La Superintendencia Financiera de Colombia aprobó la transferencia del 83,26% de las acciones ordinarias en circulación de Éxito, hoy en propiedad de GPA (Grupo Pao de Azucar), hacia los programas de ADRs en Estados Unidos y BDRs en Brasil.

La Superintendencia Financiera de Colombia aprobó la transferencia del 83,26% de las acciones ordinarias en circulación de Éxito, hoy en propiedad de GPA (Grupo Pao de Azucar), hacia los programas de ADRs en Estados Unidos y BDRs en Brasil.

Con esta autorización, se estima que los ADRs y los BDRs de Éxito comenzarán a cotizar en sus respectivas bolsas de Nueva York y de Brasil el 23 de agosto de 2023.

Este proyecto busca aumentar la liquidez de la acción de la compañía, ampliando de manera sustancial su base accionaria de alrededor de 4.800 accionistas a más de 50.000 y su flotante de un 3,48% a aproximadamente un 53%.

La acción de Éxito (a través de los recibos de depósito respectivos) quedará registrada en los mercados de Estados Unidos y Brasil, además del mercado de valores colombiano, siendo así la única compañía del país con participación en estos tres mercados.

Con la aprobación dada el día de hoy por la Superintendencia Financiera de Colombia se cumple un paso más en el proyecto anunciado por Grupo Éxito el 5 de septiembre de 2022, el cual contempla una reducción de capital de Companhia Brasileira de Distribuição (GPA), que tendría lugar en Brasil, mediante la cual GPA distribuiría aproximadamente el 83,26% del capital de Éxito a sus más de 50.000 accionistas, quienes pasarían a ser también accionistas de Éxito de forma directa a través de Recibos de Depósito Brasileños Nivel II (BDRs Nivel II) o Recibos de Depósito Americanos (ADRs Nivel II).

Hoy, la Superintendencia Financiera de Colombia aprobó la transferencia del 83,26% de las acciones ordinarias en circulación de Éxito que serán objeto de la reducción de capital de GPA. A través de esta reducción de capital, GPA distribuirá 1.080.556.276 acciones ordinarias de Éxito en forma de Brazilian Depositary Receipts Nivel II (cada uno representando por 4 acciones ordinarias de Éxito) y American Depositary Receipts Nivel II (cada uno representado por 8 acciones ordinarias de Éxito) a los accionistas de GPA, a prorrata y sin contraprestación. GPA conservará aproximadamente el 13% de las acciones ordinarias en circulación de Éxito.

Se estima que los BDRs y ADRs de Éxito comiencen a cotizar en sus respectivas bolsas el 23 de agosto de 2023.

Recordemos que el pasado 4 de abril la Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil (CVM) y la Bolsa B3 S.A. (B3) de Brasil aprobaron la solicitud de listado y la admisión para negociación de BDRs Nivel ll de Éxito en el segmento Novo Mercado de B3 en Brasil, y que así mismo, el 25 de julio la SEC (Securities and Exchange Commission) de los Estados Unidos declaró efectiva la solicitud de registro (Formulario 20-F) de Recibos de Depósito Americanos Nivel II (ADRs II) realizada por Grupo Éxito. Este proyecto busca aumentar la liquidez de la acción de la compañía, ampliando de manera sustancial su base accionaria de alrededor de 4.800 accionistas a más de 50.000 y su flotante de un 3,48% a aproximadamente un 53%. La acción de Éxito (a través de los recibos de depósito respectivos) quedará registrada en los mercados de Estados Unidos y Brasil, además del mercado de valores colombiano, siendo así la única compañía del país con participación en estos tres mercados.

En el siguiente link se anexa la información relevante publicada en la fecha por Grupo Éxito y que contiene en mayor detalle las decisiones adoptadas y los pasos surtidos a la fecha.

Agosto 8 de 2023

 

                                   

 

 

 

Casino, dueño de GPA y Éxito, cierra acuerdo de restructuración con millonario checo - BLOOMBERG LINEA

Casino, dueño de GPA y Éxito, cierra acuerdo de restructuración con millonario checo

Casino, dueño de GPA y Éxito, cierra acuerdo de restructuración con millonario checo

El consejo de administración del supermercado ha dado su visto bueno al acuerdo con Kretinsky, su socio Fimalac y el acreedor Attestor Capital

French Grocer Casino Guichard-Perrachon SA SupermarketsUn supermercado Casino(Bloomberg/Benjamin Girette)
Por Irene García Pérez y Phil Serafino28 de julio, 2023 | 07:11 AM

Bloomberg — Casino Guichard Perrachon SA ha cerrado su acuerdo de restructuración, el cual implica ceder el control a un grupo de inversores dirigido por el multimillonario checo Daniel Kretinsky. Como parte del acuerdo, las participaciones del Presidente Jean-Charles Naouri en el operador de supermercados francés serán eliminadas, lo que supone un importante cambio en la estructura de propiedad de la empresa.

El consejo de administración del supermercado ha dado su visto bueno al acuerdo con Kretinsky, su socio Fimalac y el acreedor Attestor Capital. Además, los acreedores que poseen más de dos tercios del préstamo a plazo de la empresa también han dado su aprobación, consolidando aún más el progreso del acuerdo.

Según el comunicado publicado el viernes, el acuerdo iniciará un proceso de reestructuración supervisado por los tribunales para Casino, con una fecha prevista de finalización en el primer trimestre de 2024.

Los accionistas verán sus tenencias prácticamente evaporadas y Rallye SA, el holding de Naouri que cotiza en bolsa, perderá el control de Casino. Rallye declaró a última hora del jueves que podría verse obligada a liquidar la empresa si se aprueba el acuerdo de rescate. Las acciones de Casino y Rallye alcanzaron mínimos históricos el viernes, con caídas de hasta el 21,5% y el 26,1% respectivamente.



Daniel Kretinsky en 2019. Foro: Thomas Samson/AFP/Getty Images(Photographer: Thomas Samson/AFP//THOMAS SAMSON)

Casino lleva años afectada por el estancamiento de las ventas en el competitivo mercado francés de la alimentación. La empresa informó el jueves de una pérdida neta subyacente de 1.300 millones de euros (US$1.500 millones) en el primer semestre del año.

Rallye y otros tres holdings de Naouri por encima de ella han dependido de los dividendos de Casino, pero el negocio no ha sido capaz de pagar en efectivo desde 2019. Las sociedades de cartera se pusieron bajo protección de los acreedores ese año.

La operación, que ya ha recibido el respaldo de acreedores garantizados como Davidson Kempner Capital Management y Farallon Capital Management, supondría que Kretinsky, Fimalac y Attestor se harían con el control de la empresa


Kretinsky aportará la mayor parte de una inyección de capital de 1.200 millones de euros para reforzar la liquidez de la empresa. Más de 1.300 millones de euros de deuda garantizada y 3.500 millones de deuda no garantizada se convertirán en capital.
Empleo

“La oferta se basa en la intención de mantener la sede de Casino situada en Saint-Etienne y de preservar su equipo en su plantilla actual, con el fin de apoyar las perspectivas de crecimiento y los retos futuros del grupo”, dijo el consorcio en un comunicado separado el viernes.

La intención es también iniciar un plan de contratación para aumentar la plantilla de tiendas y almacenes, y para “rejuvenecer” la plataforma de comercio electrónico CDiscount, “que actualmente sufre de falta de inversión desde hace varios años”.

Lo que dice Bloomberg Intelligence:

El plan de reestructuración de Groupe Casino, con 1.200 millones de euros en nuevos fondos y una conversión de deuda en capital de 4.850 millones de euros, puede resolver el problema de exceso de deuda de la empresa, pero su enfoque de las deficiencias operativas que llevaron a la crisis de la empresa parece optimista. Se prevé una pérdida mayor en 2023, con una salida de caja libre de 882 millones de euros tras la enajenación de activos, por lo que la finalización prevista para el 1T24 parece lejana en el tiempo.

- Charles Allen, analista del sector minorista de BI

Philippe Palazzi, antiguo ejecutivo de Lactalis y Metro, podría ser nombrado nuevo director de inversiones por los nuevos accionistas para dirigir el giro operativo, según el comunicado del consorcio


“Casino es un grupo extraordinario”, dijo Kretinsky en el comunicado. “Ha llegado el momento de ponerse al día con avances y crecimiento”.

La compañía ha estado buscando desde 2018 recortar la deuda a través de la venta de activos, pero su concentración en áreas muy dependientes del turismo fracasó durante la pandemia y una estrategia para subir los precios más que sus competidores se sumó a los problemas de Casino más recientemente.

Desde finales de mayo, la empresa ha estado negociando una solución con los acreedores y dos grupos de licitación en un proceso supervisado por los tribunales conocido como conciliación en el que también participó el gobierno francés, dado el papel de la tienda de comestibles en el empleo y la seguridad alimentaria en el país.

Lea más en Bloomberg.com

Grupo Éxito da alcance a la información publicada por Grupo Casino relativa a la posible venta de los activos de LATAM (GPA y Éxito) mencionados en su plan estratégico

Grupo Éxito da alcance a la información publicada por Grupo Casino relativa a la posible venta de los activos de LATAM (GPA y Éxito) mencionados en su plan estratégico

Companhia Brasileira de Distribuição (“GPA”), accionista controlante de Grupo Éxito, publicó a través del mecanismo de información relevante la respuesta recibida del Grupo Casino a la consulta realizada sobre el asunto: “GPA y Éxito son activos susceptibles de ser vendidos en el marco del plan de venta de activos a tres años de Grupo Casino y, a la fecha, no existen hitos ni procesos de venta en curso para GPA. El único proyecto activo en este momento que implica a estas dos empresas es la segregación de los negocios de Éxito y GPA”

De esta manera se ratifica que el proyecto de segregación de los negocios de Éxito y GPA sigue su desarrollo tal como se ha informado al mercado en los últimos meses

Grupo Éxito seguirá trabajando en su plan estratégico de expansión, fortalecimiento de la omnicanalidad y sus proyectos asociados a la estrategia de sostenibilidad

La compañía pone a disposición la reciente información relevante publicada

por GPA

En línea con la información relevante revelada en horas de la mañana por parte de Almacenes Éxito S.A. (la “Compañía” o “Éxito”) y con la información divulgada por diferentes medios de comunicación, la Compañía se permite poner a disposición de sus accionistas y el mercado la información en español (traducción no oficial) publicada por Companhia Brasileira de Distribuição (“GPA”), relativa al plan estratégico y actualización comercial de Grupo Casino (“Casino”).

En horas de la tarde de este lunes 26 de junio, GPA publicó el siguiente comunicado de información relevante:

“Companhia Brasileira de Distribuição ("GPA" o "Compañía"), en los términos de la Ley N° 6.404, del 15 de diciembre de 1976, en vigencia, y la Resolución N° 44 de la Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), del 23 de agosto de 2021, por la presente informa a sus accionistas y el mercado en general lo siguiente.

Dando continuidad al comunicado de información relevante divulgado hoy, GPA recibió la siguiente respuesta por parte de Grupo Casino en relación con la venta de los activos de LATAM (GPA y Éxito) mencionados en su plan estratégico:

GPA y Éxito son activos susceptibles de ser vendidos en el marco del plan de venta de activos a tres años de Grupo Casino y, a la fecha, no existen hitos ni procesos de venta en curso para GPA. El único proyecto activo en este momento que implica a estas dos empresas es la segregación de los negocios de Éxito y GPA.

GPA mantendrá informado al mercado sobre nuevos hechos materiales relacionados con este asunto.

São Paulo, 26 de junio de 2023.

Guillaume Marie Didier Gras

Vicepresidente de Finanzas y Oficial de Relaciones con Inversionistas”

Esta información relevante puede ser consultada en el siguiente enlace: https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/74bc990e-f42f-4c13-913f-0bd392230072/4839994e-d005-cedb-3778-5a823d89abf4?origin=1

En relación con el proyecto de segregación de negocios de Éxito y GPA antes referido, puede consultarse el último comunicado de información relevante al respecto publicado por la Compañía, a través del siguiente enlace: https://www.grupoexito.com.co/es/IR-aprobacion-registro-recibos-deposito-brasile%C3%B1os-nivel-II.pdf

La Compañía mantendrá informado al mercado sobre este asunto.

Junio 26 de 2023

COLOMBIA - GPA evalúa separar negocios de Almacenes Éxito para 'desbloquear el valor' - FORBES

GPA evalúa separar negocios de Almacenes Éxito para 'desbloquear el valor'


NEGOCIOS
GPA evalúa separar negocios de Almacenes Éxito para ‘desbloquear el valor’

Companhia Brasileira de Distribuição (GPA), accionista controlante directo de Almacenes Éxito, dijo que siempre están evaluando proyectos para crear valor para sus accionistas.

Por Forbes Staff

Ante las versiones que surgieron esta semana en Brasil, sobre un eventual plan de Companhia Brasileira de Distribuição (GPA) de vender Almacenes Éxito, se dio a conocer en las últimas horas un comunicado en el que se aclaran los rumores y se da una mayor calma al mercado.

GPA, accionista controlante directo de la organización, explicó que en general “siempre están evaluando proyectos estratégicos para crear valor para sus accionistas. En este contexto, “se están realizando estudios preliminares para segregar los negocios GPA y Éxito, con el objetivo de desbloquear el valor de Éxito”.

La multinacional detalló que “cualquier transacción dirigida a segregar Éxito depende de la conclusión de los estudios preliminares, así como de la obtención de las aprobaciones necesarias según lo determinen la ley y los organismos reguladores
aplicables”.

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Por ahora confirmó que cualquier decisión que se tome será informada a sus accionistas y al mercado.

Hace dos semanas, el Grupo Éxito dio a conocer al mercado que sus ventas en el segundo trimestre del año se elevaron a los $4,7 billones, un crecimiento de 27,6% frente al mismo periodo del 2021. Las utilidades fueron de $62.264 millones.

“La consistencia en la estrategia de innovación, el fortalecimiento del modelo omnicanal y la inversión en los formatos diferenciales (Éxito Wow, Carulla FreshMarket y Super Inter Vecino) apalancaron de forma importante los resultados del trimestre, obteniendo un incremento consolidado en ventas del 28,1% en ventas”, dijo Carlos Mario Giraldo, presidente del Grupo Éxito.

COLOMBIA - Casino venderá su participación en el Grupo Éxito y Pão de Açúcar - COLOMBIA RETAIL

Casino venderá su participación en el Grupo Éxito y Pão de Açúcar



Casino venderá su participación en el Grupo Éxito y Pão de Açúcar
Por Colombia Retail|junio 24, 2021|Finanzas|Sin comentarios
Fuente:
La República, Iván Cajamarca


El Grupo Casino decidió contratar al banco brasileño BR Partners para estructurar la venta su participación en el Grupo Éxito y el Grupo Pão de Açúcar de Brasil (GPA), así como su división de comercio electrónico Cnova.

El grupo francés tiene una participación de 41,2% en el GPA, que sumaría US$805 millones, más del doble que hace un año, según el medio GuiaFinanciero.

Se prevé que el grupo francés continúe con su participación en Assaí, por un valor de mercado de US$4.590 millones, pese a las dificultades de la compañía para mostrar resultados favorables desde su adquisición.

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Cabe recordar que hace un par de semanas se conoció que el minorista brasileño de alimentos GPA se encontraba considerando la posibilidad de realizar una escisión de su unidad colombiana Almacenes Éxito a los accionistas del grupo, donde se incluiría la empresa matriz Casino Guichard Perrachon.

La operación tendría lugar con el objetivo de simplificar su operación en América Latina y aumentar la capitalización en el mercado del grupo, lo que resultaría en una liberación de más valor de sus participaciones para los accionistas tanto en Colombia como en Brasil.

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COLOMBIA - El grupo Casino dijo que considera escindir las fuentes del Grupo Éxito de Colombia

El grupo Casino dijo que considera escindir las fuentes del Grupo Éxito de Colombia


COMERCIO
El grupo Casino dijo que considera escindir las fuentes del Grupo Éxito de Colombia
lunes, 14 de junio de 2021

GUARDAR


Tal transacción encajaría con parte de los esfuerzos más amplios de Casino de Francia para simplificar su estructura en América Latina

Reuters

El minorista brasileño de alimentos GPA SA está considerando una escisión de su unidad colombiana Almacenes Éxito SA a los accionistas de GPA, incluida la empresa matriz Casino Guichard Perrachon, dijeron dos fuentes con conocimiento del asunto.

La cadena mayorista Assaí del Grupo Casino llegará a Colombia el próximo año

Tal transacción, similar a la reciente escisión de GPA de su unidad mayorista brasileña Assai, encajaría con parte de los esfuerzos más amplios del Casino de Francia para simplificar su estructura en América Latina, lo que podría liberar más valor de sus participaciones allí.

GPA posee casi 97% de Éxito, que cotiza en Colombia, con una capitalización de mercado de US$1.500 millones, dejando la compañía, que emplea a alrededor de 35.000 personas en 515 supermercados en todo el país, con un capital flotante extremadamente pequeño. La empresa también opera en Uruguay y Argentina.

GPA, que cotiza en la bolsa de valores brasileña B3, tiene un valor de mercado de US$2.130 millones, lo que sugiere que la matriz brasileña vale una fracción de la unidad colombiana o que los inversores no están valorando el valor de su participación en Éxito.

La escisión de la unidad mayorista Assai de GPA, en marzo pasado, resultó en un aumento inmediato de 10% de la capitalización de mercado combinada de las empresas. Assai actualmente vale más del doble de la capitalización de mercado de GPA.

GPA considera que la alternativa ideal sería cotizar Éxito en Sao Paulo y entregar acciones de Éxito a su base de accionistas. Pero eso no es posible, ya que B3 no permite la cotización de empresas extranjeras. GPA y Casino están considerando si la mejor alternativa sería mantener su cotización solo en Colombia y emitir recibos de depósito brasileños (BDR) a los accionistas de GPA con sede en Brasil, o cotizarlo en otro lugar, dijeron las fuentes.

Una de las fuentes mencionó la posibilidad de cotizar Éxito en Estados Unidos y emitir recibos para negociación en Colombia y Brasil.

Preguntado por Reuters, GPA dijo que "no está discutiendo el tema y continúa comprometido con la inversión a largo plazo en Colombia".

Una de las fuentes agregó que GPA y Casino están siendo cautelosos en las discusiones y anuncios para evitar alienar a los accionistas minoritarios de ambas empresas latinoamericanas.

La transacción debe realizarse de manera que los inversionistas colombianos y brasileños se sientan cómodos con la solución, agregó la fuente.

GPA, dueña del Éxito, vendería su participación en Cnova - VALORA ANALYTIC

GPA, dueña del Éxito, vendería su participación en Cnova

GPA, dueña del Éxito, vendería su participación en Cnova
Por Valora Analitik
-2021-06-02

La especulación en el mercado señala que Grupo Pão de Açúcar (GPA), la gigante del sector retail de Brasil, vendería el 34 % de su participación de la francesa Cnova.

Cnova se encuentra en proceso de entrar a la bolsa e indicó que “algunos accionistas existentes pueden decidir vender una parte de sus acciones para aumentar el free float”, término que se refiere a la cantidad de acciones disponibles en el mercado.

Entérese de la actualidad de las Empresas en Valora Analitik

Particularmente, GPA tiene una participación accionaria en Cnova que equivale a más de 7.000 millones de reales. Otra importante accionista de la empresa francesa es Casino Group, dueña del 64,8 % de la empresa.

GPA tiene participación en 32 marcas con presencia en diferentes países de Latinoamérica, de las que ocho son negocios exclusivos creados por la compañía.

GPA es la dueña de Grupo Éxito y de diferentes firmas relacionadas con esa organización, como Viva y Taeq.

Grupo Exito completó cambio de composición accionaria con GPA- VALOTA ANALYTIC

Grupo Exito completó cambio de composición accionaria con GPA




Grupo Exito completó cambio de composición accionaria con GPA

Por Colombia Retail|febrero 6, 2021|Finanzas|Sin comentarios
Fuente:
Valora Analitik

Grupo Exito informó que ya se completó la transferencia de sus 393.010.656 acciones (equivalentes a una participación de 87,8% en la compañía), a favor de Companhia Brasileira de Distribuição (GPA) por medio de una escisión parcial de su subsidiaria Sendas Distribuidora en Brasil, sujeta a las leyes de dicho país.
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Así, tras esta operación, que se había informado al mercado previamente, se suman 39.246.012 acciones (equivalentes a una participación de 8,77% en la empresa), a favor de GPA, y que fue comunicada el pasado 1 de febrero.


La operación mencionada ya fue notificada a la Superintendencia Financiera de Colombia conforme a las normas aplicables.

Exito recalcó que la anterior reorganización no implica variación en el número total de acciones de la compañía respecto de las cuales el Grupo Casino es beneficiario real.

Con posterioridad a la transferencia y escisión, la participación de GPA en la compañía, convirtiéndose así en su accionista mayoritario, es la siguiente:



De esta manera, quedan formalizadas en Colombia las decisiones tomadas el pasado 31 de diciembre de 2020 en las reuniones de las asambleas de accionistas de Sendas y de GPA, en virtud de lo cual los accionistas de dichas sociedades aprobaron una propuesta de reorganización societaria consistente en una escisión parcial de Sendas con el objeto se segregar la participación de esta en Exito y la transferencia de ciertos activos operativos, con la incorporación de las unidades escindidas a GPA.

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Sobre el Autor: Colombia Retail

Colombia Retail es un equipo de expertos en Retail en busqueda de difusión y profesionalización del RETAIL en Colombia y con impacto en otros mercados latinoamericanos e hispano parlantes. Este propósito comprende fuertes alianzas con gremios, universidades, escuelas de negocios, industrias del sector y otras organizaciones que tengan con Colombia Retail objetivos comunes centrados en la profesionalización del RETAIL.

EL GPA LLEVARÁ SU EXITOSA CADENA CASH & CARRY ASSAÍ A COLOMBIA

Frédéric Gautier CEO de ILACAD

Hola a todos, les comparto el Panorama Retail de esta semana! Nuevamente, el acento está puesto sobre el desarrollo de los formatos de Cash&Carry que siguen viento en popa en América Latina! Aprovecho la ocasión para invitarlos a poder escribir en el Panorama Retail. Si tienen puntos de vistas relacionados con el Retail o la activación en punto de venta, no duden en contactarme. Con 20 años de recorrido y una difusión en todo América Latina, el Panorama Retail puede ser tu medio de expresión !

Asai en Colombia by igomeze on Scribd

Las condiciones con las que GPA comprará 100% de las acciones de Grupo Éxito

Las condiciones con las que GPA comprará 100% de las acciones de Grupo Éxito: El grupo brasileño ya pidió autorización a la Superfinanciera para realizar la OPA

Fuente: La Republica.co

COLOMBIA - Grupo Éxito bajará su deuda con la venta de la participación que tiene en GPA a Casino

Fuente: La Republica.co

COMERCIO
Grupo Éxito bajará su deuda con la venta de la participación que tiene en GPA a Casino

viernes, 13 de septiembre de 2019

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Una vez termine la negociación, Éxito recibiría $4 billones, aproximadamente

Paola Andrea Vargas Rubio - pvargas@larepublica.com.co

Durante la Asamblea General de Accionistas de Grupo Éxito, que se llevó a cabo ayer, 82% de los titulares y representantes de acciones autorizaron a la junta directiva para decidir sobre la venta al Grupo Casino de las acciones que tiene la firma en GPA (Grupo Pão de Açúcar de Brasil). Tras conocerse esta decisión se da vía libre a GPA para iniciar a su vez el proceso de solicitud de autorización de la oferta pública de adquisición (OPA) a la Superfinanciera, para adquirir hasta 100% de las acciones de Éxito; dentro de las movidas que está haciendo Casino en la región para ser más eficientes.

Una vez termine la negociación sobre las acciones de GPA, Éxito recibiría $4 billones, aproximadamente (este monto puede variar de acuerdo a la TRM) y estos recursos le permitirán a la firma pagar su deuda y en consecuencia fortalecer su inversión en Colombia.

LOS CONTRASTES


ANDRÉS MORENOANALISTA BURSÁTIL

“Si la acción continuara en la bolsa local se pensaría que Grupo Éxito sí va a fortalecer su operación, pero, lo que se ha dicho siempre es que la OPA va a ser por 100%”.



CARLOS MARIO GIRALDO MORENOPRESIDENTE DEL GRUPO ÉXITO

“Con la decisión se mantienen las oportunidades de sinergias entre los diferentes países como fuente de valor para el negocio y los accionistas”.

Sobre la movida, le permitirá al Grupo fortalecer su capacidad de inversión en el plan estratégico de negocios en Colombia, tanto del retail, como del sector inmobiliario, el comercio electrónico y la última milla. Así mismo, la compañía dejaría de incurrir en gastos financieros, explicó Carlos Mario Giraldo, presidente de Grupo Éxito, durante la Asamblea.

Según Giraldo, estos recursos les permitirán continuar apostándole a los formatos innovadores, la atención de última milla y el desarrollo de nuevos centros comerciales bajo la marca Viva. “El crecimiento del retail se enfoca en búsqueda de valor, omnicanalidad y diversificación y es por ello que las prioridades en Colombia serían acelerar o duplicar el proceso de crecimiento de Éxito wow, Carulla FreshMarket así como la expansión del cash & carry”, añadió Giraldo.

Sobre la movida, Andrés Moreno, analista bursátil, explicó que “normalmente siempre que las empresas hacen una transacción ponen una razón positiva, pero realmente, la operación sigue igual. Se cree que Casino lo que realmente está haciendo es reorganizando su estructura y subsidiarias para dejarlas en Brasil y también poder adquirir dinero para poder pagar algunas deudas de la matriz”.

Ahora sobre la falta de movimiento de la acción del Grupo en la jornada en la BVC, que no reaccionó al anuncio, Moreno explicó que esto se dio porque ya se conoce que “lo que van a hacer la mayoría es vender, ya que la acción se deslistaría”.

La acción de Grupo Éxito hacia las 3:00 p.m. se cotizó en $17,580, 0,114% menos que el día anterior.

Números que respaldan la oferta de Casino
Por cada acción de GPA, Éxito recibirá 113 reales, lo que representa una prima de 29,7% frente al valor del mercado de la primera oferta. Además, el plan incluye una cláusula de igualación del precio, según la cual si dentro de los 15 meses siguientes al cierre de la transacción Casino llegase a vender o a enajenar directa o indirectamente a un tercero las acciones de GPA adquiridas a Éxito a un valor superior al acordado, Grupo Éxito recibiría 80% de la diferencia neta de impuestos (ver gráfico). “La transacción fue analizada, en el marco de los estándares de gobierno corporativo por el Comité de Auditoría y Riesgos de la Junta Directiva de Éxito, quienes calificaron la oferta como justa”, recordó la firma.

COLOMBIA - Accionistas de Éxito autorizaron a la junta para decidir sobre venta de participación en GPA

Fuente: La Republica.co
COMERCIO
Accionistas de Éxito autorizaron a la junta para decidir sobre venta de participación en GPA

jueves, 12 de septiembre de 2019

GUARDAR

Asamblea se interrumpió por 40 minutos para que la junta decidirá la autorización de la propuesta


Paola Andrea Vargas Rubio - pvargas@larepublica.com.co

A las 8:00 a.m. inició la Asamblea General de Accionistas extraordinario que tiene como objetivo definir si Éxito vende o no las acciones del Grupo Pão de Açúcar (GPA) que tiene a través de su subsidiaria Segisor.

Durante la reunión que contó con un quórum compuesto por los representantes de un poco más de 87% de las acciones del Grupo Éxito, el encuentro inició dando espacio a varios momentos en el que los comités de auditorias le presentaron a los asistentes el resumen de los análisis pertinentes de la transacción.

Dentro de las conclusiones, que entregaron los analistas al público asistente, se subrayó que de darse la negociación, esta permitiría a Grupo Éxito fortalecer su posición financiera y su estrategia de negocio en Colombia, ya que recibirían más de$4 billones. Vale la pena recordar que este monto es producto de la mejora de la prima que se hizo el pasado 19 de agosto de 109 reales a 113 reales por las 49,8 millones de acciones que tiene indirectamente.

Luego de darse a conocer las conclusiones de los analistas, el presidente de Grupo Éxito, Carlos Mario Giraldo, procedió a responder algunos interrogantes de los presentas, para luego proceder a la votación. Entre las preguntas que contestó el directivo estaba la de cuál sería el uso que se le daría al dinero procedente de la transacción a lo cual Giraldo respondió que los recursos permitirán pagar la deuda y en consecuencia fortalecer su capacidad de inversión en el plan estratégico de negocios en Colombia, tanto del retail, como del sector inmobiliario, el comercio electrónico y la última milla. Así mismo, la Compañía dejaría de incurrir en gastos financieros.

Otro de los punto que se destacó durante el encuentro que tardó más de dos horas, fue la cláusula de ajuste de 15 meses, mediante la que se garantiza que si Casino vende las acciones de GPA compartirá el valor de dicha transacción con Grupo Éxito, siempre y cuando dicha negociación sea mayor a la que se llevará a cabo.

Del proceso democrático se concluyó que la Asamblea de accionistas de Éxito autorizó a la junta directiva de decidir sobre venta a Casino de la participación que tiene indirectamente el Grupo en GPA. Luego de conocerse la decisión, la asamblea se interrumpió por una hora, momento en el que la junta decidirá la autorización de la propuesta.

Vale la pena destacar que los votos positivos para darle la autorización a la junta correspondieron a más de 322 millones de acciones, es decir 82,137% , mientras que los negativos fueron de más de 70,1 millones que corresponden a 17,86%.

Con más de la mitad a favor, los accionistas aprobaron la oferta modificada que presentó Grupo Casino el 19 de agosto. En dicha propuesta, la firma ofreció comprar 50% de las acciones emitidas y en circulación que posee Éxito indirectamente en el capital de Segisor que a su vez posee directa e indirectamente más de 99,6 millones acciones ordinarias de GPA actualmente.

La autorización por parte de la Asamblea de Accionistas se podría concluir que la negociación es prácticamente un hecho por lo que al final de que se lleven a cabo las autorizaciones permitenentes y se haga la OPA, Grupo Casino tendría 41% de GPA, por lo que esta última firma se transformaría en el accionista controlante de Éxito y de sus filiales en Uruguay y Argentina.

Luego de conocerse la decisión de la Asamblea de Accionistas, la acción de Grupo Éxito registró un precio de $17.600. Este precio corresponde al mismo del cierre de ayer. Además, en lo corrido del día 91.503 acciones negociadas.

COLOMBIA - Lo que usted debe saber de la venta de Éxito a GPA

Fuente: El Colombiano.co

Lo que usted debe saber de la venta de Éxito a GPA


La compañía Éxito pasará de controlante a controlada. FOTO CORTESÍA


COLOMBIA GRUPO ÉXITO NEGOCIOS

FERNEY ARIAS JIMÉNEZ | PUBLICADO EL 10 DE SEPTIEMBRE DE 2019

Infografía


EN DEFINITIVA

Las necesidades del Grupo Casino de ajustar sus cifras financieras generaron una serie de movidas de parte de la multinacional francesa que se extendieron a su operación en Suramérica.

El proyecto del Grupo Casino de Francia para simplificar su estructura en América Latina es solo uno de los pasos que esta multinacional está dando para consolidar su participación en negocios más rentables (comercio electrónico, y formatos premium y de conveniencia), y en acelerar su presencia en actividades de alto crecimiento (energía y centros de datos).

Además de la anunciada movida en Suramérica que involucra al Grupo Éxito y sus operaciones en Brasil, Argentina y Uruguay, es necesario anotar que en lo corrido de este año Casino ha reportado la firma de diez compromisos de venta de almacenes en Francia, así como la operación de una subsidiaria ubicada en islas del océano Índico y una filial de servicios de catering (suministro de comidas y bebidas), por un valor que supera los 1.440,2 millones de euros, que con una tasa de cambio de 3.848 pesos representarían 5,54 billones de pesos.

Puede leer: ¿Por qué Casino quiere control total del Éxito?

En un reporte publicado el pasado 20 de agosto en la web, Casino indicó que su junta directiva aprobó nuevos arbitrajes de activos (estrategia financiera que consiste en aprovechar la diferencia de precio entre distintos mercados sobre un activo para obtener un beneficio), por 2.000 millones de euros para finales del primer trimestre de 2021, y anticipó que alista el plan estratégico a 2022 (ver ¿Qué sigue?).

Desarrollo del proceso de negocio

La propuesta ha sufrido cambios desde junio que fue el primer planteamiento y que incluye dos etapas del plan. En ese mes Casino le planteó a su subsidiaria Compañía Brasileña de Distribución (GPA) realizar una Oferta Pública de Acciones (OPA) para adquirir el total de los títulos del Éxito a un precio entre 16.000 y 18.000 pesos por cada uno, en una transacción que oscilaría entre 7,16 billones de pesos y 8,05 billones.

Como actualmente la compañía colombiana es la principal accionista de GPA (por poseer el 50 % de Segisor), la otra parte de la propuesta de Casino era comprar dicha participación “a un valor justo”.

En esa línea, el 24 de julio anunció que pagaría cada acción de GPA a 109 reales (90.688 pesos), valor que representaría una prima de un 24 % sobre el promedio de los últimos tres meses del precio en la bolsa brasileña de esa empresa (ver gráfico).

Y en esa comunicación precisó que para la OPA de GPA por Éxito se pagaría cada acción a 18.000 pesos, precio que “representa una prima de 26 % sobre el promedio de los últimos tres meses del valor en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) del título de la organización comercial”.

Para analizar estas iniciativas, desde el primero de agosto se reunieron los cuatro miembros independientes de la junta directiva del Éxito (Luis Fernando Alarcón, Felipe Ayerbe, Ana María Ibáñez y Daniel Cortés), quienes integran el Comité de Auditoría y Riesgos de la empresa.

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Ellos seleccionaron a Jorge Pinzón y a la banca de inversión Inverlink como asesores financieros y jurídicos para evaluar la importancia de la transacción, el valor ofertado comparado con las condiciones de mercado, y las condiciones del proceso.

Mientras se daban estas discusiones y gracias a las conversaciones entre la administración de Casino y el presidente de la junta directiva de Éxito, el 19 de agosto la multinacional francesa mejoró la oferta para la compra de acciones de GPA al Éxito subiéndola de 109 reales a 113 (unos 94.016 pesos). En 2015, Éxito había adquirido los títulos a 100 reales.

El presidente del Éxito, Carlos Mario Giraldo, destacó que se incluyera una cláusula de ajuste que dice que si en el mediano plazo (15 meses) Casino vende las acciones de GPA compartirá ese precio con el Éxito (ver Cronología).

Así, es necesario entender que se trata de dos procesos de venta, en los cuales Casino asume el control de GPA (hoy en cabeza del Éxito) y posteriormente GPA pasaría a controlar al Éxito. En otras palabras, después de estas operaciones Casino tendría el 41,4 % de GPA, que a su vez se convertiría en el accionista controlante de Éxito y de sus filiales en Uruguay y Argentina.

El visto bueno y el paso por la asamblea

En la última semana de agosto el Comité de Auditoría y Riesgos emitió una evaluación positiva respecto de la transacción propuesta por Casino, por considerar que cumple con los estándares establecidos en la política de transacciones entre partes relacionadas de la compañía, el gobierno corporativo y porque se ajusta a las normas.

No obstante, advirtió un potencial conflicto de intereses en cabeza de los miembros de la junta directiva y de la administración en el proceso, por lo que recomendó detener temporalmente la decisión de aprobación del negocio y convocar una asamblea extraordinaria de accionistas para dejar a salvo ese conflicto y autorizar a la junta para que tome la decisión final, citada para el 12 de septiembre.

Los analistas de Davivienda Corredores resaltaron el esfuerzo del Comité por mejorar las condiciones de la oferta de Casino para adquirir la participación que Éxito tiene en GPA.

“Pero, consideramos que el precio que GPA ofrecerá en la OPA por las acciones del Éxito seguirá en 18.000 pesos, el cual se encuentra por debajo de nuestro precio objetivo de 19.800 pesos por acción”, mencionan en un reporte en el que analizan el avance de estas negociaciones.

Para Ómar Suárez, gerente de Renta Variable de Casa de Bolsa, resulta extraño que Casino subiera a 113 reales la oferta para comprar las acciones de GPA a Éxito, pero mantuviera en 18.000 pesos el valor que GPA ofrecerá por las de la organización colombiana.

Más información: ¿Sería deslistada la acción del Éxito de la bolsa?

El experto comentó que además del afán de Casino por recomponer sus cifras y mejorar sus índices de deuda, los términos en los que está planteado el negocio por las acciones de Éxito no resultaría atractivo para los accionistas minoritarios.

Suárez explicó que en 2015 se compraron títulos de GPA a 100 reales y aunque la oferta actual es de 113, es necesario entender que la propuesta contempla restar la deuda de Segisor con lo que el precio final sería de 95 reales.

Y desde la óptica de los analistas del Grupo Bancolombia la oferta de 18.000 pesos por acción del Éxito es extremadamente barata, pues estiman que el precio objetivo es de 20.850 pesos.

“Vale la pena tener en cuenta el riesgo de liquidez del título (facilidad para convertirlo en dinero) después de la OPA si la mayoría de los inversionistas aceptan la transacción, ya que se mantendrá una acción menos líquida y el precio de mercado podría verse afectado negativamente”, advirtieron los investigadores de Bancolombia (ver Opinión).

La expectativa se centra en lo que definan los fondos de pensiones e internacionales que tienen una participación accionaria de 35,8 %, mientras que Casino ostenta el 55,3 %.


CONTEXTO DE LA NOTICIA

¿QUÉ SIGUE?CALIFICACIONES DE RIESGO A LA BAJA

Aunque en abril de este año las firmas evaluadoras de riesgo Standard & Poor’s y Moody’s disminuyeron las calificaciones de Casino, el grupo francés insiste en que su prioridad está focalizada en la generación de flujos de efectivo recurrentes.

Añade que las decisiones que está adoptando están contenidas en su Plan 2019-2021, y estas le permitirán capitalizar sus posiciones de liderazgo e impulsar el crecimiento de sus resultados en un mercado que experimenta una profunda transformación que demanda y que debe adaptarse a las necesidades de los consumidores.

Grupo COLOMBIA - Éxito podría duplicar Wow, Viva y FreshMarket con negocio de $4 billones

Fuente: La Republica.co

Grupo Éxito podría duplicar Wow, Viva y FreshMarket con negocio de $4 billones

miércoles, 28 de agosto de 2019

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Tras aprobarse la negociación con Casino, el Grupo se fortalecería financieramente para acelerar procesos de inversión


Paola Andrea Vargas Rubio - pvargas@larepublica.com.co
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Luego de que se conociera al inicio de la semana que el Comité de Auditoría y Riesgos de la Junta Directiva de Grupo Éxito entregó una recomendación positiva a la venta de acciones del Grupo Pão de Açúcar al Grupo Casino, LR habló con Carlos Mario Giraldo, presidente de Grupo Éxito, acerca de los beneficios que traería la transacción a la empresa y lo que tuvo en cuenta el comité para el aval.

Giraldo resaltó que si se diera la negociación y tras analizar con la junta el destino del dinero que ingresaría (aproximadamente $4 billones), Éxito podría “afianzar inversiones en retails, hacer una mayor inversión en comercio digital y en el negocio de centros comerciales”. Además, esto le permitiría a la compañía reducir sustancialmente los gastos financieros actuales que están en alrededor de $400.000 millones, en promedio, cada año.

Al referirse a la expansión y afianzamiento de algunos formatos de la compañía, el presidente comentó que, por ejemplo, se podría duplicar el ritmo de crecimiento pasando de hacer seis Éxito Wow a 12, de hacer seis Carulla FreshMarket por año a 12 y otros planes. Además, la empresa aceleraría la construcción de los centros comerciales Viva que tiene proyectados en los próximos cuatro años.

¿Qué beneficios le traerá esta transacción a Grupo Éxito?
De acuerdo con las estimaciones actuales, estos recursos le permitirían a Grupo Éxito pagar la deuda y en consecuencia fortalecer su capacidad de inversión en el plan estratégico de negocios en Colombia, tanto del retail, como del sector inmobiliario, el comercio electrónico y la última milla. Así mismo, la Compañía dejaría de incurrir en gastos financieros.

¿Por qué la negociación se da en este momento?
Porque Colombia está creciendo más que los países grandes de América Latina como Brasil, México y otros; inclusive viene creciendo casi igual que Chile. Este panorama se le suma a que la compañía tiene opciones rentables.

LOS CONTRASTES


WILSON TOVARANALISTA DE ACCIONES Y VALORES

“A pesar de que se conoció que el comité de verificación dio recomendación positiva, no hay que perder de vista que seguirán autorizaciones en curso”.



ANDRÉS MORENOANALISTA BURSÁTIL

“La acción de la empresa no llega a los $18.000 porque no ha tenido buenos resultados, además, de las tensiones económicas que hay en el mundo”.

Los criterios que tuvo en cuenta el comité 

Para dar el aval el comité buscó satisfacción del interés de la empresa y que no le cause perjuicio, que tenga como objetivo el ofrecimiento de un mejor servicio, mejor precio o mejores condiciones para los clientes, que le genere valor para la compañía, que no se menoscabe o ponga en riesgo la capacidad para cumplir con sus obligaciones frente a terceros, que se respeten los derechos de los accionistas minoritarios, que sea realizada con transparencia y que promueva el aprovechamiento de sinergías atendiendo a las limitaciones y restricciones de la ley.

COLOMBIA - La venta de acciones de GPA permitirá que mejoren las finanzas del Grupo Éxito

Fuente: La Republica.co

La venta de acciones de GPA permitirá que mejoren las finanzas del Grupo Éxito

martes, 27 de agosto de 2019

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La junta directiva de grupo éxito, con directores independientes, decidió aprobar la propuesta de casino para vender acciones de GPA


Lilian Mariño Espinosa - lmarino@larepublica.com.co

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Ayer Grupo Éxito aprobó por medio del análisis de los miembros independientes de la Junta Directiva la propuesta que había hecho su accionista mayoritario, Grupo Casino, de comprar la participación que tiene la empresa en GPA (Grupo Pão de Açúcar de Brasil).
En la información entregada señalaron que esto “permitiría a Grupo Éxito fortalecer su posición financiera y su estrategia de negocio en Colombia”, ya que recibirían más de$4 billones.

Según la información entregada este monto saldría de la mejora de la prima que se hizo el pasado 19 de agosto de 109 reales a 113 reales por las 49,8 millones de acciones que tiene indirectamente.
Sobre el destino del dinero, Éxito señaló que estos recursos permitirían “pagar la deuda y en consecuencia fortalecer su capacidad de inversión en el plan estratégico de negocios en Colombia, tanto del retail, como del sector inmobiliario, el comercio electrónico y la última milla. Así mismo, la Compañía dejaría de incurrir en gastos financieros”.
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Sobre negocios específicos explicó que en el negocio inmobiliario se generarían oportunidades “de acelerar su proyecto de expansión con proyectos tan importantes como Suba, Cúcuta, Puerta del Norte en Bello- Antioquia, San Diego en Cartagena y una posibilidad que se explora en Calle 80 Bogotá. De concretarse, dichos proyectos supondrían una inversión cercana a $800.000 millones en los próximos cuatro años”.



Además, en el retail físico, las inversiones proyectadas para Éxito wow, Carulla FreshMarket y Surtimayorista se duplicarían.
Entre otras mejoras se espera el refuerzo del ecommerce y mayor inversión a los formatos express y premium en Uruguay y real state en Argentina.
El comité que analizó la desición estuvo conformado exclusivamente por los cuatro directores independientes de la Junta: Luis Fernando Alarcón Mantilla (Presidente de la Junta), Felipe Ayerbe Muñoz, Ana María Ibáñez Londoño y Daniel Cortés McAllister. Además, “para el análisis, evaluación, conclusiones y recomendación de la transacción, el Comité de Auditoría y Riesgos contó con el apoyo Inverlink y Jorge G. PinzónSánchez, en calidad de asesores financieros y jurídicos independientes”.
“Esta transacción fue analizada por los integrantes del Comité de Auditoría bajo los más estrictos parámetros de gobierno corporativo, transparencia de la información y respeto por los intereses de los accionistas minoritarios. En este proceso de evaluación estuvimos acompañados por asesores de alto nivel y tras semanas de un juicioso análisis concluimos que la transacción cumple con los criterios establecidos en el Código de Gobierno Corporativo y está en el mejor interés del Grupo Éxito y el futuro de sus negocios” afirmó Alarcón Mantilla, presidente del Comité de Auditoría y Riesgos y de la Junta Directiva de Grupo Éxito.

Un reportaje del Financial Times había explicado que el presidente, director ejecutivo y accionista mayoritario de Groupe Casino, tenía en su mano tres movimientos para no perder su compañía: no repartir dividendos durante 18 meses, vender activos no básicos y simplificar sus operaciones en América Latina. Esta última jugada involucró estos cambios de Grupo Éxito.
Sobre la operación “había unas gestiones desde lo corporativo que había organizado Grupo Casino y que por supuesto intentan hacer una consolidación de la estructura del Grupo en la región. Pero, normativamente se requieren muchas autorizaciones, no solamente la de la Superfinanciera, sino también la de la junta directiva sobre los precios que se van a utilizar. En este momento se avanza en esa autorización, seguramente veremos que seguirán autorizaciones en curso”, dijo Wilson Tovar, analista de Acciones y Valores.

Las proyecciones del mercado

Según explicó el presidente de Grupo Éxito, Carlos Mario Giraldo, esta transacción busca focalizar el dinero donde hay potencial de crecimiento, y “Colombia muestra hoy un potencial de crecimiento estable, con un espacio adicional para varios de nuestros proyectos inmobiliarios rentables, con inversiones cercanas a $800.000 millones durante los próximos cuatro años”. Según los últimos resultados de la compañía, en el primer semestre sus ventas totales llegaron a $28,7 billones, lo que le representó un crecimiento de 8% respecto al mismo periodo del año pasado, cuando se habían logrado $26,6 billones.

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