiana, lo que la obliga primero a ofrecer su participación a los otros integrantes del pacto, que lo integran Casino, el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA) y la familia Mejía.

Así las cosas, Casino Guichard Perrachon S.A. pagaría aproximadamente 690.000 millones de pesos por la mayor empresa de venta de alimentos al por menor de Colombia.

Después del anuncio de la transacción, las acciones de Casino subieron 0,7 por ciento, a 69,1 euros en París mientras que las acciones de la minorista chilena cayeron en la Bolsa de Comercio de Santiago.

El provocó una "sobrerreacción" inicial en el mercado, dijo Gabriela Clivio a Reuters, jefa de Estudios de BBVA Corredores de Bolsa.

"Aún hay 15 días en que la situación podría revertirse y en el corto plazo eso implica que el papel esté moviéndose hasta que se defina. Además, los resultados del último trimestre vienen buenísimos," agregó.


Proyección
Exito tendrá cerca de 250 tiendas una vez finalice la adquisición de Carulla Vivero, en tamaño la segunda empresa minorista de Colombia, operación que la Superintendencia de Industria y Comercio aprobó el mes pasado.

La empresa acordó en agosto la compra de cerca de un 20 por ciento de su rival Carulla Vivero, por unos 110,5 millones de dólares, en una apuesta por consolidarse en el dinámico sector minorista de Colombia.

Pero la operación de compra podría llegar hasta un 77,5 por ciento de las acciones, debido a que la empresa paisa declaró su interés por adquirir hasta ese porcentaje del capital.

El almacén de comercio minorista más grande de Colombia -el segundo país más poblado de Suramérica-, una vez complete la adquisición de su más cercano competidor, llegará a ser sin discusión el líder del sector en todos los formatos del país (supermercados e hipermercados) con cerca de 250 establecimientos.

Con ventas cercanas a los 2.6 billones de dólares, la empresa es altamente rentable y la fusión significará un incremento gigante en sus ingresos.

Casino aseguró que se calcula que el ingreso de Exito en 2006 ascendió a 2.600 millones de dólares y reafirmó su intención de reducir su deuda neta para fines de 2007 por medio de un programa de venta de activos anunciado en marzo de 2006.

La minorista francesa confirmó que prevé que el compromiso financiero sea menos de 2,5 veces los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización al final de 2007.

La compañía planea informar de sus ventas del año pasado el 25 de enero tras el cierre de los mercados.

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Ignacio Gómez Escobar
CONSULTOR EN VENTAS AL POR MENOR
INICIATIVAS EN RETAIL
CADENA DE SUMINISTROS - LOGÍSTICA
INVESTIGADOR DE MERCADOS
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