Informe financiero del Grupo Exito en 2016 | Negocios | Portafolio

Informe financiero del Grupo Exito en 2016 | Negocios | Portafolio

Grupo Éxito registró $51,6 billones de ingresos durante el 2016

Tras sus negocios en Brasil y Argentina, la compañía creció cerca de un 14,5 por ciento con respecto al año 2015.

Utilidad de Grupo Éxito fue de $43.528 millones en 2016 y cayó 92,4%

Acción de Almacenes Éxito

El Grupo Éxito reveló este martes su informe financiero de 2016, en el que se observa que alcanzó ingresos operacionales por $51,6 billones en el primer año completo de reporte de actividades después de haberadquirido las operaciones deGrupo Pão de Açúcar y Libertad, en Brasil y Argentina, en septiembre de 2015.

Por su parte, el crecimiento en ingresos de la operación en Colombia fue de 7,5%.

"Tras cumplirse el primer año completo de operaciones en Brasil y Argentina, luego de las adquisiciones hechas en esos países en septiembre de 2015, el Grupo Éxito registró un crecimiento comparable del 14,5% con respecto al año 2015", señaló la compañía colombiana, a través de un comunicado de prensa.

Por su parte, el EBITDA fue de 2,9 billones, con un margen del 5,6% y un decrecimiento del 4,4%, reflejando las estrategias comerciales y operacionales para hacer frente a los retos en cada país, tales como la situación política y económica de Brasil, la transición de gobierno en Argentina y las presiones inflacionarias en toda la región.

La utilidad neta consolidada del Grupo fue de $43.528 millones, impactada por un gasto financiero neto en Colombia de $458.000 millones que reflejó los 175 puntos básicos de incremento en la tasa de intervención del Banco de la República, el incremento en las provisiones de impuestos, y la pérdida neta de Brasil. El buen comportamiento operacional del cuarto trimestre permitió revertir la pérdida neta acumulada hasta septiembre, con una utilidad neta para el trimestre de $191.499 millones de pesos y acumulada para el año de $43.528 millones.

En 2016 la Compañía realizó 68 aperturas en los cuatro países, para completar 1.576 puntos de venta, distribuidos así: 566 en Colombia, 904 (*) en Brasil, 79 en Uruguay y 27 en Argentina.

(Grupo Éxito renueva su estrategia textil para ganar más terreno en el mercado).

En materia de sinergias, al 2016 se generaron beneficios recurrentes acumulados por USD 25 millones de impacto recurrente en la utilidad operacional en el perímetro de las cuatro operaciones. En la actualidad ya son 19 las iniciativas que se están desarrollando e implementando en los diferentes países en donde el Grupo Éxito tiene presencia en la Región.

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Argentina fue el mercado donde más crecieron ventas del Grupo Éxito

Bogotá_

Colombia, Brasil, Uruguay y Argentina le dieron buenas noticias al Grupo Éxito al reportar sus ventas trimestrales. Según el informe publicado en la Superfinanciera, estos cuatro mercados donde tiene presencia la compañía tuvieron crecimientos.

Argentina tuvo un aumento de ventas de 23,4%,  Colombia   obtuvo 10,6%, Uruguay logró 9,3% y, finalmente, Brasil  consiguió 4,4%. 

De acuerdo con el presidente del Grupo, Carlos Mario Giraldo, aunque Argentina reportó el mayor incremento de ventas, la cifra estuvo por debajo de la inflación del país, que se ubica por encima de 40%.  De otro lado, el empresario resaltó que los resultados en Brasil evidencian que se está recuperando de una crisis económica.

Las dos categorías que jugaron un papel esencial en el crecimiento de las ventas fueron textil y alimentos. La primera registró un crecimiento de 20% y se convirtió en 50% de las ventas del negocio. Este buen balance se debió a la fortaleza de las marcas propias y a los precios asequibles que estas ofrecen. En cuanto a los alimentos, se evidenció un incremento de 8,8%, impulsado por los productos de precios bajos.

Igualmente,  “el desempeño estuvo impulsado en Colombia por las estrategias comerciales como el “Quincenazo” y “Precios bajos todos los días - Moda Éxito”, indicó el comunicado de la Superfinanciera. 

En cuanto a expansión, en el tercer trimestre se hicieron 16 aperturas en los cuatro países, y se cerró con un total de 2.518 almacenes del grupo distribuidos así:  1.858 en Brasil, 75 en Uruguay, 27 en Argentina y 558 en Colombia.  

En el mercado local, además, se planea construir tres almacenes Surtimayorista el año entrante, dos de ellos se ubicarán en Bogotá y uno en otra ciudad, que no fue especificada.

Según Giraldo, se pretende impulsar este formato porque vende más de lo presupuestado, se ha evidenciado que factura el doble de un formato de almacén tradicional y es el que más clientes genera, pues 50% de su público son tenderos, hoteles y otros establecimientos que deben permanecer abastecidos. De hecho, en Brasil, se están abriendo en promedio 12 tiendas cada año del canal surtimayorista Assaí. 

El buen desempeño se ha impulsado por los 13 centros comerciales existentes y las 17 galerías comerciales. La semana pasada se abrió Viva Barranquilla, un espacio de 200 locales que se convirtió en el mall más grande de la costa norte del país. Para 2018, proyectan abrir Viva Envigado y en poco tiempo darán inicio a la construcción de Viva Tunja. 

Otros negocios como el de crédito, con el que ya cuentan con 2,5 tarjetahabientes; los seguros, que ya supera el millón de clientes; y los viajes, han aportado grandes sumas a la compañía. 

Buen balance en todas las marcas de la empresa

La marca Carulla creció 4,2% en ventas totales, “con una dinámica importante de las categorías de frescos (+8%) y hogar (+30,4%)”. Según el comunicado de la Superfinanciera,   reportó la apertura de dos almacenes en el trimestre, y tuvo un aumento de sus ventas en la región del Eje Cafetero de 32,9%. Por su parte, Surtimax con 136 almacenes, y Super Inter con 67 puntos de venta crecieron 4,3% en sus ventas. Surtimayorista, el formato de cash and carry que opera en Bogotá, ha cumplido el presupuesto de ventas en un 100%, tras cinco meses de operaciones. 

Para contactar al autor de esta nota:

Melissa Echeverri

mecheverri@larepublica.com.co

Editor de esta nota:

Tatiana Arango

tarango@larepublica.com.co

Con aperturas y nuevos distribuidores, Éxito quiere consolidarse en la región

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Con aperturas y nuevos distribuidores, Éxito quiere consolidarse en la región

Bogotá_

Ambiciosos. Con esa palabra se pueden definir los planes que tiene el Grupo Éxito para las compañías que está consolidando en el exterior: Devoto en Uruguay, Libertad en Argentina, y el Grupo Pão de Açúcar en Brasil. La apertura y operación de nuevas tiendas y la búsqueda de más distribuidores están entre las prioridades.

Su cumplimiento dependerá, en gran parte, de la gestión de los nuevos CEO, que fueron anunciados recientemente: Luis Moreno en Multivarejo, unidad de negocio del Grupo Pão de Açúcar; Jean Christophe Tijeras en Libertad y Guillermo Destefanis en Uruguay. “Son movimientos a largo plazo, lo que buscan es generar una estructura sólida en la región con personas de altísima experiencia en retail, para así asumir los retos que existen en términos competitivos y de valor”, manifestó Carlos Mario Giraldo, presidente del Grupo Éxito.  

Uruguay
En el país charrúa, el Grupo Éxito, que controla mayoritariamente la empresa Devoto, quiere abrir entre 10 y 12 almacenes bajo el formato Devoto Express. Las ciudades en la mira son Montevideo y Punta del Este. “También queremos afianzar nuestra presencia en el comercio electrónico, lanzaremos una plataforma para la venta  de productos que no son alimentos”, comentó el presidente de la holding nacional. 

Adicional a eso, están explorando las oportunidades de negocios inmobiliarios, como centros comerciales, que hay en este país. 

Argentina 
Cerca de 45% de la utilidad operacional de  Libertad proviene del negocio inmobiliario. Actualmente, hay cerca de 142.000 metros cuadrados de área arrendada en galerías comerciales. “Queremos incrementar al menos en cuatro estas galerías comerciales en ciudades intermedias como Chaco, San Juan y Villa Mahía, que es donde se focaliza Libertad. Buscamos aumentar nuestra área arrendada en 20%, para llegar a cerca de 172.000  metros cuadrados”, dijo Giraldo. 

Brasil
En Multivarejo, la unidad de negocio del Grupo Pão de Açúcar, que es una firma pública, se está esperando que se dé a conocer el plan de inversión. “Lo que sí puedo adelantar es que hay un gran trabajo de intercambio y buenas prácticas entre esta holding y el Grupo Éxito. Lo primero que estamos haciendo es llevar nuestro modelo del manejo de los textiles a la marca Extra en Brasil”, comentó Giraldo. 

Además, están trayendo a Colombia el concepto cash & carry o estilo mayorista de retail de Brasil. Y, en tercer lugar, buscan ampliar la red de distribución, actualmente son 2.500 almacenes, de los cuales 2.000  están situados en esta nación. “Buscamos darle un mayor acceso a los proveedores de distintos países, tanto en el tema de productos como en los servicios”, enfatizó.    

Rueda de negocios para proveedores
En coordinación con Procolombia, Grupo Éxito se encuentra organizando una rueda de negocios para convocar a proveedores nacionales, de productos, formatos especializados o de servicios de gran calidad. Este evento, que es una estrategia de vinculación de la organización, será en marzo o abril de este año.  “Tenemos que aprovechar la red de distribución que hay en los países donde estamos para ello. Vamos a traer a compradores de las empresas de Brasil, Uruguay y Argentina para que observen la oferta colombiana”, comentó el presidente del Grupo Éxito. 

La opinión

Carlos Mario Giraldo
Presidente del Grupo éxito 
“Son movimientos a largo plazo. Buscan generar una estructura sólida en la región con personas de altísima experiencia en el retail”.

Para contactar al autor de esta nota:

MARÍA CAMILA SUÁREZ PEÑA

msuarez@larepublica.com.co

Editor de esta nota:

María Alejandra Sánchez

masanchez@larepublica.com.co

Éxito se lanza a la conquista del retail en América Latina

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Para apalancar la deuda se firmaron contratos de crédito por $3,5 billones con bancos colombianos y US$400 millones con el Citi.

NEGOCIOS | 8/19/2015 7:00:00 PM

Éxito se lanza a la conquista del retail en América Latina

La Asamblea del Éxito aprobó la operación para quedarse con el Grupo Pão de Açúcar de Brasil y Libertad de Argentina, aunque buena parte de los minoritarios tienen reparos y votaron en contra.

IMÁGENES RELACIONADAS

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Después de más de tres semanas de explicar de manera detallada la operación y los beneficios que traerá para los accionistas del Grupo Éxito la compra de 50% de los derechos de voto de la cadena de comercio Grupo Pão de Açúcar (GPA) en Brasil y de 100% de Libertad, en Argentina, el martes 18 de agosto la Asamblea Extraordinaria de esta organización aprobó la operación.

Sin embargo, el negocio provocó preocupaciones entre algunos minoritarios –como los fondos de pensiones colombianos, que tienen 18%, y algunos del exterior– antes y durante la asamblea, por tratarse de una operación entre partes relacionadas, pues Casino posee 54,8% del Éxito y a su vez fue el que vendió las participaciones en GPA y Libertad al Éxito. Algunos representantes de minoritarios señalaron que era un catch out de Casino ante el alto nivel de endeudamiento que tiene la organización en Europa.

Pero especialmente les preocupa que la decisión lleve a la empresa a dos países –Brasil y Argentina–, cuyas economías no atraviesan el mejor momento y pasan dificultades en materia de crecimiento y consumo y cambiaría el perfil de riesgo a la empresa.

Carlos Mario Giraldo, presidente del Grupo Éxito, ha calificado este como un negocio de largo plazo en el que Brasil y Argentina, a pesar de la coyuntura, van a volver a jalonar la economía de la región. En la Asamblea Extraordinaria se contó con la aprobación del 66% –donde Casino representaba 54% y el 12% de un grupo de minoritarios que apoyó la operación–, mientras que 31,5% se manifestó en contra. En blanco votó el 2,4%. 

El negocio

Esta compra es una de las movidas más importantes del año. Se trata de una operación por US$1.826 millones, que al consolidar los ingresos de estos dos países tendrá ventas superiores a US$33.000 millones –unos $67,2 billones– y convertirá al Grupo Éxito en la nueva multilatina regional, siendo el líder del retail en Suramérica, y la cabeza de Casino en esta región. La decisión contó con un proceso de gobierno corporativo exhaustivo que llevó a convocar la Asamblea y a buscar todos los mecanismos de participación de los minoritarios.

Para Giraldo, tres hechos enmarcan la operación y muestran los beneficios para la organización y todos sus accionistas. El primero, el Éxito está comprando 18,8% del capital social de GPA, “pero se queda con la mitad de las acciones de voto y unos derechos especiales que dan el control. Esto hace ver que el Éxito, una compañía de US$5.000 millones pueda comprar una firma de US$27.000 millones”, explica.

Para ello, la junta autorizó la suscripción de contratos de crédito con Citibank por US$400 millones –pero con swap en pesos colombianos – y otros créditos por $3,5 billones con Davivienda, Grupo Aval y Bancolombia, que se suman a los recursos de caja que superan el billón de pesos.

El segundo es el precio. El múltiplo con el que se hizo la operación es de 6,6 veces el Ebitda, que para los analistas como Bank of America Merrill Lynch y Rothschild –asesores en el proceso–, representa una gran oportunidad. De hecho, este precio refleja las dificultades que hoy tienen Brasil y Argentina en materia económica. En los últimos años, en promedio las operaciones de compra que se han hecho en el sector de retail han sido de 12,5 veces el Ebitda y esto representa, a juicio de Giraldo, una oportunidad de valoración, cuando las economías se recuperen. 

Y el tercer tema es la capacidad de capturar valor y generar sinergias. Esto representará una ganancia gradual en cuatro años por US$160 millones, que llevada a valor presente neto podría fluctuar entre US$460 millones y US$640 millones, recursos que no están incluidos en el precio.

Preocupaciones

“Puede que el negocio sea muy bueno, así como los beneficios que pueda traer, pero sí cambia mucho el perfil de la empresa. Para los inversionistas es invertir en una empresa distinta de aquella en la que inicialmente se compró. Y eso es complicado por tratarse de la venta de un relacionado. Además, si las cosas no se dan como se piensa hay una responsabilidad muy grande y un deber fiduciario que debemos cumplir”, aseguró un representante de un fondo de los minoritarios. 

Giraldo explica así la operación en términos de patrimonio y deuda: “Si vemos la parte de patrimonio que tendríamos expuesta en cada uno de estos países –con una proforma a junio de 2015–, tendríamos una exposición de 62,5% en Colombia, de 11,5% en Uruguay, de 24,5% en Brasil y de 1,5% en Argentina. Es decir, casi que 74% de nuestra inversión patrimonial sigue estando en Colombia”, dice. 

Por su parte, Giraldo asegura que al consolidar la deuda neta sobre Ebitda, “nos da en el año uno de 3,2; para el dos, va a ser de 2,4, y para el tres de 1,7”.

Sobre el riesgo que hoy representa especialmente Brasil, se abre una discusión: ¿cuándo es el mejor momento para comprar: cuando los mercados están en pleno crecimiento y los activos muy costosos; o cuando hay crisis que pueden favorecer los precios y tener una visión de largo plazo? Para Giraldo, el mejor ejemplo es lo que hizo Argos cuando entró al mercado de Estados Unidos adquiriendo activos cementeros de Lafarge, que hoy permite capitalizar la operación. 

A pesar de las explicaciones de la administración, gran parte de los minoritarios no estuvo de acuerdo con la operación. Además, representantes de algunos minoritarios anunciaron el inicio de procesos jurídicos. 

Los próximos días serán claves para la acción y las decisiones que tomen algunos minoritarios de quedarse o no en el Éxito. El martes 18 de agosto, al finalizar la asamblea, la acción cayó 2,88%, luego de haberse recuperado tras el anuncio inicial de dos semanas atrás. 

Ya aprobada la operación, para la administración del Grupo Éxito la tarea que viene es monumental: demostrar por qué fue el vehículo para convertirse en el retail más grande de Suramérica, consolidar las sinergias y hacer los ajustes, incluso en la estructura, para que el negocio se convierta en realidad.

Un reto que no es nuevo para el Éxito, que desde las compras locales de Cadenalco a finales de los 90 y Carulla, Surtimax, Cafam y más recientemente las internacionales en Uruguay, ha demostrado su capacidad de gestión para lograr buenos resultados.

Se mueven grandes del retail de América Latina

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POR JUAN FELIPE SIERRA SUÁREZ | PUBLICADO HACE 34 MINUTOS

Infografía

3.864

millones de dólares fueron las ventas del Grupo Éxito durante 2014, sumando Colombia y Uruguay.

EN DEFINITIVA

Grupo Éxito queda ahora como el segundo jugador de retail más importante de América Latina en volumen de ventas. El mapa del comercio minorista se reconfigura con un nuevo protagonista.

El mercado accionario colombiano no ha digerido del todo la maniobra de adquisición del 50 por ciento del capital accionario de la sociedad francesa Ségisor (propiedad de Casino), que controla indirectamente el 99,9 por ciento de las acciones con derecho de voto de la Compañía Brasileira de Distribución (GPA), el mayor retailer de Brasil en las categorías de alimentos, muebles y electrodomésticos, además de ser el segundo en autoservicio mayorista y comercio electrónico.

Lo particular es que una vez conocida la noticia, la acción del Éxito en la Bolsa de Valores de Colombia retrocedió un 18 por ciento en solo tres días, aunque cerró el pasado jueves en 19.500 pesos, que significaron una reducción de la pérdida hasta el 15 por ciento, pero negativo al fin y al cabo.

Analistas consultados para profundizar en el significado de la inversión de 1.826 millones de dólares que hará el Éxito, explicaron que la operación se entiende como un esfuerzo que hace Casino por aumentar sus ahorros y generar más efectivo, al quedar en cabeza de otra de sus filiales (Grupo Éxito) la dinámica comercial en Brasil y Argentina. Además, le significará una reducción de la deuda del grupo francés, que a junio de 2015 era de 8.500 millones de euros (unos 9.288 millones de dólares).

“La reorganización en América Latina debería ser un gran catalizador para las acciones de Casino, optimizando finalmente el efectivo internacional”, escribieron en una nota analistas de Bernstein, citados por Reuters. No obstante, todo deberá contar con el visto bueno de los accionistas del Grupo Éxito que se reunirán en asamblea extraordinaria el próximo 18 de agosto.

Sin embargo, el presidente del Grupo Éxito, Carlos Mario Giraldo, le explicó a EL COLOMBIANO que es normal que el mercado se tarde en digerir esta adquisición, reconociendo que Brasil es “un país poderoso que pronto volverá a ser motor de crecimiento regional, por lo que requerirá trabajar por las sinergias entre Éxito Colombia, Argentina, Uruguay y Brasil, en nuevos formatos, en productividad y estrategias de crecimiento y de reducción de costos, que deben producir un beneficio recurrente durante los próximos 4 años”.

La Presidencia del Éxito espera que el mercado valores confíe en esta apuesta porque ya se ha dado en el pasado con otras transacciones, donde posterior a la maniobra, termina entendiendo el reto.

“Sin duda es una operación estratégica para el Éxito en el mediano y largo plazo, porque le da a la Compañía un ingreso al mercado más fuerte de Suramérica (Brasil), con 2.143 almacenes físicos en 2,8 millones de metros cuadrados, 60 centros de distribución, 160.000 empleados, 643 millones de transacciones al año y con un desarrollo de comercio electrónico importante, la segunda más importante de Suramérica”.

Perspectivas

Orlando Santiago, gerente de Fénix Valor dice que el mercado de Colombia percibe que la adquisición como tal del Éxito en Argentina y Brasil es una buena noticia pero tiene dudas.

“Lo que no se vio bien fue el momento de elegir para dar la noticia. Por un lado, Casino sale de unas compañías que no están bien, con menores expectativas de crecimiento. Tampoco fue buen momento para la transacción porque es en dólares, un 30 por ciento por encima por la actual tasa de cambio”.

Por su parte, el director de Investigaciones Económicas de Fenalco Nacional,Rafael España, celebró esta inversión porque es “reflejo de la globalización, de la apertura de fronteras que se ha dado en el mundo. Es claro que el mundo de los negocios está cambiando, con ejecutivos más internacionales que han sabido trascender la visión parroquial de antes. Por eso ahora es más común el ingreso de nuevos jugadores internacionales, diferente a cuando llegó Carrefour a Colombia en 1998”.

Además, reiteró España que el comercio minorista colombiano no tiene nada que envidiarle a los países desarrollados y por esos las puertas del país están abiertas para nuevas movidas. De hecho con esta transacción entre Éxito y GPA queda el conglomerado colombo francés como el segundo jugador de retail (comercio minorista) más importante de América Latina.

“Tal es la fuerza de Colombia, que en 2012 estuvieron explorando ideas de inversión en el país un grupo de portugueses y se dieron cuenta de la fortaleza del mercado nacional. Hoy ya tienen hoteles incluso, se trata de Jerónimo Martins la cadena de tiendas con más de 200 años de historia y ya tienen 35 tiendas en el Eje Cafetero y se expanden al norte del país”, añadió el director de Investigaciones Económicas de Fenalco.

Pero lo bueno del mercado colombiano es que no solo ofrece oportunidades para la inversión extranjera, también para los mismos colombianos, como ocurre con las tiendas D1 que con franquicias registró en los últimos tres años unas ventas de 500.000 millones de pesos. También se aprecian más centros comerciales de gran tamaño, mejor gastronomía, entre otros.

Escalafón latinoamericano

Según el portal Business Review, Walmart de México y Centroamérica es la primer cadena de tiendas en la región con ventas anuales de 32.494 millones de dólares, con cifras a diciembre de 2014.

No obstante, la cadena presentó una notoria disminución de sus ganancias netas en el segundo trimestre de 2015, al pasar de 10.418 millones de pesos mexicanos a 6.811 millones (421 millones de dólares) que le significaron una caída de 34,6 por ciento, mientras que en el período acumulado de enero a junio de 2015, la utilidad neta también presentó una merma de 21 por ciento.

Se puede decir que Éxito-GPA queda ahora con ingresos anuales de unos 28.507 millones de dólares en el segundo lugar de la región.

El tercer lugar es para Cencosud con ventas por 19.743,9 millones de dólares y en el cuarto lugar Carrefour Brasil con 14.519,2 millones de dólares.

Via Varejo de Brasil es la primer tienda en tamaño que opera solo en un país, al registrar ventas por 9.287,1 millones de dólares, que la ubican en el séptimo lugar del ránquin regional.

Le sigue la Organización Soriana de México con 8.032,5 millones de dólares al año. En el segundo trimestre de 2015 registró ventas por 26.949 millones de pesos mexicanos (1.667 millones de dólares ).

CONTEXTO DE LA NOTICIA

RADIOGRAFÍAESTRUCTURA DEL NUEVO NEGOCIO

Companhia Brasileira de Distribuicao (GPA) el mayor retailer de Brasil en las categorías de alimentos, muebles y electrodomésticos y el segundo en cash & carry y comercio electrónico. Desarrolla su operación a través de las marcas Pao de Azúcar, Extra Supermercado, Ponto Frio, Casa Bahia y Assaí, entre otras. GPA tiene sus acciones listadas en la Bolsa de Valores de Sao Paulo y en la Bolsa de Valores de Nueva York, a través de ADRs. Rothschild & Cie fue el asesor financiero común de Éxito y de Casino. Separadamente, Bank of America Merrill Lynch actuó como asesor independiente para Éxito y emitió una opinión positiva para la adquisición que le brinda tranquilidad a los accionistas.

JUAN FELIPE SIERRA SUÁREZ

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Periodista de Economía y Negocios. Amante de la vida, con una familia que inspira a esforzarse todos los días a hacer mejor las cosas, una de ellas el periodismo. Egresado de la UPB.