COLOMBIA - Oferta de Casino por el Éxito no convence a todos los accionistas

Fuente: Portafolio.co
Oferta de Casino por el Éxito no convence a todos los accionistas

Hasta el miércoles, tenedores de menos del 5% de las acciones habían aceptado la oferta, que comenzó el 28 de octubre.




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BLOOMBERG
NOVIEMBRE 07 DE 2019 - 02:39 P.M.


La propuesta del gigante minorista francés Casino de comprar todas las acciones en circulación del minorista más grande de Colombia no es lo suficientemente buena para al menos algunos de los accionistas de Almacenes Éxito.

(Lea: ¿Éxito se quedará sin capital colombiano luego de la OPA?)

Casino Guichard Perrachon SA ofrece a los inversionistas de Éxito 18.000 pesos por acción, una prima de aproximadamente 25% por encima del precio antes de que se anunciara la oferta.

(Lea: GPA sacó su aviso de oferta de compra por Almacenes Éxito)

Pero eso está muy por debajo del valor razonable para una compañía que obtendrá beneficios, a medida que el crecimiento de la economía colombiana supere a sus pares latinoamericanos, según Amit Wadhwaney de Moerus Capital Management.

(Lea: Éxito recibiría $4 billones por la venta de acciones al Grupo Casino)

El cofundador de la firma de inversiones con sede en Nueva York, que es uno de los mayores tenedores de Éxito, con alrededor de 3% de las acciones en flotación, dice que es más realista un precio por encima de 20.000 pesos y cuestiona como llegó Casino a su precio de oferta.

"Simplemente lanzaron esta oferta con la expectativa de que todos la aceptaran con entusiasmo, lo que creo es una locura", dijo Wadhwaney en una entrevista.

"Éxito será una compañía mejor capitalizada y más enfocada en el futuro. Creo que la gente debería considerar eso". Un representante de Casino, con sede en Saint-Etienne, Francia, declinó hacer comentarios.

La cadena está llevando a cabo la oferta por Éxito a través de su filial brasileña. Un representante de Éxito en Medellín, Colombia, no respondió a una solicitud de comentarios. Si los inversionistas rechazan la oferta, que vence el 19 de noviembre, podría complicar el plan de Casino para reorganizar sus operaciones en América Latina, iniciado en junio, con el fin de aplacar las críticas de que su red de filiales que cotiza en bolsa es demasiado compleja.

Casino planea simplificar la estructura poniendo sus negocios latinoamericanos en Brasil, Uruguay, Colombia y Argentina bajo su unidad con sede en Sao Paulo, Grupo Pao de Azúcar. Hasta ahora, muchos inversionistas parecen haber adoptado un enfoque de esperar y ver.

Hasta el miércoles, tenedores de menos del 5% de las acciones habían aceptado la oferta, que comenzó el 28 de octubre, de acuerdo con la bolsa de valores de Colombia.

"Hay muchos inversionistas que consideran que el nivel de precio ofrecido no representa el valor justo de la compañía", dijo un representante del fondo de pensiones colombiano Colfondos SA Pensiones y Cesantías en una respuesta escrita a preguntas.

El fondo, uno de los mayores accionistas de Éxito, declinó decir si está participando en la oferta o si considera que el precio es razonable. En conjunto, los fondos de pensiones colombianos poseen aproximadamente el 18% de Éxito, la mayor participación después de la de Casino, que es de 55%, según documentos regulatorios.

Representantes de los fondos más grandes, incluidos Protección SA y Porvenir SA, declinaron hacer comentarios. Las acciones de Éxito se cotizan a 17.900 pesos, menos de la mitad del máximo alcanzado hace siete años.

Los analistas de JPMorgan Chase & Co. y Valores Bancolombia tienen precios objetivo por encima de 20.000 pesos para la acción, según datos compilados por Bloomberg. "Teniendo en cuenta que el precio de la acción había sido mucho más alto en el pasado, obviamente es decepcionante", asegura Marc Girault, gerente de inversiones jefe de la accionista con sede en Paris HMG Finance, sobre la oferta de Casino.

"Para alguien que logro comprar los papeles después de que cayeron, es aceptable". Girault, quien compró las acciones en alrededor de 13,000 pesos, dice que probablemente aceptara la oferta de Casino y reinvertirá las ganancias en papeles de Grupo Pao de Acucar, mientras observa el desempeño de Éxito en caso de que quiera invertir en cualquier acción que quede después de que expire la oferta.

Pero los inversionistas que no vendan pueden encontrarse con un papel que rara vez se negocia en un mercado que ya sufre de falta de volumen, cuando Éxito salga de índices ampliamente seguidos por inversionistas y fondos negociados en bolsa. "Desde la reorganización, hemos recomendado participar debido a los riesgos de liquidez", asegura Jairo Julián Agudelo, analista en Valores Bancolombia.

Bloomberg

COLOMBIA - Estos son los ganadores y perdedores de la oferta de adquisición del Grupo Éxito

Fuente: La Republica.co

Estos son los ganadores y perdedores de la oferta de adquisición del Grupo Éxito

lunes, 28 de octubre de 2019


En el mercado señalan que la transacción beneficia a los compradores de la especie cuando estuvo cerca de $12.000


Gabriel Forero Oliveros - gforero@larepublica.com.co

De los 90 años que tiene el mercado de capitales en Colombia, uno de sus protagonistas ha sido el Éxito y su acción, que está listada desde hace 24 años en el sistema. Desde ese momento, ha estado en cada una de las 48 canastas que se han hecho sobre el índice Colcap de la Bolsa de Valores de Colombia y el retailer se ha consolidado como uno de los emisores con mayor liquidez.

Hoy, con el inicio de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) que ejecuta la Companhia Brasileira de Distribuição (GPA) por las 447,6 millones de acciones en circulación del Grupo Éxito, los analistas del mercado empiezan a revisar quiénes son los ganadores y perdedores de esta transacción que se calcula dejará $8,06 billones, pues el precio fijado por cada especie es de $18.000.

Con base en el valor de compra, se puede inferir quiénes son los primeros beneficiados. En diciembre del año pasado, la acción estuvo en $11.920, y desde entonces hasta mediados de junio, el precio se movió hasta $14.500. En este grupo, según Ómar Suárez, director de renta variable de Casa de Bolsa, se encuentran los primeros ganadores, porque su posición es positiva frente al valor de la OPA.


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Personas naturales, los inversionistas que más venden acciones del Grupo Éxito

Esto aplica principalmente a las personas naturales, que al revisar los accionistas del Grupo Éxito, según Andrés Moreno, analista bursátil, representan 88% de la proporción de tenedores, pero solo tienen 4% de la propiedad. En cambio, los demás accionistas, como extranjeros, fondos de pensiones y fondos internacionales, son 12% de la proporción, pero tienen cerca de 96% de la propiedad.

En el segmento de las personas de a pie también hay perdedores, pues Moreno señaló que “la mayoría está perdiendo o perdió plata porque la emisión de 2011 fue a $20.900 y, además, $18.000 es casi la mitad del precio máximo que tuvo”.

Esta ecuación no funciona igual para los fondos de pensiones y cesantías, que tienen 18,1% de las acciones y son los segundos tenedores después de la francesa Casino, debido a que ellos han comprado en diferentes momentos y en muchos niveles, pero sobre todo, por debajo de los precios actuales.

LOS CONTRASTES


ÓMAR SUÁREZDIR. DE RENTA VARIABLE DE CASA DE BOLSA

“Los ganadores dependerán de acuerdo al momento que se compró la acción. Si lo hizo antes, cuando la acción estaba en $35.000, ahora está en posición negativa”.



ANDRÉS MORENOANALISTA BURSÁTIL

“Uno de los ganadores será la Bolsa, pues el mercado está para eso. Para hacer negocios y fusiones. Es un tema positivo a pesar de que se perdería un emisor referente y sin reemplazo”.

En el caso de los extranjeros, solamente en septiembre, estos vendieron $40.461 millones en acciones del retailer.

En su mayoría, los fondos de pensiones consideran que la oferta de $18.000 es bastante baja, razón por la que puede haber un manto de pesimismo.

Esto tiene mayor eco al revisar el informe ‘Valoración de Grupo Éxito y la operación propuesta por Grupo Casino’, hecho por Casa de Bolsa, pues allí se estipula que el precio objetivo del título es de $19.469, superior a la oferta de hoy.

A raíz de esto, algunos consideran cierta hostilidad de parte de GPA, ya que si bien hubo un acuerdo, el mercado cree que podría haber más beneficios con base en los estados financieros del Éxito.

La Bolsa de Valores es ganadora, pero también se prevé que sea perdedora. Por un lado, Moreno explicó que la BVC y Casino ganan porque demuestran que el mercado de capitales en Colombia funciona, ya que “está para hacer negocios y operaciones de este tipo”.

No obstante, resaltó, al igual que otros expertos, que con la escasez de emisores y a la espera de las reformas propuestas por la ‘Misión de Sabios’, los inversionistas y la Bolsa pierden, ya que si se deslista, se va una empresa con liquidez, única en comercio al por menor y con el respaldo de haber sido protagonista en el mercado durante el último cuarto de siglo.

El retailer se fortalecerá tras la operación
Ómar Suárez, de Casa de Bolsa, señaló que uno de los posibles beneficiados será el Grupo Éxito, ya que mejorará su posición financiera. “Tras la OPA creemos que se va a disminuir el endeudamiento, y al hacerlo habrá mayor flexibilidad financiera de cara a fortalecer negocios nuevos”. Según el informe de la comisionista, esta operación no es el paso más importante de la reestructuración corporativa de Grupo Casino, “por lo que se espera una venta futura de Grupo Éxito”. Sin embargo, como no es seguro qué pasará con la acción, los expertos recomiendan vender la especie por $18.000.

COLOMBIA - ¿Éxito se quedará sin capital colombiano luego de la OPA?

Fuente: Portafolio.co

¿Éxito se quedará sin capital colombiano luego de la OPA?

Sendas, que oferta por el 100% de las acciones, dice que Casino quiere permitir la continuidad de sus negocios en Colombia y el resto de la región.




Con las operaciones en Argentina, Colombia y Brasil, Éxito suma 1.533 almacenes.

ARCHIVO PARTICULAR
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PORTAFOLIO
OCTUBRE 21 DE 2019 - 10:00 P.M.


Solo hasta finales de noviembre, cuando culmine el proceso de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones por parte de la brasileña Sendas Distribuidora S.A., subsidiaria de Companhia Brasileira de Distribuição, conocida como GPA, se sabrá si el Grupo Éxito se quedará sin capital colombiano.

(Lea: Éxito aprueba venta de participación del Grupo Pan de Azúcar a Casino)

El objetivo de esta operación es adquirir la totalidad de las acciones, 447.604.316 , que representan el cien por ciento (100%) del capital suscrito, pagado, en circulación y con derecho a voto de la compañía.

(Lea: El nuevo servicio de mensajería sin uso de datos que llega a Colombia)

De ese total, el 55,3% está en manos de Casino. Igual, hay que tener en cuenta que esta operación hace parte de una estrategia de simplificación de la estructura corporativa del Grupo Casino, de Francia, en América Latina.

Paralela a esta operación, el Grupo Éxito aceptó la oferta de compra de su participación en la empresa de Brasil, GPA.

Este negocio se perfeccionará una vez se surta el proceso de adquisición del 100% de las acciones del Éxito que además de Colombia, también tiene la operación en Uruguay, Argentina y Brasil hasta el momento.

“Con esta simplificación, se pretende fortalecer y permitir la continuidad de los negocios de Casino en Colombia y el resto de América Latina, creando valor para las distintas compañías del Grupo Casino y sus accionistas”, sostiene Sendas.

Igualmente, la sociedad explica que a corto y mediano plazo, la principal empresa de comercio minorista en Colombia por ventas debe “continuar desarrollando su objeto social actual utilizando sus activos en Colombia en la misma forma como lo ha venido haciendo en la actualidad”.

Advierte que concluida esta Oferta Pública de Adquisición de acciones, no considera tampoco, en el mediano o corto plazo cambiar los actuales miembros de la administración, los cuales son liderados por Carlos Mario Giraldo Moreno.

En cambio, plantea la posibilidad de hacer relevos en la junta directiva, con el fin de que se refleje la estructura accionaria que surja tras la OPA.

De otro lado, asegura que “no está considerando ni ha tomado decisión alguna respecto de la posibilidad de una venta a corto o mediano plazo de la participación en Éxito a terceros”.

Insiste en que la intención de Casino con la operación es “simplificar su estructura accionaria en América Latina con el objetivo de ampliar sus opciones estratégicas”.

Añade que “verificada la simplificación en mención, Casino analizará sus opciones”, aun cuando precisa que frente a su participación directa o indirecta en Éxito, “Casino no ha recibido oferta de adquisición de su participación en Éxito en el contexto de su proyecto de simplificación, no examina ni anticipa que vaya a recibir una oferta de adquisición de su participación directa o indirecta en Éxito, no mantiene y no se prepara a tener discusiones con potenciales compradores en relación a esta participación...”.

PLANES EN FIRME

Mientras se surten todas estas jugadas entre accionistas, Éxito proyecta su crecimiento. Estima que saldrá fortalecida de todo este proceso con una estrategia de expansión que se traducirá en generación de más empleos para el país.

De hecho, tras la sesión de la junta directiva del Éxito, el pasado 12 de septiembre, cuando se aprobó la venta a Casino de su participación en GPA, Carlos Mario Giraldo habló de la oportunidad que se abre para acelerar los planes con la entrada de cerca de $4 billones. Para este año, las inversiones anunciadas son de por lo menos $270.000 millones.

Para Giraldo el cierre de esta transacción permitiría duplicar el ritmo de desarrollo de formatos que han resultado atractivos para sus clientes, como Éxito wow, Carulla FreshMarket y el cash & carry Surtimayorista.

“También podremos profundizar en la inversión de plataformas tecnológicas y logísticas para el comercio virtual y la atención de domicilios”, indicó.

El Grupo considera que, gracias al potencial de crecimiento estable, hay lugar para sus proyectos inmobiliarios rentables, con inversiones cercanas a $800.000 millones en los próximos 4 años.

“En medio de todo continuarían las sinergias en América Latina que tanto valor, innovación, productividad y buenas prácticas nos han aportado”, dijo en esa oportunidad Giraldo.

COLOMBIA - Accionistas de Éxito autorizaron a la junta para decidir sobre venta de participación en GPA

Fuente: La Republica.co
COMERCIO
Accionistas de Éxito autorizaron a la junta para decidir sobre venta de participación en GPA

jueves, 12 de septiembre de 2019

GUARDAR

Asamblea se interrumpió por 40 minutos para que la junta decidirá la autorización de la propuesta


Paola Andrea Vargas Rubio - pvargas@larepublica.com.co

A las 8:00 a.m. inició la Asamblea General de Accionistas extraordinario que tiene como objetivo definir si Éxito vende o no las acciones del Grupo Pão de Açúcar (GPA) que tiene a través de su subsidiaria Segisor.

Durante la reunión que contó con un quórum compuesto por los representantes de un poco más de 87% de las acciones del Grupo Éxito, el encuentro inició dando espacio a varios momentos en el que los comités de auditorias le presentaron a los asistentes el resumen de los análisis pertinentes de la transacción.

Dentro de las conclusiones, que entregaron los analistas al público asistente, se subrayó que de darse la negociación, esta permitiría a Grupo Éxito fortalecer su posición financiera y su estrategia de negocio en Colombia, ya que recibirían más de$4 billones. Vale la pena recordar que este monto es producto de la mejora de la prima que se hizo el pasado 19 de agosto de 109 reales a 113 reales por las 49,8 millones de acciones que tiene indirectamente.

Luego de darse a conocer las conclusiones de los analistas, el presidente de Grupo Éxito, Carlos Mario Giraldo, procedió a responder algunos interrogantes de los presentas, para luego proceder a la votación. Entre las preguntas que contestó el directivo estaba la de cuál sería el uso que se le daría al dinero procedente de la transacción a lo cual Giraldo respondió que los recursos permitirán pagar la deuda y en consecuencia fortalecer su capacidad de inversión en el plan estratégico de negocios en Colombia, tanto del retail, como del sector inmobiliario, el comercio electrónico y la última milla. Así mismo, la Compañía dejaría de incurrir en gastos financieros.

Otro de los punto que se destacó durante el encuentro que tardó más de dos horas, fue la cláusula de ajuste de 15 meses, mediante la que se garantiza que si Casino vende las acciones de GPA compartirá el valor de dicha transacción con Grupo Éxito, siempre y cuando dicha negociación sea mayor a la que se llevará a cabo.

Del proceso democrático se concluyó que la Asamblea de accionistas de Éxito autorizó a la junta directiva de decidir sobre venta a Casino de la participación que tiene indirectamente el Grupo en GPA. Luego de conocerse la decisión, la asamblea se interrumpió por una hora, momento en el que la junta decidirá la autorización de la propuesta.

Vale la pena destacar que los votos positivos para darle la autorización a la junta correspondieron a más de 322 millones de acciones, es decir 82,137% , mientras que los negativos fueron de más de 70,1 millones que corresponden a 17,86%.

Con más de la mitad a favor, los accionistas aprobaron la oferta modificada que presentó Grupo Casino el 19 de agosto. En dicha propuesta, la firma ofreció comprar 50% de las acciones emitidas y en circulación que posee Éxito indirectamente en el capital de Segisor que a su vez posee directa e indirectamente más de 99,6 millones acciones ordinarias de GPA actualmente.

La autorización por parte de la Asamblea de Accionistas se podría concluir que la negociación es prácticamente un hecho por lo que al final de que se lleven a cabo las autorizaciones permitenentes y se haga la OPA, Grupo Casino tendría 41% de GPA, por lo que esta última firma se transformaría en el accionista controlante de Éxito y de sus filiales en Uruguay y Argentina.

Luego de conocerse la decisión de la Asamblea de Accionistas, la acción de Grupo Éxito registró un precio de $17.600. Este precio corresponde al mismo del cierre de ayer. Además, en lo corrido del día 91.503 acciones negociadas.

COLOMBIA - Lo que usted debe saber de la venta de Éxito a GPA

Fuente: El Colombiano.co

Lo que usted debe saber de la venta de Éxito a GPA


La compañía Éxito pasará de controlante a controlada. FOTO CORTESÍA


COLOMBIA GRUPO ÉXITO NEGOCIOS

FERNEY ARIAS JIMÉNEZ | PUBLICADO EL 10 DE SEPTIEMBRE DE 2019

Infografía


EN DEFINITIVA

Las necesidades del Grupo Casino de ajustar sus cifras financieras generaron una serie de movidas de parte de la multinacional francesa que se extendieron a su operación en Suramérica.

El proyecto del Grupo Casino de Francia para simplificar su estructura en América Latina es solo uno de los pasos que esta multinacional está dando para consolidar su participación en negocios más rentables (comercio electrónico, y formatos premium y de conveniencia), y en acelerar su presencia en actividades de alto crecimiento (energía y centros de datos).

Además de la anunciada movida en Suramérica que involucra al Grupo Éxito y sus operaciones en Brasil, Argentina y Uruguay, es necesario anotar que en lo corrido de este año Casino ha reportado la firma de diez compromisos de venta de almacenes en Francia, así como la operación de una subsidiaria ubicada en islas del océano Índico y una filial de servicios de catering (suministro de comidas y bebidas), por un valor que supera los 1.440,2 millones de euros, que con una tasa de cambio de 3.848 pesos representarían 5,54 billones de pesos.

Puede leer: ¿Por qué Casino quiere control total del Éxito?

En un reporte publicado el pasado 20 de agosto en la web, Casino indicó que su junta directiva aprobó nuevos arbitrajes de activos (estrategia financiera que consiste en aprovechar la diferencia de precio entre distintos mercados sobre un activo para obtener un beneficio), por 2.000 millones de euros para finales del primer trimestre de 2021, y anticipó que alista el plan estratégico a 2022 (ver ¿Qué sigue?).

Desarrollo del proceso de negocio

La propuesta ha sufrido cambios desde junio que fue el primer planteamiento y que incluye dos etapas del plan. En ese mes Casino le planteó a su subsidiaria Compañía Brasileña de Distribución (GPA) realizar una Oferta Pública de Acciones (OPA) para adquirir el total de los títulos del Éxito a un precio entre 16.000 y 18.000 pesos por cada uno, en una transacción que oscilaría entre 7,16 billones de pesos y 8,05 billones.

Como actualmente la compañía colombiana es la principal accionista de GPA (por poseer el 50 % de Segisor), la otra parte de la propuesta de Casino era comprar dicha participación “a un valor justo”.

En esa línea, el 24 de julio anunció que pagaría cada acción de GPA a 109 reales (90.688 pesos), valor que representaría una prima de un 24 % sobre el promedio de los últimos tres meses del precio en la bolsa brasileña de esa empresa (ver gráfico).

Y en esa comunicación precisó que para la OPA de GPA por Éxito se pagaría cada acción a 18.000 pesos, precio que “representa una prima de 26 % sobre el promedio de los últimos tres meses del valor en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) del título de la organización comercial”.

Para analizar estas iniciativas, desde el primero de agosto se reunieron los cuatro miembros independientes de la junta directiva del Éxito (Luis Fernando Alarcón, Felipe Ayerbe, Ana María Ibáñez y Daniel Cortés), quienes integran el Comité de Auditoría y Riesgos de la empresa.

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Ellos seleccionaron a Jorge Pinzón y a la banca de inversión Inverlink como asesores financieros y jurídicos para evaluar la importancia de la transacción, el valor ofertado comparado con las condiciones de mercado, y las condiciones del proceso.

Mientras se daban estas discusiones y gracias a las conversaciones entre la administración de Casino y el presidente de la junta directiva de Éxito, el 19 de agosto la multinacional francesa mejoró la oferta para la compra de acciones de GPA al Éxito subiéndola de 109 reales a 113 (unos 94.016 pesos). En 2015, Éxito había adquirido los títulos a 100 reales.

El presidente del Éxito, Carlos Mario Giraldo, destacó que se incluyera una cláusula de ajuste que dice que si en el mediano plazo (15 meses) Casino vende las acciones de GPA compartirá ese precio con el Éxito (ver Cronología).

Así, es necesario entender que se trata de dos procesos de venta, en los cuales Casino asume el control de GPA (hoy en cabeza del Éxito) y posteriormente GPA pasaría a controlar al Éxito. En otras palabras, después de estas operaciones Casino tendría el 41,4 % de GPA, que a su vez se convertiría en el accionista controlante de Éxito y de sus filiales en Uruguay y Argentina.

El visto bueno y el paso por la asamblea

En la última semana de agosto el Comité de Auditoría y Riesgos emitió una evaluación positiva respecto de la transacción propuesta por Casino, por considerar que cumple con los estándares establecidos en la política de transacciones entre partes relacionadas de la compañía, el gobierno corporativo y porque se ajusta a las normas.

No obstante, advirtió un potencial conflicto de intereses en cabeza de los miembros de la junta directiva y de la administración en el proceso, por lo que recomendó detener temporalmente la decisión de aprobación del negocio y convocar una asamblea extraordinaria de accionistas para dejar a salvo ese conflicto y autorizar a la junta para que tome la decisión final, citada para el 12 de septiembre.

Los analistas de Davivienda Corredores resaltaron el esfuerzo del Comité por mejorar las condiciones de la oferta de Casino para adquirir la participación que Éxito tiene en GPA.

“Pero, consideramos que el precio que GPA ofrecerá en la OPA por las acciones del Éxito seguirá en 18.000 pesos, el cual se encuentra por debajo de nuestro precio objetivo de 19.800 pesos por acción”, mencionan en un reporte en el que analizan el avance de estas negociaciones.

Para Ómar Suárez, gerente de Renta Variable de Casa de Bolsa, resulta extraño que Casino subiera a 113 reales la oferta para comprar las acciones de GPA a Éxito, pero mantuviera en 18.000 pesos el valor que GPA ofrecerá por las de la organización colombiana.

Más información: ¿Sería deslistada la acción del Éxito de la bolsa?

El experto comentó que además del afán de Casino por recomponer sus cifras y mejorar sus índices de deuda, los términos en los que está planteado el negocio por las acciones de Éxito no resultaría atractivo para los accionistas minoritarios.

Suárez explicó que en 2015 se compraron títulos de GPA a 100 reales y aunque la oferta actual es de 113, es necesario entender que la propuesta contempla restar la deuda de Segisor con lo que el precio final sería de 95 reales.

Y desde la óptica de los analistas del Grupo Bancolombia la oferta de 18.000 pesos por acción del Éxito es extremadamente barata, pues estiman que el precio objetivo es de 20.850 pesos.

“Vale la pena tener en cuenta el riesgo de liquidez del título (facilidad para convertirlo en dinero) después de la OPA si la mayoría de los inversionistas aceptan la transacción, ya que se mantendrá una acción menos líquida y el precio de mercado podría verse afectado negativamente”, advirtieron los investigadores de Bancolombia (ver Opinión).

La expectativa se centra en lo que definan los fondos de pensiones e internacionales que tienen una participación accionaria de 35,8 %, mientras que Casino ostenta el 55,3 %.


CONTEXTO DE LA NOTICIA

¿QUÉ SIGUE?CALIFICACIONES DE RIESGO A LA BAJA

Aunque en abril de este año las firmas evaluadoras de riesgo Standard & Poor’s y Moody’s disminuyeron las calificaciones de Casino, el grupo francés insiste en que su prioridad está focalizada en la generación de flujos de efectivo recurrentes.

Añade que las decisiones que está adoptando están contenidas en su Plan 2019-2021, y estas le permitirán capitalizar sus posiciones de liderazgo e impulsar el crecimiento de sus resultados en un mercado que experimenta una profunda transformación que demanda y que debe adaptarse a las necesidades de los consumidores.

COLOMBIA - El Grupo Casino modificó la oferta de adquisición del Éxito en GPA

Fuente: La Republica.co #larepublica

El Grupo Casino modificó la oferta de adquisición del Éxito en GPA

lunes, 19 de agosto de 2019

GUARDAR

Se hicieron ajustes a la oferta inicial del pasado 24 de julio. Siguen en conversaciones para la venta.

Kevin Steven Bohórquez Guevara - kbohoquez@larepublica.com.co

A través de un comunicado, publicado en la Superintendencia Financiera, Éxito informó que recibió por parte de Casino, una oferta modificada para la
adquisición de la totalidad de la participación indirecta de la empresa en GPA.

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De acuerdo con la empresa, los principales términos de la oferta modificada son los siguientes: "Casino ofrece comprar a Éxito 50% de las acciones emitidas y en circulación que posee indirectamente en el capital de Segisor, compañía francesa quien a su vez posee hoy directa e indirectamente (a través de Wilkes Participaçoes S.A) (“Wilkes”) 99,6 millones acciones ordinarias de GPA".

A esto se suma que Casino ofrece adquirir en efectivo las acciones a un monto igual a 50% de la totalidad de las acciones de GPA de propiedad directa e indirecta (a través de Wilkes) de Segisor multiplicado por 113 BRL( $96.817) por acción. Esto menos la suma de la deuda financiera neta, incluyendo intereses acumulados de, uno, Segisor y, dos, Wilkes Participaçoes S.A., reportada al cierre de la contemplada adquisición.

"La oferta modificada incluye una cláusula de igualación de precio equivalente a 80% de cualquier potencial diferencia de precio superior a 113 BRL ($96.817) por acción de GPA en caso de venta o enajenación directa o indirecta a un tercero por parte de Casino, de cualquier número de acciones de GPA adquiridas indirectamente a Éxito, dentro de los 15 meses siguientes al cierre de la transacción propuesta", aseguró el Éxito en un comunicado.

La oferta modificada tiene validez hasta el 27 de agosto de 2019. De hecho, todos los demás términos y condiciones de la oferta inicial permanecen sin
modificación.

Colombia es uno de los países clave en las movidas del dueño de Casino

Fuente: La Republica

COMERCIO
Colombia es uno de los países clave en las movidas del dueño de Casino

lunes, 5 de agosto de 2019



El no pago de dividendos, un proceso de salvaguardia y la reestructuración de activos en América Latina son las claves del empresario Jean-Charles Naouri


Johan Chiquiza Nonsoque - jchiquiza@larepublica.com.co

El Grupo Éxito no solo se ha convertido en uno de los gigantes del retail en el país, sino en general en una de las empresas que más vende en el sector real. Tan solo el año pasado esta compañía vendió $55 billones, con lo que se estableció como la segunda empresa líder en ingresos en el territorio nacional.



Esta cadena de retail no solo es importante para los colombianos. El Grupo Éxito también es interesante para Jean-Charles Naouri, presidente, director ejecutivo y accionista mayoritario de Groupe Casino, empresa que controla 55,3% de esta compañía.

¿Por qué es interesante? El Grupo Éxito es clave para Naouri porque forma parte de la estrategia ya diseñada por este empresario para sanear las deudas de su compañía, según lo publicó el Financial Times.

En un extenso artículo titulado “Casino: ¿El último lanzamiento de dardos de Jean-Charles Naouri?”, la publicación explica que el también llamado “arquitecto financiero” tiene tres opciones bajo la manga para no perder su compañía: no repartir dividendos durante 18 meses (una medida que según el Financial Times le ahorrará 500 millones de euros), vender activos no básicos (por 2.500 millones de euros) y simplificar sus operaciones en América Latina.

En este último punto ya se han concretado dos acciones: la primera ya se concretó y es que el Grupo Pao de Açúcar (GPA), donde el Grupo Casino tiene acciones, salió de una participación de más de 36% en Vía Varejo; y la segunda está en pleno anuncio y fase de estudio y tiene que ver con las movidas que quiere hacer con el Grupo Éxito.

Según Financial Times, se ha hablado de una cuarta opción para recuperar a Casino, pero solo ha sido “rumor de pasillo” y es una posible fusión con Carrefour. Esta alternativa tendría que considerarse por un tema de concentración de mercado.

Volviendo al caso de Colombia, el paso a paso que le propuso Casino al Grupo Éxito es el siguiente: GPA lanzará una OPA por 44,7% del Grupo Éxito y posteriormente, Casino aportará el 55,3% que tiene en Éxito en esa OPA de GPA. Con esto, GPA quedaría al mando del 100% de las acciones del grupo colombiano.

Una vez esto se concrete, Casino ofrecerá a Éxito la compra de ese 18,6% que tiene en GPA. De concretarse, Casino unificará acciones preferenciales y ordinarias, con lo que la matriz francesa quedaría con 41,4% de la propiedad.

Esta es solo una de las muestras de las acrobacias que ha hecho Naouri para mantener a flote su imperio, a pesar de tener extensas deudas y de haber buscado condiciones especiales para seguir al mando.

Según Financial Times, son dos los sustentos bajo los que se han movido las minoristas de Naouri: el uso de la deuda y una constante ingeniería y reingeniería financiera entre firmas.

El ‘arquitecto financiero’

Jean-Charles Naouri es un empresario proveniente de Argelia, que llegó a Francia desde los cinco años, tal como reseña Financial Times, y quien a partir de un modelo de empresas conectadas entre sí ha logrado mantener en pie la operación de Casino, a pesar de incrementar su deuda y de recibir el impacto de la llegada del e-commerce.

¿Cómo está compuesta esta red de compañías y por qué? La estrategia del argelino tiene su más fuerte base financiera en cuatro empresas: Euris, Finatis, Fonciere Euris y Rallye. A partir de Euris se desprende una cadena de dependencia que llega incluso hasta Grupo Éxito.

El mecanismo consiste en que Euris es dueña de Finatis, que a su vez es acreedora de 89% de las acciones de Fonciere Euris, compañía que cuenta con 56% de las acciones de Rallye. Continuando con esta secuencia, Rallye es propietaria de 51% de las acciones de Casino, agrupación que cuenta con participación en distintas compañías en la región.

Fueron varios los traspiés que recibió el modelo de Naouri, que le ha llevado a inventarse nuevas movidas y a redistribuir su deuda entre sus distintas firmas al mando. Una de las apuestas que se hicieron en 2015 fue la incursión por el mercado de América Latina, del cual Brasil es la economía más importante; para ello, se accedió a una deuda de cientos de millones de dólares, que no vio el rédito que se esperaba. Después de que se decidiera el ingreso a dicho mercado, por medio de la compra de GPA, el país cayó en recesión durante dos años.

Esta no era la única de las preocupaciones para Naouri, puesto que a esta y a la mencionada irrupción del comercio electrónico se sumaron las llegadas de marcas como Aldi y Lidl a competirle en el mercado europeo con propuestas de precios más bajos.

Con este panorama, las acciones del imperio del empresario cayeron a mínimos históricos, con lo que la deuda se convertía en algo insostenible, a pesar de que esta se repartiera entre diferentes bolsillos. A pesar de que muchos apostaban por la bancarrota de Naouri, este aseguró que esto no era algo que fuese a pasar.

La estrategia que utilizó el empresario consistió en inicialmente acceder a un proceso de salvaguardia en Francia que daría tiempo al empresario para reperfilar la deuda y mantener las actividades de la compañía, únicamente en función precisamente de mantener los empleos y abandonar estos números en rojo, aclarando que la empresa aún no estaba en bancarrota.

Sin embargo, esta movida le impidió acceder a los mercados de financiación a corto plazo, lo que lo condujo a buscar financiación a través de sus líneas de crédito con los bancos, situación que no fue del agrado de los prestamistas que ya tienen injerencia sobre la deuda que sostiene Casino, la cual supera los US$3.000 millones.

COLOMBIA - Avanza plan de GPA, filial de Grupo Casino, para comprar al Éxito | Empresas | Negocios | Portafolio

Avanza plan de GPA, filial de Grupo Casino, para comprar al Éxito | Empresas | Negocios | Portafolio: La francesa Casino tiene el interés de reorganizar su estructura corporativa en Latinoamérica. | Empresas

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¿El Grupo Éxito saldrá de la bolsa colombiana?

LA ACCIÓN SUBIÓ 15 % ESTE JUEVES

¿El Grupo Éxito saldrá de la bolsa colombiana?
Economía
27 Jun 2019 - 4:57 PM
Camilo Vega Barbosa / @camilovega0092.

Hay un debate dentro del mercado bursátil luego que se conociera la intención del Grupo Pan de Azúcar (GPA, de Brasil) de comprar la totalidad de Éxito: si se queda con el 99 % tendría la facultad de sacar a la acción (de Éxito) de la BVC. Para los analistas en efecto es una posibilidad, pero difieren si estas son las verdaderas intenciones de GPA y si es lo más inteligente.

El Grupo Éxito tuvo utilidades por $279.000 millones en 2018, lo que representa un crecimiento de 28 %.Cortesía.

Durante la noche del pasado miércoles se conoció la intención del Grupo Pan de Azúcar (GPA, de Brasil), empresa controlada por el grupo francés Casino, que comprar la totalidad del Grupo Éxito por medio de una Oferta Pública de Adquisición (OPA). Una apuesta de Casino para simplificar su estructura corporativa en América Latina y para reorganizar de sus operaciones en la región.

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El anunció tuvo un gran impacto, una muestra de ello es que la acción de Éxito en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) subió casi 15 % en la jornada de este jueves y cerró en $16.640 (y las acciones de GPA subieron casi 12 % en Brasil). Y esta operación también ha generado un candente debate sobre sus posibles consecuencias (en caso de concretarse): ¿La OPA de GPA puede llevar a la salida (desliste) de la acción de Éxito de la Bolsa de Valores de Colombia?

El analista José Roberto Acosta explica que “en efecto, es una posibilidad: si en esta OPA, o en otras que haga, GPA logra quedarse con el 99 % de las acciones obtendrá la participación suficiente para que en una asamblea de accionistas pueda pedir la salida de Éxito de la bolsa colombiana. Y aunque se tome un tiempo, todo indica que este es el objetivo final de GPA. Lo que sería triste porque la BVC ha venido perdiendo importantes emisores (como Isagén)”.

Para Camilo Silva, fundador de Valora Analitik, “el verdadero objetivo de esta OPA es ordenar la enredada estructura accionaria que hay entre Casino, GPA y el Grupo Éxito. Con esto Casino busca dejar a GPA como el dueño de todos sus negocios de América Latina”.

Silva Agrega, que “para GPA es muy atractivo el mercado colombiano, por lo que para ellos es inteligente quedarse en la bolsa colombiana. Así tendrán a la mano la opción de buscar financiación cuando quiera”.

Indudablemente hay un enredo en las participaciones. Actualmente el 55,3 % de las acciones del Grupo Éxito son de Casino, el 15,8 % de fondos internacionales, el 18,1 % de fondos de pensiones colombianos, y el restante 10,8 % pertenece a los otros inversionistas entre los cuales se encuentran personas naturales y otras entidades como la Universidad de Medellín (con el 0,37%).

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Además, tanto Casino como Éxito acciones en el GPA. Y la estructura es igual o más enredada dentro de los gobiernos corporativos, y respecto a la posición controlante en cada empresa. Entonces, se trata de una estructura que le vendría bien una simplificación tanto para la toma de decisiones como en el tema financiero (como en el de los flujos de caja).

También hay que mencionar que, aunque indiquen que van por el 100 %, GPA nunca calificó a la operación como una OPA de desliste (solo la llamó OPA). De hecho, en las OPA de desliste no se suele ofrecer la alternativa a los accionistas minoritarios de vender su participación a un precio sugerido, por lo general tan solo se les obliga vender a un precio impuesto.

Entonces, en esta operación los accionistas minoritarios tienen la misma oportunidad que los mayoritarios de vender sus acciones a precio que no se veían desde el primer semestre de 2018: el miércoles pasado la acción cerró a $14.440, y los ejecutivos GPA proponen comprar los títulos entre $16.000 y $18.000 (cada uno).

La reacción que ha generado el anuncio de GPA no es para menos: Éxito es una de las principales compañías colombianas, y de las mejores multilatinas de retail de América Latina. Y sus estados financieros se muestran solidos: tuvo utilidades por $279.000 millones en 2018, lo que representa un crecimiento de 28 %.

No obstante, hasta el momento solo se ha realizado el anuncio, todavía falta agotar varias instancias para que esta operación se concrete. Una vez se realice la OPA, se sabrá con cuantas acciones se queda GPA. Y aunque tenga la participación suficiente para deslistar la acción, habría motivos para que de todas formas Éxito se quede en la Bolsa de Valores de Colombia.

GPA, filial de Grupo Casino, quiere comprar el Éxito

Fuente: Portafolio

GPA, filial de Grupo Casino, quiere comprar el Éxito

La sociedad Companhia Brasileira de Distribuição anunció su intención, como parte del plan de reorganización de sus operaciones en Latinoamérica.




En el 2015, Éxito entró a GPA, en Brasil.
POR:
PORTAFOLIO
JUNIO 26 DE 2019 - 10:54 P.M.


Nuevos movimientos accionarios podría venir en los próximos días para el Grupo Éxito. Companhia Brasileira de Distribuição (GPA), filial de Grupo Casino en Brasil, dijo que se presentó a consideración de la Junta Directiva por recomendación de su accionista controlante final,Casino Guichard-Perrachon, una potencial transacción que resultaría en la simplificación de la estructura corporativa de Casino en América Latina y una reorganización de sus operaciones en la región.

(Casino desmiente supuestas negociaciones para vender el Éxito).

Para cumplir ese objetivo se definieron tres pasos. El primero, según dijo, es la formulación de una Oferta Pública de Acciones (OPA) por parte de GPA para adquirir la totalidad de las acciones de Almacenes Éxito S.A.

Aunque se establece que el precio a ser ofrecido por GPA por las acciones de Éxito será examinado por un comité independiente especial, los ejecutivos de GPA ofrecieron un precio indicativo a ser considerado por cada una de las acciones de Éxito que debería estar en un rango de entre 16.000 y 18.000 pesos colombianos. Ayer el valor de la acción fue de 14.520 pesos.

El segundo paso propuesto es “la adquisición por parte de Casino de toda la participación accionaria controlante de GPA que actualmente posee indirectamente Éxito a un valor justo”.

Actualmente, la participación de la empresa colombiana es de 18,66, lo que se sumaría a igual porcentaje que tiene Casino en acciones ordinarias. Esto, dejaría al gigante francés en una posición más sólida en GPA.

(El Grupo Casino aumentó su participación en el Exito).

Como tercer paso de la consolidación que busca Casino en la región, “La reestructuración también haría que las acciones de GPA migren al segmento Novo Mercado de la bolsa de valores de Brasil, en una medida que requiere que cumpla con estándares de gobernanza más estrictos”, explicó en el comunicado.

Publicada la intención del Grupo Casino, a través de GPA, la cadena colombiana se pronunció. “...Éxito no ha recibido una oferta de parte de Casino, Guichard-Perrachon o cualquier otra parte relacionada (“Grupo Casino”) respecto de la participación accionaria controlante de GPA que posee indirectamente Éxito”.

Y, agregó, que “en el evento en que reciba una oferta de compra por la totalidad de su participación accionaria en GPA, de parte de Grupo Casino, esta sería tratada como una transacción entre partes relacionadas y sujeta a conflicto de intereses bajo la ley colombiana y los documentos de Gobierno Corporativo de Éxito”.

Allí se establece que “cualquier potencial transacción debería ser evaluada previamente por el Comité de Auditoría, conformado exclusivamente por los cuatro directores independientes, los cuales deberán determinar, con apoyo en asesores legales y financieros independientes designados por dicho Comité, si la transacción es conveniente y beneficiosa para Éxito”. La relación del Grupo Éxito con GPA se remonta al 2015, cuando la cadena se convirtió en el primer jugador del comercio en Suramérica, tras compras por US$1.826 millones en Brasil y Argentina. De esta manera, adquirió Grupo Pão de Açúcar de Brasil y la cadena Libertad de Argentina.

Grupo Éxito registró al cierre del 2018 una utilidad neta consolidada de 1,1 billones de pesos, con un incremento del 9,51% frente a 2017, según la Supersociedades. Por su parte, los ingresos Operacionales consolidados ascendieron a los 55 billones de pesos. Según el reporte de la compañía, las ventas netas en los cuatro países -en moneda local y ajustadas por efecto calendario- registraron crecimientos: en Brasil 10,7%, en Colombia 0,2%, en Uruguay 5% y en Argentina 27,9%.

Grupo Éxito, solamente en Colombia, alcanzó ingresos de 11,2 billones de pesos, con un crecimiento del 1,1%. Al cierre del 2018, el Grupo Éxito consolidó una red de 1.533 almacenes.

Del total, 863 están en Brasil, otros 89 en Uruguay. En Argentina cuenta con 27 locales y 15 centros comerciales. Por su parte, en Colombia, completó 554 puntos de venta de distintos formatos.

Casino fusiona Cdiscount y Franprix para generar sinergias estratégicas

Casino fusiona Cdiscount y Franprix para generar sinergias estratégicas
La alianza combinará los conocimientos y experiencia de Cdiscount en e-commerce y de Franprix en tiendas de conveniencia.
FRANCIA GROUPE CASINO 23-05-2019
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El Grupo Casino anunció la “asociación sin precedentes” de sus marcas Cdiscount, líder francés en comercio electrónico, con Franprix, con una amplia experiencia en el manejo de tiendas de conveniencia urbana, para generar sinergias en los ámbitos físicos y digitales del comercio minorista.

“Esta asociación sin precedentes permite a Cdiscount y Franprix expandir sus ofertas de productos. Los clientes de Cdiscount, por ejemplo, ahora tienen acceso a 800 artículos de la línea selectiva de belleza y bienestar que ofrece Le Drugstore Parisien a través del mercado de Cdiscount. A la inversa, para ampliar la oferta no alimentaria en la tienda, las secciones de Cdiscount pronto se encontrarán en los puntos de venta de Franprix, ofreciendo una línea exclusiva, desde pequeños electrodomésticos hasta productos de alta tecnología”, detalló el grupo francés.

Además, basándose en su experiencia como el principal comerciante de vinos en línea de Francia, Cdiscount está ayudando a Franprix a renovar su surtido de vinos. Una campaña promocional, que comenzará en la primavera de 2019, permitirá a los clientes de la bandera probar nuevos vinos cada mes.

Cdiscount también utilizará su experiencia en tecnología digital para respaldar la transformación digital de Franprix y acelerar la implementación de su estrategia omnicanal.

Además, en septiembre de 2019, las dos cadenas lanzarán un servicio de entrega express, que llevará a los clientes parisienses en menos de 30 minutos productos alimenticios y ciertos productos no alimenticios.

Gracias a una selección de productos esenciales de sus secciones de abarrotes, frutas y verduras y alimentos frescos, Franprix estará disponible para su entrega, incluidos sus famosos pollos asados ??y jugos de frutas recién exprimidos, que se encuentran entre los más vendidos.

Respaldado por una red de docenas de tiendas Franprix, el nuevo servicio también permitirá la entrega rápida de productos de primera línea altamente esperados, como el teléfono inteligente o el videojuego de última generación.

Al comentar sobre la alianza, Jean-Paul Mochet, Director Ejecutivo de Franprix, dijo: “Las personas que viven en grandes ciudades utilizan la solución de compra que más les convenga en cada ocasión, sin discriminación. Por lo tanto, una oferta omnicanal es esencial. Es por eso que estamos brindando a Cdiscount una presencia física y Cdiscount nos está ayudando a establecer una presencia digital más amplia. Pero el aspecto más importante de la alianza entre Franprix y Cdiscount es la combinación de dos culturas de servicio sinérgicas. En última instancia, esto resultará en vínculos aún más fuertes con nuestros clientes que viven en la ciudad".

Emmanuel Grenier, Director Ejecutivo de Cdiscount, dijo: “Ambos banderas tienen una política de innovación dinámica. Gracias a esta asociación, nuestros clientes ahora podrán beneficiarse de una oferta de alimentos completa y de alta calidad entregada en solo 30 minutos. El profundo conocimiento de Franprix sobre el segmento de tiendas minoristas de conveniencia y su fuerte presencia en las principales ciudades de Francia nos permitirá mejorar la experiencia del cliente y fortalecer la posición de Cdiscount en París y su región".

Por último, Jean-Charles Naouri, presidente del Grupo de Casino, declaró: “Estoy muy orgulloso de anunciar esta asociación entre Franprix y Cdiscount. En un momento en que la demanda de inmediatez aumenta constantemente, especialmente entre los consumidores urbanos ocupados, esta asociación entre dos expertos en sus respectivos campos nos permitirá, en particular, hacer retroceder los límites en términos de tiempos de entrega de alimentos y productos no alimenticios en París. Esta alianza entre dos banderas de Casino demuestra que es posible llevar la innovación al siguiente nivel, generando sinergias sin precedentes en las esferas del comercio minorista digital y físico".

Casino estudia opciones de fusiones en la que estaría Almacenes Éxito

Casino estudia opciones de fusiones en la que estaría Almacenes Éxito

Un columnista de 'O Globo' escribió que firma planea una integración de activos en América Latina




Almacenes Éxito es la sociedad matriz para Colombia, Brasil, Uruguay y Argentina.
Foto:

Foto: Cortesía de Éxito

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EMPRESAS
Por: REDACCIÓN EL TIEMPO
10 de mayo 2019 , 03:55 p.m.


Casino Guichard-Perrachon dijo que está estudiando varias opciones para sus negocios en Latinoamérica, tras informaciones publicadas por los medios que señalaban que el minorista de supermercados francés podría fusionar sus negocios en la región.

Las causas de 11 movidas que se concretarían antes de finalizar 2018
El grupo francés Casino desmiente la venta del Éxito
Cruce entre Casino y Carrefour por rumores de fusión

Casino está controlada por el responsable ejecutivo, Jean-Charles Naouri, a través de una serie de sociedades de cartera

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El estudio forma parte de una revisión continuada de las inversiones de
Casino y hasta el momento no hay ningún dato material que requiera divulgación al mercado, dijo la compañía el jueves.

El miércoles, un columnista del periódico brasileño O Globo escribió que
Casino planea anunciar una fusión de sus activos en América Latina bajo GPA, su negocio en Brasil.

La fusión incluiría a las empresas brasileñas Assai y Via Varejo, así como al Grupo Éxito, que opera en Colombia, Argentina, Uruguay y Chile, escribió el columnista Lauro Jardim.

Casino está controlada por el responsable ejecutivo, Jean-Charles Naouri, a través de una serie de sociedades de cartera endeudadas, incluida Rallye, que depende de los dividendos de la cadena de supermercados para gestionar sus pasivos.

BLOOMBERG


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Moody’s recortó la calificación de la cadena francesa Casino | Empresas | Negocios | Portafolio

Moody’s recortó la calificación de la cadena francesa Casino | Empresas | Negocios | Portafolio: La compañía -accionista del Grupo Éxito-, dijo que esto no afectará la disponibilidad ni el costo de financiación. | Empresas | Portafolio.co

COLOMBIA - 20 hitos del Éxito, en 70 años de vida empresarial

Fuente: El Colombiano

20 hitos del Éxito, en 70 años de vida empresarial

La marca cuenta con 1.533 puntos de venta de alimentos, distribuidos así: 554 en Colombia, 863 en Brasil, 89 en Uruguay y 27 en Argentina. FOTO JAIME PÉREZ Y ARCHIVO


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POR SERGIO RODRÍGUEZ SARMIENTO | PUBLICADO EL 25 DE ENERO DE 2019

300 mil millones de pesos se espera sea la inversión del Éxito este 2019.

55 % es la participación accionaria que tiene el Grupo Casino en la compañía.

Si cada uno de los almacenes que tiene el Grupo Éxito en Colombia, Argentina, Brasil y Uruguay se ubicaran uno tras otro, sumarían 2,8 kilómetros cuadrados de largo. Es decir, que si estos espacios comerciales ocuparan una misma área, se asemejaría a tener, solo de largo, 28 canchas como la del estadio Atanasio Girardot unidas.

La compañía, a la que dio vida el paisa Gustavo Toro Quintero hace ya 70 años, ha sido uno de los íconos de la transformación empresarial de Antioquia. En siete décadas ha marcado la hoja de ruta de algunos de los hitos empresariales más importantes del país.

Su transformación ha sido significativa. Medellín y Colombia se quedaron pequeñas para su expansión comercial. Brasil, Argentina y Uruguay son solo algunos ejemplos del crecimiento de la marca, que al 30 de septiembre de 2018, era propiedad en un 55 % del Grupo Casino (Francia).

En entrevista con EL COLOMBIANO, Carlos Mario Giraldo, presidente del Grupo Éxito, hizo un recuento de la importancia histórica comercial de la marca y de lo que se viene para los próximos años.

“El Éxito ha logrado trascender para mantener muy fuerte su tradición como marca, pero aún así hemos sabido innovar para no quedarnos en las mismas fuentes de negocio, y traspasar fronteras”, dijo Giraldo, quien explicó que los 70 años de la empresa, que se refleja en un cambio del logo, serán punta de lanza para seguir innovando.

¿Cuáles han sido los momentos más importantes de la empresa en estas
primeras siete décadas
de vida?

“Los momentos más importantes de la historia empresarial de nuestra organización los podríamos resumir en que hemos sido capaces de pasar de ser una marca eminentemente local, a ser un jugador reconocido a nivel nacional y a ser uno de los destacados de la región (ver Paréntesis).

Pero también se ha resumido en saber cuáles marcas expandir, cuántas reducir, cuántas agregar; y sobre todo: asimilar culturas y respetarlas en cada una de las marcas que manejamos”.

¿Cuáles son las proyecciones que tiene la compañía para este año?

“En términos de los centros comerciales, probablemente comenzaremos la construcción de uno nuevo, todavía no está definido el lugar pero estamos revisando zonas. Calculamos una inversión entre 270 mil millones de pesos y 300 mil millones de pesos, para expansión, renovación, innovación de formatos, desarrollo de centros comerciales, aplicaciones tecnológicas y apoyo tecnológico a la omnicanalidad, entre otros”.

Muchas marcas que nacieron contemporáneas al Éxito, bajo la misma lógica, se quedaron en el camino. ¿Cómo lograron salir adelante?

“Nosotros entendimos la importancia de diversificar basándonos en negocios complementarios, pero haciendo uso de negocios que estaban alrededor de nuestros bienes inmuebles o del tráfico, visita, confianza y cariño de nuestros clientes. De ahí salieron productos, entre muchos otros, como la tarjeta de crédito en alianza con Bancolombia; Seguros Éxito, con Suramericana de Seguros o Viajes Éxito, con Avianca. Sabíamos que no éramos expertos en esas áreas, por eso nos asesoramos.

Recientemente hemos tenido otro avance en el negocio inmobiliario con Viva Malls, que ya reúne 18 grandes activos y un valor de más de 700 millones de dólares. Esa ha sido la diversificación para el fortalecimiento de los ingresos de la empresa”.

Ustedes siguen teniendo una apuesta muy importante por impulsar el
sector textil local...

“Así es, somos los grandes productores de textil en el país a través del manejo que se tiene en 80 talleres. Son pequeñas y medianas empresas que le producen al Éxito y que hoy en día generan cerca de 30 millones de unidades de textil de los 54 millones que se venden al año. Lo que quiere decir que es un desarrollo y negocio significativo”.

¿Cuál será el impulso que le darán en otros frentes a la producción local, caso alimentación, por ejemplo?

“Ya lo hacemos con la compra local de productos de frutas, verduras, carne de cerdo, pollo, res, pescado. Nuestro objetivo es que al largo plazo el 90 % de todo lo que compremos sea directamente al productor agropecuario. Hoy ya estamos en el 82 %. También hemos trabajado con organizaciones en ese sentido para hacer un proceso más cuidadoso”.

CONTEXTO DE LA NOTICIA

PARÉNTESISSEGUIRÁ EL FORMATO WOW EN 2019

Uno de los planes más importantes de la compañía en su tarea de expansión estará enfocado en continuar creciendo con un formato que brinda nuevas opciones de atención y experiencia de usuario. “El concepto wow de la marca Éxito que presentamos en septiembre de 2018 continuará su expansión. Es una de nuestras grandes innovaciones con la que queremos darle una propuesta de valor al cliente para que su proceso de compra sea una experiencia. En 2019 esperamos abrir siete Éxito Wow para completar nueve en el país”, dijo Giraldo.





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VGC Casino Le 4

Pese a desinversión en Francia, la deuda de Casino aún suma US$6.310 millones

Fuente: La Republica

COMERCIO
Pese a desinversión en Francia, la deuda de Casino aún suma US$6.310 millones

Miércoles, 3 de octubre de 2018

GUARDAR

Consorcio negó supuestas negociaciones para salir de activos en Colombia y Brasil.

Lina María Guevara Benavides

La semana pasada los rumores de una posible fusión con la cadena francesa de retail Carrefour hicieron que la acción del grupo, también francés, Casino Guichard-Perrachon perdiera 3,1% de su valor en la bolsa. Este lunes, el diario brasilero O Globo informó, en uno de sus blogs, que el mismo grupo estaba interesado en vender sus activos en Colombia (Grupo Éxito) y Brasil (específicamente Pão de Açúcar) con la intención de saldar una deuda que, según sus balances financieros asciende a US$6.310 millones hasta junio de este año.



Ante la situación, el vicepresidente financiero de Grupo Éxito, Manfred H. Gartz Moisés, solicitó al consejero general de Grupo Casino, Jean-Yves Haagen, aclarar la situación y este último contestó el requerimiento en la mañana de ayer.

“Le informamos que Grupo Casino ha negado vehementemente las supuestas negociaciones relacionadas con la potencial cesión de sus operaciones en Colombia y en Brasil y confirma que las afirmaciones realizadas recientemente en los medios de prensa son totalmente infundadas”, dijo Haagen en la carta.

Más allá de esta aclaración, lo cierto es que la compañía ya está buscando caminos para saldar las cifras que tiene en rojo. Muestra de ello es que precisamente el lunes emitió una nota en la que confirmó que llegó a un acuerdo bilateral con un importante inversionista internacional para que disponga de una cartera de activos inmobiliarios por un importe neto de US$655 millones (565 millones de euros) correspondiente a 55 activos de Monoprix, una de las 12 marcas que opera en su país. La cifra sería entregada a más tardar el 27 de diciembre.

Aunque el Grupo Casino concrete esa desinversión en Francia, seguirían teniendo deuda, aunque menor, y quedaría en US$5.655 millones. Eso, si es que no aumenta en lo que resta de 2018, pues desde 2017 (US$4.781 millones) hasta junio de este año la cifra ha crecido 31% según los resultados financieros del mismo.

LOS CONTRASTES


JEAN-YVES HAAGENCONSEJERO GENERAL DE GRUPO CASINO

“Grupo Casino ha negado vehementemente las supuestas negociaciones relacionadas con la potencial cesión de sus operaciones en Colombia y en Brasil”.



JUAN PABLO GRANADAPRESIDENTE DE CUSTOMER INDEX VALUE

“Si se pensara en vender la operación en la región, los únicos grandes jugadores que tendrían la capacidad para hacer la compra son Walmart y Pão de Açúcar”.

La segunda mirada está relacionada con que, si las deudas del Grupo Casino están en dólares, no es estratégico mantener su operación en Suramérica, pues aunque países como Colombia y Brasil tienen economías estables, sus monedas siguen siendo débiles. “Es posible que lo que el Grupo produce aquí no sea suficiente para pagar esas deudas, pues estos son negocios que facturan mucho pero su rentabilidad es muy baja, de menos de 1%”, explicó Granada.

En ese sentido, Casino tendrá que revisar si merece la pena quedarse o recoger dólares mucho más rápido con las ventas.

DOCUMENTOS ADJUNTOS
Comunicado-Grupo-Éxito-octubre-2
Grupo-Éxito-consolidado-2017
Presentación-Casino-consolidado-2017
Comunicado-Casino-Octubre-1
Grupo-Éxito-segundo-trimestre-2018
Presentación-Casino-segundo-trimestre

COLOMBIA - Mayor accionista de Grupo Éxito desmiente la venta de su participación

Mayor accionista de Grupo Éxito desmiente la venta de su participación
Economía
2 Oct 2018 - 11:20 AM
Redacción Economía.


La información divulgada por algunos medios de comunicación afirma que se estaban adelantando negociaciones para vender la participación del Grupo Casino en Grupo Éxito, es decir el 55.3%.

Cortesía.


Según un documento publicado por Almacenes Éxito en la Superfinanciera, medios de comunicación como Primera Página, entre otros, hicieron pública una información en la que se afirmaba que labanca de inversión Rothschild, estaría en la búsqueda de potenciales compradores para la participación que actualmente tiene Grupo Casino en Grupo Éxito y demás operaciones en Brasil.

Lo anterior resulta ser de gran impacto para la compañía ya que la mayor participación accionaria la tiene Grupo Casino con un 55,3% del total de la torta, seguida por fondos de pensiones colombianos (17%), fondos internacionales (14,7%), Otros con el 13% y ADRs con 0,1%.

Le puede interesar: La estrategia de Grupo Éxito en Suramérica

De inmediato, el vicepresidente financiero de Grupo Éxito, Manfred H. Gartz Moisés, dirigió una carta al secretario general de Grupo Casino, Jean-Yves Haagen, con el fin de afirmar o desmentir lo anterior.

“Apreciado señor Haagen. En relación con la publicación realizada por Primera Página, entre otros medios colombianos el día de ayer, según las cuales Rothschild estaría buscando potenciales compradores para los activos de Grupo Casino en Colombia y Brasil, comedidamente me permito solicitarle nos informe lo más pronto posible si tiene conocimiento de cualquier circunstancia o hecho relativa a dicha información”, dice la solicitud.

Le sugerimos leer: Brasil y Uruguay: los países que más aportaron al Grupo Éxito en 2017

En respuesta el representante de Grupo Casino le comunicó al presidente de Grupo Éxito, Carlos Mario Giraldo, la falsedad de estas supuestas negociaciones a la par de decir que tales afirmaciones hechas por los diferentes medios de comunicación colombianos carecen de fundamento.

“Le informamos que Grupo Casino ha negado vehementemente las supuestas negociaciones relacionadas con la potencial cesión de sus operaciones en Colombia y en Brasil y confirma que las afirmaciones realizadas recientemente en los medios de prensa son totalmente infundadas”, contestó Jean-Yves Haagen.

COLOMBIA -Expectativa por los pasos de Casino, accionista del Éxito

Fuente: Portafolio

Expectativa por los pasos de Casino, accionista del Éxito

El grupo de comercio desmintió informaciones de la prensa brasileña, según las cuales habría puesto en venta sus filiales en Brasil y Colombia.




Éxito impulsó la expansión de Casino en la región.

ARCHIVO PORTAFOLIO.CO
POR:
PORTAFOLIO
OCTUBRE 01 DE 2018 - 10:14 P.M.


El grupo de comercio minorista Casino, de origen francés, desmintió ayer informaciones de la prensa brasileña, según las cuales habría puesto en venta sus filiales en Brasil y Colombia, Pao de Açúcar y Grupo Éxito, respectivamente.

Grupo Éxito es una de las inversiones más relevantes de Casino en Latinoamérica, ya que ha sido la vía para que extienda su presencia en la región. Hace unos tres años la francesa le vendió (a Éxito) una participación en Argentina y Brasil.

(Lea: Inquietud en los mercados por endeudamiento de Casino)

“El grupo desmiente un artículo de la prensa brasileña que mencionaba unas supuestas negociaciones relacionadas con sus operaciones en Brasil y Colombia. Esos argumentos son totalmente infundados”, dijo Casino a través de un correo enviado a la agencia de noticias Reuters. Sobre el reporte desde Brasil, Portafolio consultó al Grupo Éxito que se abstuvo de pronunciarse y pidió remitirse al comunicado en el que la minorista francesa oficializaba la venta de algunos activos inmobiliarios por valor de 565 millones de euros.

La intención de la compañía es aliviar un nivel de endeudamiento que la tiene en la mira de expertos que debaten sobre su futuro.

(Lea: Casino y el GEA perfilan un posible traspaso en el Exito)

La empresa anunció la venta de 55 propiedades de su red de supermercados Monoprix “a un importante inversor internacional”, sin que lo haya identificado.

Lo que también informó en el comunicado publicado ayer es que de los 55 activos, 19 están en París.

Casino apunta a que estos nuevos ingresos los recibirá antes de terminar este año y que con ellos “confirma todos sus objetivos de 2018”.

En el comunicado oficial, la minorista europea advierte que ha recibido ofertas para vender más activos antes de finales de año, pero no ofreció mayores de talles al respecto en sus declaraciones.

La situación planteada ayer con Casino coincide con los rumores de un posible negocio con la también francesa Carrefour que surgieron la semana anterior.

La primera dijo que el 23 de septiembre había rechazado una propuesta de negocio de su competidor Carrefour, que a su vez negó firmemente haber propuesto algo en este sentido.

De acuerdo con fuentes allegadas al asunto, y citadas por la agencia de noticias Reuters, las discusiones sí tuvieron lugar entre los dos grupos pero “fueron brutalmente quebrantadas por Casino, que temía una oferta hostil por parte de su competidor después de que Carrefour se negó a firmar el acuerdo de confidencialidad y status quo que Casino le ofreció”.

Suramérica representa aproximadamente 55% de la operación total del Grupo Casino

Fuente: La Republica

COMERCIO
Suramérica representa aproximadamente 55% de la operación total del Grupo Casino

Martes, 2 de octubre de 2018

GUARDAR

Precio de la acción de Grupo Éxito se mantuvo, mientras que la de Grupo Casino cayó


Sebastián Montes - smontes@larepublica.com.co

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Casino busca compradores interesados en sus operaciones de Brasil y Colombia

Los problemas para el grupo de supermercados francés Casino Guichard-Perrachon parecen no acabar. Además de los rumores de fusión con Carrefour que nunca llegaron a confirmarse y que le hicieron perder 3,1% en el valor de sus acciones la semana pasada, la compañía enfrenta una deuda que le obligaría a vender US$1.800 millones en activos, según la agencia de noticias Bloomberg.

Ahora, en lo que sería una nueva jugada para cuadrar sus cuentas, el grupo que dirige Jean-Charles Naouri también estaría buscando compradores a través del banco de inversiones Rothschild para las operaciones que tiene en Colombia y Brasil, según el diario O Globo. El escenario adquiere relevancia si se tiene en cuenta que estos son sus dos mercados insignia en Suramérica, región que representa 55% de sus operaciones.

Este dato se puede corroborar al mirar los resultados financieros netos del primer semestre del año. Mientras que en la región el grupo obtuvo US$132 millones, en Francia y en el e-commerce, los resultados arrojaron ganancias de US$83,5 millones y US$23,2 millones respectivamente, cifras que representan 35% y 10% de su ganancia. La cifra total asciende a US$238,7 millones según los reportes oficiales de la empresa.

Ese 55% de la región está en manos del Grupo Éxito, que cuenta con 1.556 almacenes en Brasil, Colombia, Uruguay y Argentina, países que tienen 881, 559, 87 y 29 locales, en su orden. El atractivo del conglomerado también está en sus ingresos operacionales del primer semestre del año, pues alcanzaron un total de $13,5 billones (cerca de US$4.560 millones), con un incremento de 12,9%, según datos oficiales.

Para el presidente de Customer Index Value, Juan Pablo Granada, el impacto de que Casino salga del mercado, como gran superficie, “no será mayor”.



“Cambiará de manos, pero lo importante es entender las tendencias en términos del retail y el crecimiento en la oferta de conveniencia para el consumidor colombiano”, agregó.

Granada también mencionó que el modelo de crecimiento del retail ahora está enfocado “en formatos más pequeños y no en grandes supermercados como antes”.

En cuanto a los ingresos operacionales, Grupo Éxito obtuvo un total de $55,6 billones (US$18.786 millones) el año pasado, de los cuales 73,7% fueron resultado de la operación en Brasil, 19% de Colombia, 4,8% de Uruguay y 2,5% de Argentina. Casino, que compró al Éxito en 2007 por US$311 millones, ganándole el pulso a la chilena Cencosud, posee actualmente 55,3% de las acciones del conglomerado, y con él tiene el control de los mercados de Argentina, con las tiendas Libertad y de Uruguay, con las marcas Devoto, Disco y Geant.

Tras los rumores, aunque el precio de la acción del Grupo Éxito se mantuvo en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), la de Casino cerró en US$42 en la bolsa francesa, que bajaron durante la jornada de ayer, pues habían iniciado el día en US$43.

El gerente de Fenix Valor, Orlando Santiago, dijo que “cuando hay una venta de una participación tan importante, en el corto plazo, hay una presión bajista en la acción. Eso se está viendo actualmente en la acción del Grupo Éxito, que a principio de este año estaba entre $16.000 y $17.000, pero hoy no supera los $15.000”, agregó.

LOS CONTRASTES


JUAN PABLO GRANADAPRESIDENTE DE CUSTOMER INDEX VALUE

“El crecimiento del retail ahora está dado por la capilaridad y la distribución geográfica de formatos un poco más pequeños”.



SANTIAGO ORLANDOGERENTE DE FÉNIX VALOR

“Aunque Éxito hace las cosas bien, el mercado lo castiga porque su principal accionista es Casino, y este tiene problemas”.

En caso de concretarse esta operación, la Superintendencia Financiera de Colombia (Superfinanciera) comentó que Grupo Éxito tendrá que informar al mercado a través del espacio de “Información Relevante” que se encuentra disponible en su página web. “De no hacerlo, la entidad enviaría un requerimiento a la empresa para que informe de dicha operación”, agregó la entidad.

Las novedades continúan

Además de la información divulgada ayer por O Globo sobre Grupo Éxito, Casino publicó un comunicado donde anunció la firma de un acuerdo bilateral con un importante inversionista para la disposición de una cartera de activos inmobiliarios por un importe neto de US$655 millones que se lograría con la “enajenación de 55 activos inmobiliarios de Monoprix”, una de las doce cadenas que maneja el grupo en el mundo.

Esta es una de las acciones que le permitirá “mejorar sus ganancias de comercialización minorista en Francia en 2019 a un ritmo similar al de 2018”.

Cambios en locales dependerían del comprador

En caso de efectuarse la venta de Grupo Éxito por el Grupo Casino, Granada destacó que, para mantener una mayoría, el mismo Éxito puede recomprar parte de esas acciones que deja el conglomerado francés y dejar que un nuevo inversionista se quede con una minoría. “El problema es que si Casino vende y compra un gran jugador internacional, probablemente la tendencia sería eliminar esos Éxito y crear nuevas tiendas con el nombre de ese nuevo jugador”.

Casino busca compradores interesados en sus operaciones de Brasil y Colombia

Fuente: La Republica

Casino busca compradores interesados en sus operaciones de Brasil y Colombia
Lunes, 1 de octubre de 2018


Los altos niveles de deuda serían la causa


Sebastián Montes - smontes@larepublica.com.co

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De acuerdo con información del diario brasilero ‘O Globo’, el banco de inversiones Rothschild estaría buscando compradores interesados en la cadena de supermercados brasileros Pão de Açúcar, que pertenece al minorista francés Casino.

Además, el grupo que dirige Jean-Charles Naouri también está buscando compradores para las operaciones en Colombia de Casino, empresa propietaria del Grupo Éxito, ante los altos niveles de deuda que enfrenta en la actualidad. De acuerdo con la agencia Bloomberg, Casino tiene entre sus planes una venta de activos por US$1.800 millones para alivianar la situación.

Sin embargo, uno de los golpes más fuertes para Casino en las últimas semanas fueron los rumores de fusión con Carrefour. Los supuestos en torno a las dos compañías no fueron benévolos con las mismas, sobre todo en la bolsa de valores, donde las acciones de Casino cayeron 3,1%, mientras que las de Carrefour bajaron 0,6% hace una semana.